Волатильность после выборов и золото: что следует знать инвесторам

Динамика золота во время первого срока Трампа

Инвесторы не совсем слепы к прогнозам динамики золота при администрации Трампа. Анализ динамики цен на драгоценный металл в течение первого президентского срока может пролить некоторый свет на то, чего можно ожидать в будущем.

Сразу после бурных выборов 2016 года цены на золото упали на 9-11%. Это падение быстро сменилось устойчивым ростом на протяжении всего срока пребывания Трампа у власти. К концу этих четырех лет цены на золото выросли на поразительные 54%, что почти соответствовало рекордному росту фондового рынка на 67,8%.

Многие эксперты проводят параллели между этой исторической тенденцией и текущими движениями золота. В суматохе послевыборного рынка золото отступило более чем на 8% от исторического максимума в $2.786,44 долларов. Однако металл уже восстановил большую часть этих потерь на фоне ухудшения геополитической стабильности и растущей экономической неопределенности. Кроме того, эксперты сохраняют свои и без того более высокие прогнозы цен на золото на 2025 год и далее.

Причины владеть физическим золотом

Графики спотовых цен — не единственный индикатор, указывающий на попутный ветер для золота. Краткосрочные движения могут быть обусловлены характерной послевыборной волатильностью, но более широкая история по-прежнему диктуется более фундаментальными экономическими и геополитическими проблемами.

Недавно государственный долг США превысил $36 триллионов долларов! В то же время процентные платежи по государственному долгу выросли до более чем $1 триллиона долларов в год, что затрудняет управление страной чрезмерными заимствованиями. Это вызвало глобальный толчок к дедолларизации, поскольку страны стремятся ограничить свою зависимость от обремененного долгами доллара.

Причины владеть физическим золотом сейчас серьезнее, чем когда-либо. Проблемы с нашим долгом и долларом никуда не денутся.

Тодд Граф, консультант по драгоценным металлам

Фискальные изменения не ожидаются

Некоторые кандидаты Трампа на посты в кабинет министров вызвали резкое сопротивление с обеих сторон. Одним из самых тревожных с экономической точки зрения является Скотт Бессент, который был выбран на пост министра финансов. В отличие от других, Бессент, похоже, представляет старую гвардию фискальной политики, которая привела страну к взрывному росту долга и безответственным расходам. Например, он был главным инвестиционным директором в Soros Fund Management.

Это не единственное препятствие на пути к столь необходимому экономическому исцелению, от которого пострадали инвесторы. Ранее в этом месяце Трамп выдвинул идею отстранения председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла — архитектора высоких процентных ставок правительства на протяжении многих лет, — который утверждал, что такие действия «не разрешены законом». Это столкновение происходит на фоне роста показателей инфляции, что указывает на серьезные экономические препятствия.

Многие из тех же персонажей, которые привели нас к этой ситуации, по-прежнему будут всем управлять.

Ложка меда

С многолетним долговым кризисом и неизменной финансовой элитой экономические проблемы США вряд ли исчезнут в течение следующих четырех лет. Одним из единственных преимуществ этой траектории является позитивный прогноз цен на золото. После крутого и устойчивого подъема на протяжении большей части 2024 года желтый металл вошел в небольшую коррекцию, которую некоторые эксперты называют всего лишь кочкой перед следующим ралли.

Если у вас есть такая возможность, текущий спад представляет собой отличный шанс купить золото на падении. Многие крупные банки советуют сделать именно это. Инвесторам, не имеющим возможности купить больше золота, следует подумать об удержании текущих запасов, чтобы избежать риска продажи до разворота вверх.