Уолл-стрит и рядовые инвесторы сохраняют оптимистичный настрой относительно драгметаллов

Спотовое золото начало первую неделю года с отметки в $4.370 долларов за унцию, и всего через два часа после начала торгов в воскресенье вечером цена быстро поднялась до уровня $4.400 долларов за унцию. Ранним утром золото торговалось чуть ниже $4.440 долларов, и после быстрого падения цены быстро установили краткосрочный максимум на уровне $4.450 долларов за унцию.

В понедельник вечером Азия продолжила движение, начатое в Северной Америке, подняв спотовое золото до $4.470 долларов за унцию сразу после полуночи. Затем открытие торгов во вторник в Северной Америке быстро подтолкнуло золото к отметке в $4.490 долларов, и к 18:00 цена на золото достигла пика чуть ниже $4.500 долларов за унцию.

Затем золото пережило первую значительную коррекцию, упав до $4.444 долларов незадолго до 2:00 ночи и опустившись до $4.426 долларов через полчаса после открытия североамериканской сессии в среду. Но хотя цены на золото не смогли пробить отметку в $4.470 долларов в среду или рано утром в четверг, к уровню поддержки в $4.400 долларов они также не приближались.

В четверг днем, когда североамериканская сессия приближалась к закрытию, спотовое золото наконец пробило отметку в $4.470 долларов за унцию, и хотя оно поднялось лишь примерно на $8 долларов выше этого уровня, верхний диапазон был установлен; золото торговалось не ниже $4.465 долларов, поскольку рынки готовились к публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за декабрь.

Данные по занятости соответствовали прогнозам, но этого оказалось достаточно, чтобы подтвердить умеренно оптимистичный настрой рынка в отношении снижения процентной ставки ФРС, что быстро подтолкнуло цену золота выше уровня $4.500 долларов за унцию к 10:15 утра, а после кратковременного падения до уровня поддержки в $4.485 долларов рынок спокойно торговался в пределах отметки $4.500 долларов перед выходными.

Еженедельный золотой опрос Kitco News показал, что на Уолл-стрит практически полностью преобладает оптимистичный консенсус относительно краткосрочных перспектив золота, а инвесторы с Мейн-стрит сохраняют свой оптимистичный настрой.

Дарин Ньюсом, старший аналитик рынка в Barchart.com, уверен, что золото направится вверх.

Основываясь на первом законе движения Ньютона, примененном к рынкам: трендовый рынок будет оставаться в этом тренде до тех пор, пока на него не повлияет внешняя сила. Я не вижу изменений со стороны внешних сил, прежде всего, интереса инвесторов и центральных банков.

Рич Чеккан, президент и главный операционный директор Asset Strategies International, выразил согласие.

Фундаментальные основы рынка не изменились. Центральные банки по-прежнему покупают. Напряженность по-прежнему высока в Газе, Украине и Венесуэле. Фиатные валюты по-прежнему неэффективно управляются безответственными в финансовом отношении политиками. Доллар США по-прежнему слаб. Процентные ставки по-прежнему низкие. Инвесторы покупают золото как актив-убежище.

Джеймс Стэнли, старший рыночный стратег Forex.com, также выказывает бычье настроение.

Я думаю, что уровень в $4.500 долларов может стать препятствием для быков, но я пока не вижу никаких признаков того, что текущий рост закончился. Я буду придерживаться тренда, пока не появятся доказательства обратного.

Адам Баттон, руководитель отдела валютной стратегии Forexlive.com, заявил, что нарушение международных законов и норм, которое мы наблюдали в начале 2026 года, окажет глубокое влияние на доллар США и золото.

Если оглянуться на последние несколько недель, то сразу после Рождества драгоценные металлы оказались на первых полосах газет из-за резкого роста цен на серебро в «День подарков». Думаю, это многих обеспокоило. Не поднялись ли цены слишком быстро и высоко? Затем произошел небольшой спад; думаю, это выбило некоторых из колеи и повлияло на ситуацию на прошлой неделе.

Но вот наступает Новый год, а Америка похищает иностранных президентов, говорит о захвате Кубы, Ирана и других стран, [говорит о] бомбардировке Мексики, использовании денег от венесуэльской нефти по своему усмотрению.

Баттон отметил, что хотя каждый из этих случаев важен сам по себе, Гренландия — самый крупный из них.

У Дании около $90 миллиардов долларов валютных резервов, и они не раскрывают, в чем именно они находятся, но можно с уверенностью предположить, что половина из них — в долларах США. Если вы Дания, Центральный банк Дании, хотите ли вы хранить резервы в долларах США в преддверии какого-либо конфликта из-за Гренландии? Даже на переговорах вы не захотите быть уязвимыми перед угрозой со стороны Америки захватить ваши резервы. Трамп любит занимать максималистские позиции, и [администрация Байдена] захватила российские резервы.

