Возвращение к золотому стандарту?

Валюта — это творение человека, и она лежит в основе торговли. В некотором смысле она отражает человечество и может служить как лучшим, так и худшим изобретениям. На протяжении истории она принимала множество различных форм, последовательно представленных солью, ракушками, бронзой, серебром и золотом. Сегодня, и уже несколько столетий, она выпускается исключительно в виде долга, ценность которого основана на доверии, которое мы коллективно ей оказываем.

Эта новая валюта была интегрирована в различные системы: первоначально она выпускалась в бумажной форме в конце XVII века, в начале либерализма, затем ее создание банками было отделено от количества хранимого золота, что быстро привело к банковским кризисам и появлению центральных банков, начиная с Банка Англии в 1694 году.

Впоследствии она регулировалась с появлением системы золотого стандарта (системы, в которой создание денег соответствует фиксированному весу золота) в начале 1870-х годов, прежде чем столкнуться с дальнейшими проблемами, когда ее создание снова было отделено от существующих золотых резервов, особенно во время двух мировых войн.

В конечном итоге, эта валюта претерпела серьезные изменения с появлением финансовой глобализации: она была окончательно отделена от золотого стандарта в 1971 году (из-за потребностей Соединенных Штатов во время холодной войны), затем выпускалась в цифровой форме с начала 2000-х годов, прежде чем приобрести форму, которую мы знаем сегодня, которая почти исключительно дематериализована.

Таким образом, деньги превратились в долг, создание которого не только свободно от каких-либо физических ограничений, но, прежде всего, непрерывно растет за счет накопления долгов, генерирующих проценты, которые, в свою очередь, погашаются новыми долгами…

Золото утратило свою денежную роль, а валюта, основанная на долгах, сумела набрать обороты, приблизившись к своего рода прометеевским амбициям. Настолько, что стоимость мирового долга сейчас составляет $337,7 триллиона долларов, в то время как мировые золотые резервы стоят $23,5 триллиона долларов, или в четырнадцать раз меньше.

Однако эта валюта имеет присущие ей дисбалансы из-за способа создания. Поскольку она основана на долге, в ней присутствует диалектическое движение, создающее экономические циклы, которые проявляются в последовательных волнах инфляции (роста цен) и дефляции (падения цен), вызывая постоянные колебания ее стоимости. Оба явления представляют собой серьезные проблемы, с которыми должна бороться любая система экономической справедливости.

Инфляция постоянна. Пока валюта не ограничена физическими рамками, ее создание может быть прервано только кризисом доверия. Однако в период, предшествующий кризису, объем долга увеличивается и превышает потребности реальной экономики, что не только снижает стоимость валюты, но и повышает стоимость товаров и услуг.

Поскольку дефицит создает ценность, когда деньги теряют свою дефицитность, их ценность постепенно исчезает. В результате все страны мира на протяжении десятилетий переживают постепенную девальвацию своих валют, особенно по отношению к золоту, количество которого по своей природе ограничено.

Инфляция — не единственная беда: дефляция — еще одна серьезная проблема, с которой центральные банки пытаются бороться, особенно с 1980-х годов (именно поэтому был установлен целевой показатель инфляции в 2%).

Однако дефляция так же естественна, как и инфляция, в такой денежной системе, поскольку ее экономические циклы всегда заканчиваются кризисами.

Как только долги накапливаются до такой степени, что их погашение становится невозможным, нельзя исключать наступление финансового кризиса, ведущего к негативной спирали падения заработной платы и потребления, а также резкому снижению цен до отрицательных значений. Все ведущие державы последних нескольких столетий сталкивались с подобными ситуациями.

Как говорил сам Камю в свое время, денежная проблема, следовательно, является одной из первых, которую необходимо решить. Валюта должна быть избавлена ​​от этих дисбалансов, если она хочет выполнять свою главную функцию: объединять людей. Подобная экономическая модель была разработана многими интеллектуалами, в частности, посредством создания естественной валюты, также известной как «плавящаяся валюта».

Принцип прост: ее количество будет не только ограничено, но, прежде всего, как и все живое, она будет «таять» со временем, то есть постепенно терять свою ценность, если ее не тратить. Таким образом, она также будет подчиняться естественному порядку, подобно тому как человеческое тело подчиняется гравитации. Это ускорит денежное обращение, облегчит торговлю и сохранит ее ценность.

Эта валюта решит уравнение, которое долг продолжает делать неразрешимым: приведение количества денег в соответствие с количеством производимых товаров и услуг, а не попытка привести количество производимых товаров и услуг в соответствие с количеством денег. Эта новая денежная система смягчит многие проблемы. Концентрация богатства, обеспечиваемая неограниченным накоплением, будет ограничена, как и его политическая власть. Демократия будет сохранена.

Это должно произойти до катастрофы. Сейчас ясно, что современная денежная система подходит к концу. В эпоху, когда обещания умножаются за счет постоянного выпуска новых долговых обязательств, обязательство по их погашению выполняется реже, чем когда-либо. По мере того, как мир рушится под тяжестью собственных долгов, надвигается глобальный финансовый кризис. Прежде всего, как и в последние десятилетия, он рискует закончиться чередой денежных кризисов, в которых валюты достигнут стоимости, эквивалентной нулю.

Золото осознает всю опасность такого обвала. Сегодня на его стоимость, безусловно, влияют несколько явлений, которые хорошо известны всем: дедолларизация, инфляция, суверенитет, конфликты, напряженность в торговле. Но его ценность, прежде всего, связана с осознанным или неосознанным пониманием того, что денежная система, которую мы знали до сих пор, исчезает.

Снижение стоимости валют за последние десятилетия побудило центральные банки обратиться к золоту и созданию собственных цифровых валют для поддержания доверия. В обоих случаях валюта была бы свободна от долгов. С другой стороны, золото не является долгом, поскольку оно имеет свою собственную ценность, определяемую его весом.

Поэтому, вероятно, объемы покупок центральных банков увеличатся, о чем свидетельствует желание Германии и Франции репатриировать свои золотые резервы из США. Цифровая валюта, с другой стороны, зависит от стабильности центрального банка, чей собственный капитал может быть отрицательным, в отличие от капитала правительств, компаний или граждан. Аналогичным образом, эксперименты по внедрению цифровой валюты продолжаются в большинстве развитых стран.

Однако возвращение к золотому стандарту в его прошлой форме по-прежнему маловероятно. Крупнейшие державы, несмотря на накопление постоянно растущих резервов, не готовы отказаться от своего богатства и экономического роста ради возвращения к устаревшей системе.

Золото обладает определенными качествами, необходимыми для эффективной денежной системы, но оно не решает проблему падения цен во времена кризисов. Сегодня оно, прежде всего, является индикатором современных дисбалансов и необходимости трансформации денежной системы. По мере того как мы с каждым днем ​​приближаемся к масштабному денежно-финансовому кризису, потребность в естественной валюте в конечном мире, где желания безграничны, становится более актуальной, чем когда-либо.