Великий заговор о лизинге золота

Лучшим доказательством такой схемы, пожалуй, является заявление председателя ФРС Алана Гринспена в Конгрессе о том, что «центральные банки готовы сдавать больше золота в аренду в случае роста цен».

Лизинг золота

Джим Рикардс писал о лизинге золота. Вот выдержка из его книги:

Центральный банк может сдавать золото в аренду одному из банков Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, в чье число входят такие крупные игроки, как Goldman Sachs, Citibank, JPMorgan Chase и HSBC. Сдача золота в аренду часто осуществляется через неподотчетного посредника, называемого Банком международных расчетов.

БМР традиционно используют в качестве основного канала для манипулирования рынком золота и осуществления продаж золота между центральными и коммерческими банками. ...БМР является самым непрозрачным учреждением в мире. ...БМР с его полным отсутствием прозрачности — идеальный инструмент для манипулирования мировыми финансовыми рынками, включая золото, со стороны центральных банков.

Зачем центробанкам сдавать свое золото в аренду? Официально, чтобы получать небольшой доход. Но некоторые считают, что это также помогает сдерживать рост цен.

Идеи о сдерживании роста цен на золото в основном связаны с лизингом, а также с «бумажным золотом» и «бумажным серебром».

Иногда под «бумажными» драгметаллами подразумеваются фьючерсные контракты, торгуемые на биржах, таких как COMEX и LBMA. Также «бумажными» металлами могут называть нераспределенные или «объединенные» золотые счета, где многие, возможно, владеют одним и тем же слитком золота (возможно, арендованным).

Мы поговорим о фьючерсах на золото. В общей сложности на каждую реальную золотую унцию в хранилище приходятся сотни унций «бумажного» металла. В большинстве случаев физический металл не переходит из рук в руки и не поставляется. Бумажными контрактами просто торгуют, а затем рассчитываются наличными.

Однако в последнее время ситуация начала меняться. Несколько недель назад я писал о хаосе в хранилищах Банка Англии, где возникли сложности с изъятием золота. Необычно большое количество трейдеров требовало физической доставки. Поставки, которые обычно занимают несколько дней, стали занимать до 8 недель.

По-видимому, пока что давление на Банк Англии ослабло. Но активность по-прежнему высокая. Вот выдержка из недавнего сообщения Reuters:

Такая активность привела к снижению ликвидности на внебиржевом рынке Лондона, который курирует LBMA, и участники лондонского рынка драгоценных металлов начали наперебой занимать золото у центральных банков, которые хранят свой драгметалл в хранилищах Банка Англии.

Наперебой занимать золото у центробанков? Зачем им нужно брать его в долг (сдавать в аренду)? Куда делся весь физический металл?

Золотые запасы Китая

Если и существовала схема сдерживания роста цен на золото, почему она дает сбои? Что изменилось?

На мой взгляд, все дело в Китае. За последние несколько десятилетий Китай тайно закупил тысячи тонн золота. Официально в стране находится всего около 2.200 т. Но некоторые аналитики полагают, что на самом деле у них может быть до 20.000 т (что более чем в два раза превышает запасы в США).

В Китае есть крупные биржи золота, в первую очередь Шанхайская, которые конкурируют с LBMA и COMEX. И, на мой взгляд, покупки золота китайцами в значительной степени толкают цены на золото вверх. Взгляните на приведенный ниже график от CME Group, который показывает, как сначала росли цены в Китае, а затем в Нью-Йорке и Лондоне.

Шанхайская премия к золоту — относительно новое явление. На мой взгляд, схема сдерживания цен на золото и серебро, действовавшая десятилетиями, может развалиться.

Если это так, то оставшаяся часть этого десятилетия может принести хорошую прибыль тем, у кого есть длинные позиции.