Всемирный золотой совет: рынок золота ждет хорошая вторая половина 2024 года

Хотя золото может продолжить консолидацию в ближайшем будущем, аналитики WGC ожидают, что драгоценный металл будет иметь хорошую поддержку во второй половине года.

Золото может оставаться в диапазоне, если текущие рыночные ожидания возобладают. Тем не менее, у золота есть четкий путь к росту, вероятно, подпитываемый западными потоками.

Хотя золото может оставаться на нейтральной территории, Хуан Карлос Артигас, руководитель отдела исследований Всемирного совета по золоту, заявил в интервью Kitco News, что нынешнее ценовое движение не умаляет достижений драгметалла в первой половине года.

Цены на золото с начала года выросли примерно на 12%; желтый металл является одним из наиболее эффективных активов на мировых финансовых рынках.

Золото смогло добиться роста, несмотря на трудный рынок, поскольку агрессивная денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы поддержала более высокую доходность облигаций и более сильный доллар США.

Артигас отметил, что золото смогло противостоять этим традиционным препятствиям благодаря устойчивому розничному спросу в Азии и рекордным покупкам со стороны центральных банков. Однако сейчас рынок ожидает от западных инвесторов следующего шага в восходящем тренде.

Что нужно для того, чтобы привлечь западных инвесторов и подтолкнуть золото вверх? Артигас сказал, что рынок ждет четких указаний относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Центральный банк США неохотно приступает к циклу смягчения, но дал сигнал об одном потенциальном снижении ставки до конца года. По данным CME FedWatch Tool, рынки видят почти 70%-ную вероятность снижения ставки в сентябре.

Эксперт отметил, что появляются признаки интереса западных инвесторов к золоту, поскольку отток капитала с рынков обеспеченных золотом ETF начал обращаться вспять.

За последние пару месяцев мы начали наблюдать приток в Европе. Я думаю, это не совпадение, что это началось с первого снижения ставки ЕЦБ.

Хотя рынку золота в настоящее время не хватает катализатора, WGC отметила, что продолжающаяся геополитическая неопределенность, угроза экономического спада и устойчивая инфляция будут продолжать создавать позитивную среду для золота.

Политическая поляризация, напряженность в международных отношениях и смещение акцентов в сторону национализма и закрытых объединений способствуют экономической нестабильности. Геополитические риски сложно предсказать, и они могут проявиться в самых неожиданных местах.

Тем не менее, факт остается фактом: золото чутко реагирует на геополитическую обстановку, прибавляя 2,5% на каждые 100 пунктов роста индекса геополитических рисков (GPR). И хотя частично этот эффект может быть временным, он также может стать спусковым крючком для ухудшения финансовых условий, что может иметь более долгосрочный эффект.

В то же время WGC ожидает, что центральные банки продолжат покупать золото во второй половине года. Артигас заявил, что, хотя спрос центральных банков, возможно, не достигнет рекордов, установленных за последние два года, он наверняка превысит 10-летний тренд в 500 тонн.

Велика вероятность, что спрос на золото со стороны центральных банков останется устойчивым.

Учитывая, что спрос центральных банков часто обусловлен политикой, сроки определить сложно, но недавний опрос центральных банков дает некоторую уверенность: управляющие золотыми резервами полагают, что они сохранят свой позитивный взгляд на золото.