Война на Ближнем Востоке повышает цены на золото и серебро

Некоторые члены Конгресса призывают администрацию Байдена попытаться задушить Иран финансово. Запрет на импорт, замораживание активов и внесение страны в черный список для доступа к глобальным банковским и финансовым операциям — вот лишь некоторые из предлагаемых мер.

Аналогичная кампания финансового остракизма была развязана против России. Одним из непредвиденных последствий стало ускорение дедолларизации среди торговых партнеров России и устойчивый рост накопления золота в центральных банках по всему миру.

Золото остается единственной валютой, пользующейся всеобщим доверием. Независимо от того, что происходит с российским рублем, иранским риалом или долларом США, унция золота имеет одинаковую внутреннюю стоимость в любой точке мира.

По данным на прошлую пятницу цена на золото за неделю выросла на 4,9% и торговались на уровне $1.934 доллара. Золото, похоже, пережило свою лучшую неделю за семь месяцев.

Между тем, рынок серебра продемонстрировал недельный прирост чуть более $1, или 4,8%, в результате чего спотовые цены достигли $22,86 доллара за унцию. Платина практически не изменилась и стоит $893 доллара. И, наконец, палладий на прошлой неделе упал на 1,5% и торгуется на уровне $1.179 долларов за унцию.

Индекс потребительских цен за сентябрь составил 3,7% в годовом исчислении. Аналитики ожидали немного более низкого уровня (3,6%).

Общий уровень инфляции остается умеренным по сравнению с двузначными показателями, наблюдавшимися два года назад. Но он также остается упорно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Есть ли у ФРС желание продолжать повышать ставки для снижения инфляции, вызывает сомнения. Недавний скачок долгосрочных процентных ставок на рынке облигаций может служить более мощной формой ужесточения, чем очередное повышение краткосрочных процентных ставок, контролируемых центральными банками.

Недавний хаос в Конгрессе и беспорядки на Ближнем Востоке вселяют в многих инвесторов все большую уверенность в том, что ФРС не будет повышать ставки в этом году снова. А любое ухудшение экономических данных увеличит шансы на снижение ставок в 2024 году.

Независимо от следующего политического шага ФРС, инвесторы, вкладчики и пенсионеры будут продолжать сталкиваться с проблемой в попытке опередить инфляцию.

Те, кто полагается на социальное обеспечение для получения пенсионного дохода, не получат особой помощи. Администрация социального обеспечения в США объявила, что корректировка стоимости жизни на 2024 год даст бенефициарам увеличение выплат всего на 3,2%.

Излишне говорить, что реальная стоимость жизни миллионов пенсионеров растет гораздо быстрее, чем на 3,2%. Как отмечалось ранее, даже ошибочный показатель ИПЦ показывает, что инфляция превышает 3,2%.

Пенсионеры в настоящее время могут зарабатывать больше, инвестируя в облигации или депозитные сертификаты. Но инструменты с фиксированным доходом по-прежнему являются плохой защитой от инфляции, поскольку существует вероятность возобновления ее роста в предстоящие месяцы и годы.

Любые финансовые обещания правительства — будь то выплаты социального обеспечения или проценты по казначейским облигациям — следует воспринимать со скептицизмом.

В ежегодном отчете попечителей социального обеспечения и медицинской помощи за 2023 год отмечается, что социальное обеспечение находится на пути финансовой неустойчивости. Программа не сможет продолжать выплачивать пособия в полном объеме всего через 10 лет. После этого так называемый трастовый фонд будет исчерпан.

Даже если дядя Сэм найдет способ погасить свои обязательства в номинальном выражении, валюта, в которой они номинированы, может обесцениться ускоряющимися темпами.

Федеральные финансы находятся в тяжелом положении: бюджетный дефицит может превысить $2 триллиона долларов в год. На данный момент Конгресс, похоже, слишком разделен и слишком нефункционален, чтобы провести какие-либо значимые финансовые реформы.

Республиканцы должны были потенциально избрать нового спикера Палаты представителей на прошлой неделе. Но ведущий кандидат Стив Скализ столкнулся с оппозицией и в гневе отказался от своей кандидатуры на пост спикера.

Фискальные консерваторы не были убеждены в том, что он намеревался положить конец практике комплексных схем расходов, из-за которых его предшественник Кевин Маккарти был уволен с работы. Где теперь Республиканская партия будет искать спикера, еще неизвестно.

К сожалению, на горизонте нет жизнеспособных политических решений, которые могли бы обуздать дефицитные расходы или спасти программы пособий от надвигающейся неплатежеспособности. Есть только денежные решения. Они проявятся в форме создания большего количества валюты — другими словами, большей инфляции, которой конца не видно.