Выборы в США 2024 года: только ли республиканцы инвестируют в золото и серебро?

Монетный двор США продает гораздо больше новых золотых и серебряных монет Американский Орел, когда президентом является демократ. Фактически, более чем в два раза больше, согласно анализу ежемесячных показателей BullionVault с 2001 года. Спрос в реальном выражении был на 289% больше, чем когда у власти были республиканцы.

Но несмотря на то, что думают промоутеры монет и либеральные СМИ, эта, казалось бы, политическая закономерность — также наблюдаемая в спросе на «розничные» слитки из золота и серебра, но не в слитках, находящихся в хранилищах, или инвестиционных фондах ETF с металлическим обеспечением — может иметь и другие объяснения.

Кроме того, ситуация, вероятно, меняется. Потому что, хотя голоса правых предостерегают от радикально-левых планов Камалы Харрис по налогам и расходам, исследование BullionVault также показывает, что в преддверии выборов в ноябре этого года больше людей в демократических штатах ищут в Google термины, связанные с золотом, чем люди в оплотах республиканцев.

Восемь из десяти штатов, в которых сегодня чаще всего ищут «цену на золото», проголосовали за Байдена в 2020 году. Все они, кроме одного — Невады, которая сейчас является ключевым полем битвы, — похоже, снова проголосуют за демократов в ноябре. Почему, по-видимому, партийная политика спроса на золото и серебро в США может измениться?

По состоянию на сегодняшний день спрос на золотые и серебряные Орлы от Монетного двора США ослабевает, поскольку правительство Байдена подходит к концу.

Продажи новых американских монет из драгоценных металлов фактически упали за последние 6 месяцев до самого низкого показателя с момента начала карантина из-за пандемии COVID, еще в последний год президентского срока республиканца Дональда Трампа 2017-2021.

Это может означать, что избиратели-республиканцы не ожидают и не боятся победы Камалы Харрис над бывшим президентом этой осенью, поскольку это контрастирует с четкой политической схемой последних 6 президентских сроков.

Америка покупает больше золотых и серебряных монет, когда президентом становится демократ

Раскол с 2001 года, при двух красных и двух синих лидерах, был резким. Так же как и партийная предвзятость в сегодняшних новостях относительно инвестиций в драгоценные металлы:

• Дональд Трамп выпустил ряд золотых и серебряных монет перед президентскими выборами 2024 года;
• Ведущая Fox News Лора Ингрэм призывает добавить золотые монеты на счет IRA, чтобы защитить свои сбережения от становления Камалы Харрис президентом;
• Тем временем либеральные СМИ сообщают, что американские торговцы монетами нацеливаются на «консервативных активистов» с помощью рекламных акций.

Очевидная политика спроса на инвестиционные монеты в США не является секретом полишинеля в индустрии драгоценных металлов.

На этом рынке наблюдается огромный интерес в ответ на заявления правых. Так считает один торговец золотыми и серебряными монетами. И эти заявления, похоже, лучше всего влияют на рост спроса при администрациях демократов.

Как показывает график, спрос на новые золотые и серебряные монеты Монетного двора США демонстрирует настолько сильный раскол по политическим мотивам, что можно было бы подумать, что розничные торговцы теперь будут финансировать суперкомитет политических действий Харрис, чтобы она победила на выборах 2024 года.

Продажи золотых и серебряных монет США при последних президентах: Буше, Обаме, Трампе, Байдене

В течение двух сроков Барака Обамы на посту президента-демократа данные Монетного двора США показывают, что продажи недавно отчеканенных американских золотых монет Орел и Буффало выросли на 127% по весу по сравнению с восемью годами правления республиканского предшественника Джорджа Буша-младшего.

В реальном выражении эти продажи подскочили на 370% по стоимости с поправкой на инфляцию.

Та же тенденция наблюдалась и с серебром. Продажи новых серебряных монет Орел более чем удвоились по весу во время президентства Обамы по сравнению с Бушем-младшим, увеличившись на 152%. В реальном долларовом выражении спрос подскочил более чем в 4 раза, увеличившись на 433%.

Но затем, после того как Дональд Трамп победил Хиллари Клинтон в ноябре 2016 года, спрос на золотые и серебряные монеты упал. Продажи золотых монет Орел и Буффало Монетным двором США сократились более чем вдвое как по весу, так и по стоимости. Среднемесячные продажи серебряных монет Орел упали на 46% в унциях в 2017-2021 годах и на 61% в долларах с поправкой на инфляцию.

