Усилия 400 профессиональных экономистов или золото?

Это абсолютно законное заявление, но тот ли Бессент человек, чтобы озвучивать его? Проверка ФРС со стороны администрации Трампа, скорее всего, приведет к выводу, что полномочия ФРС нужно передать официальному правительственному ведомству, чтобы заполучить контроль над денежно-кредитной политикой.

Тем не менее, Бессент сделал интересное замечание, которое напомнило о временах, когда денежно-кредитная политика была проще. Он пошутил:

Все эти доктора наук, я не знаю, чем они занимаются. Это что-то вроде универсального базового дохода для академических экономистов.

Прав ли Бессент? Денежно-кредитная политика под централизованным планированием сегодня поразительно сложна, и, предположительно, для ее проведения требуется команда из сотен профессиональных экономистов.

С другой стороны, при золотом стандарте деньги были просто привязаны к надежному активу.

Раньше было лучше? Нужны ли деньгам «интересные функции» или эзотерические, глубокие объяснения от экспертов, использующих жаргон, который отталкивает обычного человека? Если обратиться к истории, то ответ отрицательный.

Элитные банкиры и политики вынашивали идею создания Федеральной резервной системы во время секретных совещаний на острове Джекилл, штат Джорджия, и в конце декабря 1913 года законопроект был окончательно принят.

Согласно веб-сайту, «в Федеральной резервной системе работают более 500 исследователей, в том числе более 400 докторов экономических наук, которые представляют исключительно широкий спектр связанных и специфических областей знаний». Эти исследователи пытаются управлять невероятно сложной денежной системой, регулируя процентные ставки, устраивая рыночные интервенции, такие как покупка облигаций, и выпуская прогнозные рекомендации. В двух словах, ФРС устанавливает цену денег.

Обязательно ли денежной системе быть такой сложной? И более того, справляется ли вся эта объединенная интеллектуальная мощь «ведущих институтов» лучшие, чем менее замысловатая схема?

Денежно-кредитную политику сегодня приходится (безрезультатно) подгонять под прогнозы инфляции, уровень безработицы, нестабильные геополитические условия, торговые и валютные войны и многое другое.

Между тем, среднестатистический человек мало что знает о регрессиях, графиках изменения ставок или контроле кривой доходности.

Можно подумать, что до появления современной денежно-кредитной теории царил хаос. Но история показывает, что это не так. При нынешней системе хаоса куда больше.

Поэтому вполне разумно предположить, что Федеральная резервная система — это просто программа создания рабочих мест для ученых и экономистов.

На протяжении истории многие товары с разной степенью эффективности служили средством обмена: соль, вампум и табак — лишь некоторые из них. Однако золото и серебро стали общепринятыми денежными средствами на свободном рынке из-за их долговечности, транспортабельности, взаимозаменяемости и редкости.

Ключевой момент в том, что процесс появления денег не связан с централизованным планированием или созиданием — рынки сами «находят» деньги.

В Соединенных Штатах денежно-кредитная политика до появления Федеральной резервной системы заключалась в классическом золотом стандарте. С 1880 по 1914 год уровень инфляции в США составлял всего 0,1% в год. В этот период наблюдался реальный экономический рост, уровень жизни рос, и внедрялись добросовестные инновации. Предсказуемая денежная масса позволяет отдельным лицам, семьям и предпринимателям строить планы и инвестировать в будущее.

Роль золота в ограничении государственных расходов также препятствует безудержному росту правительства. Пока денежную массу не расширяли из-за войн или дорогостоящих и неэффективных социальных программ, держатели валюты не сталкивались с суровыми последствиями инфляции.

Эта «скучная» система, основанная на честных весах и мерах, защищала отдельных лиц, сдерживала правительство и создавала среду, способствующую соблюдению принципов подотчетности и свободы. Эта система была построена не на основе централизованного планирования, не маскировалась техническими терминами и не была создана «экспертами» — ее выбрали миллионы участников рынка, действующих в своих собственных интересах. Вот почему надежные деньги так важны.

С момента создания Федеральной резервной системы начался грабеж владельцев американских бумажных денег. С 1913 года банкнота Федерального резерва, которую обычно неправильно называют долларом США, потеряла более 96% своей стоимости.

Старания центрального банка спровоцировали такие эпизоды в истории, как стагфляция 1970-х годов, когда инфляция достигла пика почти в 14%, и Великая рецессия 2008 года, вызванная массовыми пузырями в различных секторах экономики, обусловленные манипуляциями Федеральной резервной системы с процентными ставками. Кроме того, вспомните волны инфляции, последовавшие за реакцией ФРС на COVID-19, после того как она отвергла критиков и заверила нацию, что инфляция будет «временной».

ФРС создает впечатление учреждения, вмешательство которого только усиливает нестабильность и наносит ущерб обычным американцам. Сотни экономистов центрального банка способствуют политическим манипуляциям и безудержной экспансии правительства за счет налогоплательщиков и держателей долларов.

Золотой стандарт поддерживал периоды роста, стабильности и честности без технократического контроля. Бессент прав в отношении недостатков Федеральной резервной системы, но система, которая еще больше централизует денежно-кредитный контроль, не поспособствует укреплению денег или свободы в целом.

Возвращение к надежным деньгам — вот путь вперед. В 2025 год многие штаты начали рассматривать законопроекты в поддержку золота и серебра, и более десятка из них вступили в силу по всей стране.

Если выбирать между надежными деньгами или необеспеченными деньгами под управлением центрального банка, выбор очевиден. 400 профессиональных экономистов или же один блестящий металл.