Золото поднялось выше. При этом, драгметалл уже подорожал на $65 долларов за унцию, или 3,6% за пять предшествующих торговых дней. В целом, цена золота выросла на $96 долларов за унцию, или 5,4% за неделю.
Очевидно, что перспективы изменились. И в хорошую сторону. Раньше инвесторы всегда беспокоились, что инфляция и признаки экономической мощи могут приблизить повышение ставок. Но в последние несколько недель руководители центральных банков США и Великобритании ясно дали понять, что не планируют повышать ставки в ближайшее время.
Это позволяет золоту действовать как средство защиты от инфляции, в чистом виде. Таким образом, трейдеры не сосредоточены на том, чтобы вычислить, когда объявят о повышении ставок, и могут просто торговать в имеющихся условиях: укрепляющийся рынок с сильной инфляцией и нулевыми процентными ставками.
Это идеальный рецепт для отрицательных реальных ставок, которые означают, что активы, основанные на долларах, потеряют ценность. В поисках безопасной альтернативы инвесторы покупают золото, которое является наиболее давним средством защиты от инфляции.
Мы оказались в дивном новом мире? Думаю, это вероятно. Графики подтверждают эту идею. Независимо от того, как вы проводите черту, SPDR Gold Shares (крупнейший в мире золотой ETF с физическим обеспечением) вышел из нисходящего тренда, который сохранялся с августа 2020 года.
Горнодобывающие компании следят за ростом золота и вскоре могут также пробить свою линию тренда (VanEck Gold Miners ETF GDX показан ниже).
Пазл сложился. Восприятие изменилось. Сезонность скоро будет на нашей стороне. Все это подтолкнуло меня от позитивного настроя к определенно оптимистичному.
Если теперь золото начинает новый этап, который продлится до весны (в зависимости от сезонности и тенденций покупок физического золота в Китае и Индии), что делать инвестору?
Конечно, покупать.
Существует множество акций, которые заслуживают повышения только на основе цены на золото. Они были недооценены, потому что инвесторов, заинтересованных в золоте, просто не хватало. Если ситуация действительно меняется, появляются возможности для роста с низким уровнем риска.