Спрос на монеты восстановился при демократе Джо Байдене, при этом ежемесячные продажи серебряных монет в среднем выросли на 20% по весу и на 42% по стоимости. Продажи золотых монет выросли на 110% в унциях и на 158% в долларах.

Этот политический раскол влияет не только на новые золотые и серебряные монеты. По всем «розничным» инвестиционным продуктам — включая небольшие слитки из золота и серебра и подсчитывая общую чистую сумму продаж инвесторов — данные Всемирного совета по золоту и вашингтонского Института серебра говорят, что спрос в США почти вдвое упал по весу в течение первого срока Трампа по сравнению с предыдущими четырьмя годами правления Обамы.

Но с тех пор, как Байден сменил Трампа, розничный инвестиционный спрос на серебро в США подскочил на 113%, а на золото он утроился.?

Спрос на монеты и мелкие слитки отслеживает политический цикл, а не золото в хранилищах или ETF

Опять же, эта явно политическая модель, согласно данным, собранным и подготовленным специалистами-консультантами Metals Focus, отражает только спрос на физический металл в форме монет и мелких слитков в США. Она не отражает инвестиционный спрос в США на надежно хранимые оптовые слитки, и она полностью противоположна для обеспеченных золотом ETF-трастов.

Еще более резким остается контраст между спросом США на розничные золотые продукты и биржевые трастовые фонды, обеспеченные золотом. Поскольку чистый приток в золотые ETF пошел вразрез со спросом на монеты и небольшие слитки при республиканских президентах по сравнению с демократическими.

Золотые ETF, котирующиеся в Нью-Йорке, во главе с гигантским GLD, выросли гораздо меньше за последнее время пребывания демократов в Белом доме, чем при президентах-республиканцах.

Действительно, золотые ETF США сократились за последние три администрации демократов вместе взятые, нуждаясь в среднем на 38 тонн меньше слитков для обеспечения количества акций в обращении за два срока Обамы и срок Байдена с января 2021 года.

Напротив, во второй срок республиканца Буша-младшего и срок Трампа с 2017 по 2021 год золотые ETF, котирующиеся в США, выросли в среднем на 787 тонн.

Обеспеченные золотом ETF демонстрируют противоположную картину по сравнению с монетами и небольшими слитками

Эта картина обеспеченных золотом биржевых фондов противоречит спросу на американские инвестиционные монеты и небольшие слитки. Вместо этого потоки в котируемые в США золотые ETF гораздо точнее отображают направление цен на золото.

Скорректированная с учетом инфляции до значений 2024 года, цена на золото в среднем выросла на 67% за 4 года в течение последних двух республиканских администраций, но она выросла в среднем только на 19% при Обаме и Байдене.

Другими словами, инвесторы в ETF, как правило, покупали золото, когда оно росло, но они воздерживались или даже продавали, когда цены стабилизировались или падали. В то время как граждане США, покупающие розничные инвестиционные монеты или небольшие слитки, увеличивали свой спрос во время более слабой ценовой активности на золото при демократических администрациях и сбавляли обороты во время более сильных бычьих рынков при лидерах республиканцев.

Может ли этот относительный дисконт в драгоценных металлах объяснить разрыв в спросе лучше, чем политика? В конце концов, продажи новых монет в этом году упали, поскольку серебро подскочило, а цены на золото установили рекорд за рекордом в последние месяцы пребывания Джо Байдена на посту президента-демократа. И известная как «усреднение стоимости доллара», стратегия увеличения ваших золотых или серебряных запасов, когда цены ниже, была бы разумной.

Но розничные золотые слитки продаются по розничным ценам. Поэтому выбор покупки монет или небольших слитков увеличивает ваши затраты на инвестирование — и, следовательно, снижает вашу прибыль, когда цены растут, и вы решаете продать — по сравнению с торговлей надежно хранящимися оптовыми слитками или использованием аналогичных недорогих продуктов ETF. Это противоречит возможности того, что более крупные покупки американских монет при президентах-демократах на самом деле обусловлены экономически сознательными, чувствительными к цене инвесторами.

