Забудьте о переоценке золота: США не могут манипулировать рынком в своих интересах

Во вторник Джеффри Кристиан отметил, ссылаясь на опубликованную им ранее статью:

Люди продолжают говорить о том, что у Казначейства и [администрации] Трампа есть секретный план по переоценке цен на золото.

Пару недель назад мне сказали: «Вы все перепутали, мистер Кристиан. Казначейство США не сможет устанавливать цену на золото, [если] оно продаст золото, потому что оно не хочет его продавать. Но если оно предложит купить золото за $10.000 долларов, то $10.000 долларов — это новая цена на золото, потому что никто не продаст золото кому-либо дешевле $10.000 долларов за унцию! И им не придется покупать много, потому что как только они переустановят цену на золото на уровне $10.000 долларов, это и будет цена на золото».

Кристиан сказал, что эта точка зрения основана на недопонимании, и что рынки так не работают.

Давайте подумаем над этим. Допустим, Казначейство говорит, что мы купим золото по $10.000 долларов. Рыночная цена, когда я писал статью, была $3.450 долларов, [сейчас] она составляет $3.430 долларов. Допустим, Казначейство говорит: «Мы купим золото на $100 миллионов долларов».

Во-первых, у Казначейства нет $100 миллионов долларов на покупку золота; им пришлось бы занять эти деньги, чтобы купить золото, что оказало бы давление на доллар США и процентные ставки, учитывая, что они являются государством-должником, у которого нет денег на покупку золота.

Но, предположим, они берут деньги в долг, печатают деньги и говорят: «Мы купим золото по $10.000 долларов, и, возможно, купим на $100 миллионов долларов, и это переоценит цену золота». Но ни у кого нет 261 миллиона унций. Кто-то выйдет на рынок по цене $3.450 долларов».

Кристиан отметил, что такая стабильная покупка больших объемов приведет к немедленному росту цены.

Люди начнут покупать золото по $3.450, $3.480, $4.000 долларов, пока у них не накопится достаточно золота, чтобы продать его Казначейству по $10.000 долларов. В какой-то момент Казначейство скажет: «Это нас убивает. Мы занимаем все эти деньги, чтобы купить золото, и у нас уже есть 261 миллион унций, поэтому мы прекратим это делать». Как только они прекратят, цена упадет до реальной, разумной рыночной цены. И это не $10.000 долларов.

Это просто бессмысленно. Рынки так не работают. По сути, вы будете банкротить свое правительство, занимая все больше денег, печатая все больше денег, все больше влезая в долги, пытаясь искусственно стимулировать рост цены. Это бессмысленно.

Другой аналитик предположил, что анализ Кристиана ошибочен, и схема все еще может быть работоспособной, поскольку Казначейство вместо этого продаст существующий золотой запас правительства США по более высокой цене, чем учетная цена в его бухгалтерских книгах, что решит проблемы с долгом и валютой.

Тогда вы скажете: «Хорошо, у Казначейства есть 261 миллион унций». Годовой объем свежеочищенного золота, поступающего на рынок, используемого производителями и ювелирами, а также покупаемого инвесторами, составляет около 130 миллионов унций в год. Таким образом, то количество золота, которое есть у Казначейства США продастся за два года, и оно предложит продать его по $18.000 долларов, чтобы погасить долг.

Кристиан указал на множество недостатков этой схемы.

Во-первых, никто не купит золото по такой цене. Текущая цена — $3.430 долларов. Зачем платить $18.000 долларов за товар, который стоит $3.430 долларов за унцию? Я знаю, что люди платят завышенные цены за такие вещи, как автомобили, часы и мобильные телефоны, но инвесторы в золото, как правило, разумны и интеллигентны. Они хотят покупать по [текущей рыночной] цене. Если бы Казначейство заявило о продаже 261 миллиона унций золота, рыночная цена резко упала бы. Она не поднялась бы до $18.000 долларов.

Другая проблема этого плана заключается в том, что даже если бы правительство США могло продать все унции золота, имеющиеся на его балансе, по цене более чем в пять раз выше текущей (чего оно не смогло бы сделать), это все равно не покрыло бы его огромный долг.

Даже при цене в $18.000 долларов за 261 миллион унций можно было бы получить около $4 триллионов долларов. У нас долг в $38 триллионов долларов. Это никак не поможет существенно сократить долг, но обанкротит Казначейство, продав его единственный ликвидный актив. В этом нет никакой логики.

Эксперт заключил, что все это просто демагогия, пустые мечты или надежды, потому что в это заявление не вложено много мыслительных усилий.