Более того, идея о том, что золото и серебро могут оказаться неэффективными во время срока полномочий демократа, не фигурирует ни в одной рекламной акции розничных физических товаров в США сегодня. Так на какие сообщения могут реагировать избиратели США, выбирающие инвестирование в золото или серебро?

Вот как выглядит аргумент в пользу инвестирования в золото и серебро на политической основе

Во-первых, экономика. Это была главная проблема для избирателей США перед выборами 2024 года, согласно опросу Гэллапа.

Но в то время как 2 из 3 взрослых республиканцев и республиканских сторонников заявили, что экономика «чрезвычайно важна» для того, как они будут голосовать, то же самое сказали едва ли вдвое меньше демократов и независимых сторонников демократов.

Красные и синие избиратели также разделились во мнении о том, как, по их мнению, работает экономика. Это вызвано беспокойством по поводу инфляции, согласно опросу общественного мнения Bankrate. Потому что в то время как 56% республиканцев назвали рост стоимости жизни своей главной экономической проблемой, только 28% демократов сказали то же самое.

Инфляция, конечно, является одним из тех ключевых сообщений, на которые нацелены промоутеры золотых и серебряных монет США. Поэтому, возможно, неудивительно, что розничные продажи физических металлов растут при президентах-демократах. Потому что инфляция действительно была сильнее, когда Белый дом становился синим.

В таблице выше используются данные Федерального резервного банка Сент-Луиса. Она показывает, как годовая инфляция с 2001 года в среднем была выше более чем на полпроцента при президентах-демократах, чем при республиканцах.

Действительно, анализ для Washington Post говорит, что стоимость жизни по официальному индексу ИПЦ выросла меньше при Дональде Трампе, чем при любом президенте со времен Линдона Джонсона в середине 1960-х годов. При Байдене, напротив, инфляция была выше, чем при любом современном президенте, кроме коллеги-демократа Джимми Картера. А тогда, в конце 1970-х годов, цены на золото и серебро подскочили в 8 и 11 раз соответственно, достигнув того, что было тогда историческим максимумом для граждан США.

Демократическая инфляция до сих пор в этом столетии также нанесла ущерб реальному росту заработной платы, поскольку доходы оставались на прежнем уровне во время правления Обамы и Байдена в Белом доме. В то время как при Буше-младшем и Трампе американские рабочие в среднем получали годовой прирост на 0,8% в реальном выражении.

Однако, несмотря на более высокую инфляцию при демократах, экономика США в среднем работала лучше в реальном выражении, когда Белый дом был синим. Уровень безработицы упал, а потребительские настроения — как и рост ВВП — были сильнее.

Что стимулировало рост и инфляцию демократов? Большие повышения налогов демократами и дефицит бюджета?

Вопреки тому, что большинство людей может чувствовать сегодня, общий объем налоговых поступлений федерального правительства фактически снизился в реальном выражении при президентах-демократах в XXI веке.

Рост государственного долга Америки также был ниже, чем при республиканских администрациях. Наиболее драматично, и снова используя данные Федерального резервного банка Сент-Луиса, сумма денег, которую Вашингтон должен иностранным инвесторам и правительствам, также росла медленнее в реальном выражении.

Частично это связано с тем, что оба президента-демократа с 2001 года сократили реальные расходы на оборону. Более тревожным для тех, кто надеется (или опасается), что Харрис победит в ноябре, будет то, что демократы неоднократно руководили резким ростом стоимости обслуживания непогашенного долга США.

Реальная стоимость процентных платежей по облигациям и казначейским векселям подскочила в среднем на 3 процентных пункта в год при Обаме и Байдене. Это деньги, которые они могли бы потратить на образование, здравоохранение, оборону, социальное обеспечение или другие программы социальных выплат.

«Покупайте золото, если победит Харрис», — говорят республиканские агитаторы

Сторонница Трампа и правая «агитатор» в социальных сетях Лора Лумер, продвигающая поставщика золотого IRA среди своих 1,3 миллиона подписчиков на X, пишет:

Независимо от состояния экономики или политики правительства, золото и серебро — это активы, которые выдержали испытание временем.

Находясь в зависимости от прихоти фондового рынка или администрации Байдена, я не чувствую себя в безопасности.

Миллиардер хедж-фонда и сборщик средств для предвыборной кампании Трампа Джон Полсон соглашается с ней:

Я буду очень обеспокоен, если Харрис изберут.

Он также предостерегает от налоговых планов и других экономических планов, которые она сформулировала — в частности, от угрозы обложения самых богатых инвесторов налогом в размере 25% на их нереализованный прирост капитала.

Это приведет к массовой продаже практически всего. Акций, облигаций, жилья, произведений искусства. Это приведет к краху рынков и немедленной рецессии.

Поэтому он продаст акции и перейдет на «наличные и золото», если Камала Харрис победит Трампа в ноябре и начнет проводить радикальную левую экономическую политику в 2025 году.

Но всегда ли золото или серебро являются хорошей инвестицией, когда демократы заменяют республиканцев в Белом доме? Пока в этом столетии доказательств этого нет.

Третья и последняя таблица BullionVault может вас удивить. Потому что этот анализ, построенный с использованием данных Федерального резервного банка Сент-Луиса, S&P, Zillow и LBMA, опровергает идею о том, что фондовый рынок функционировал лучше всего при президенте-республиканце, или что золото и серебро взлетели, когда в Белом доме был демократ.

Вместо этого — и измеряя доходность инвестиций после учета инфляции — золото и серебро обычно демонстрировали гораздо лучшие результаты, когда Овальным кабинетом управляла Республиканская партия, тогда как акции показывали лучшие результаты, когда у власти были демократы.

Наличные в банке тем временем теряли покупательную способность в течение 5 из последних 6 президентских сроков, наиболее сильно упав при демократической администрации. Цены на жилую недвижимость были более неоднозначными, но и здесь средняя доходность этого основного актива домохозяйства была выше в целом в реальном выражении во время президентства Республиканской партии.

Так стоит ли продавать золото и покупать акции, если Харрис победит Трампа?

Ни один из предложенных здесь анализов не может предсказать результаты выборов в США в 2024 году, а тем более то, как экономика, правительство или инвестиционные активы будут работать после этого.

На финансовые рынки влияет множество других факторов, помимо политики, от процентных ставок Федеральной резервной системы до состояния мировой экономики и геополитической напряженности в целом. И хотя при демократах рост золота исторически был ниже, чем при республиканцах с 2001 года, драгоценный металл подскочил до рекордно высоких цен и при Обаме, и при Байдене. Эта осенняя серия новых исторических максимумов также знаменует собой лучший годовой прирост золота с 1986 года, увеличившись более чем на 28%, поскольку растут опасения по поводу дефицита правительства Америки и продолжающегося роста долга, кто бы ни победил в Белом доме в 2025 году.

Итог? Инвестирование исключительно на основе того, какая политическая партия победит, может быть не лучшей стратегией для защиты и приумножения вашего богатства. Кто бы ни победил на выборах 2024 года, финансовая нестабильность и геополитическая напряженность, похоже, сохранятся, если не усугубятся. Это может объяснить, почему люди, живущие в голосующих за демократов штатах, теперь ищут в Google термины, связанные с золотом, чаще, чем в оплотах республиканцев.

Может ли золото и серебро защитить вас от победы Харрис?

Эта тенденция в поисковом поведении, связанном с золотом, также перекликается с изменениями в другой области, которая, как утверждает французская газета Le Monde, «символизирует культурную войну между демократами и республиканцами»: продажа оружия.

Как и золотые и серебряные монеты, спрос на огнестрельное оружие в США также имеет тенденцию расти, когда в Белом доме находится демократ, а не республиканец. Данные ФБР, проанализированные BullionVault, показывают, что с 2000 года проверки биографических данных для получения разрешений на огнестрельное оружие в среднем были на 37% выше при президенте-демократе. Проверки биографических данных также были на 5% выше, чем в среднем в годы президентских выборов, независимо от результата.

Однако и здесь избиратели-демократы все больше ведут себя как люди в республиканских районах. На вопрос о том, владеют ли люди или живут ли в домохозяйстве, где кто-то владеет оружием любого типа, последний опрос NBC News-Wall Street Journal показал, что 41% зарегистрированных избирателей-демократов ответили «да» в конце 2023 года, что на порядок выше 33% пятью годами ранее.

Среди избирателей-республиканцев этот процент вырос с 64% до 66%. Короче говоря, желание защитить себя становится двухпартийной проблемой в Америке по мере приближения этих выборов, и на то есть веские причины.