А как же остальная Европа? Я думаю, что Трамп снова показал, начиная с этого года, что он готов нарушать международные нормы и законы. А разговоры администрации сводятся к откровенному разграблению союзников на международной арене.

Баттон сказал, что в этих обстоятельствах под угрозой находится весь мировой порядок, а доллар США — в центре этого порядка.

Доллару США некуда деваться, кроме как в место, где он будет менее важен для международной системы. С какой стати Китай и Иран должны торговать в долларах США? Зачем Китаю торговать с кем-либо, используя доллары, если в этом нет необходимости? Администрация Трампа неоднократно предупреждала о необходимости диверсификации резервных фондов.

Баттон также считает, что предстоящее решение Верховного суда по поводу полномочий Трампа в отношении тарифов станет важным моментом для золота.

Я бы сформулировал это так: есть ли у нас система сдержек и противовесов? Если Верховный суд одобрит чрезвычайные пошлины на фентанил в отношении Канады, то он будет бездумно одобрять все что угодно. И я думаю, что в отношении золота нет необходимости в каких-либо дополнительных нюансах. Вопрос действительно в том, не стал ли Верховный суд инструментом администрации? Или это отдельный, трезвый конституционный орган?

Ответ на этот вопрос — движение цены на золото на $500 долларов.

На этой неделе 16 аналитиков приняли участие в опросе Kitco News, и эксперты Уолл-стрит в подавляющем большинстве оптимистично оценивают краткосрочные перспективы золота. 14 экспертов, или 88%, ожидают, что цены на золото вырастут в течение следующей недели, что быстро приблизит их к историческим максимумам декабря. Только один, представляющий 6%, предсказал снижение цены, а еще один ожидает, что на следующей неделе цена на драгоценный металл будет торговаться в боковом диапазоне.

Тем временем в онлайн-опросе Kitco было подано 268 голосов, и оптимистичные настроения инвесторов на рынке золота остаются стабильными. 184 розничных трейдера, или 69%, ожидали дальнейшего роста цен на золото на следующей неделе, в то время как еще 44, или 16%, прогнозировали снижение цен. Остальные 40 инвесторов, что составляет 15% от общего числа, ожидали стабилизации цен в течение предстоящей недели.

В календаре экономических новостей на этой неделе будут представлены ключевые данные по инфляции и рынку жилья, а также региональные опросы производственного сектора.

Во вторник рынки получат отчет по индексу потребительских цен США за декабрь, а также данные по продажам новых домов за сентябрь и октябрь. Затем, в среду, будут опубликованы данные по индексу цен производителей США за октябрь и ноябрь, а также данные по розничным продажам и продажам существующих домов за декабрь.

Неделя экономических новостей завершится в четверг утром еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице, а также опросами производственного сектора Empire State и Philly Fed.

Золото выглядит позитивно, но и доллар тоже. Рекордный максимум, установленный 26 декабря, был немного ниже $4.550 долларов.

Геополитика, покупки центральных банков и розничные покупки остаются ключевыми факторами. Пятидневная скользящая средняя остается выше 20-дневной, а индикаторы импульса выглядят многообещающе.

Марк Чандлер, управляющий директор Bannockburn Global Forex

Шон Ласк, содиректор по коммерческому хеджированию в Walsh Trading, анализировал различные экономические и геополитические факторы, влияющие на рынок золота, чтобы определить, на чем на самом деле основаны торги драгоценными металлами.

В начале прошлой недели цены на металлы резко выросли, затем снизились после публикации отчета по безработице, и вчера мы увидели падение. Очевидно, что повлияли некоторые геополитические факторы. Но все по-прежнему; даже более высокий доллар сегодня не препятствует росту цен на металлы.

Сейчас на первый план выходит фактор сезонности, период с Рождества до Дня святого Валентина — одно из самых благоприятных времен года для металлов, хотя в прошлом году это было не так, потому что они росли весь год.

Но сейчас по всему миру назревают геополитические проблемы, и никто не станет играть на понижение в эти выходные. Существует потенциал для свержения мулл в Иране. Вы видели, что случилось с Мадуро в Венесуэле. Куба может стать следующей жертвой. В Украине ситуация все еще напряженная. Более того, президент США подписал двухпартийный закон об ужесточении санкций против России.

И с этой кампанией по печатанию денег, которая, как можно ожидать, снова начнется, по крайней мере, в первые шесть месяцев этого года, пока не произойдут изменения в ФРС, алгоритмы просто покупают на любых спадах, на которые могут.

Переходя к экономическим данным, Ласк сказал, что, хотя не все было идеально, ничего настолько плохого не было, чтобы подорвать ожидания смягчения процентных ставок или обуздать настроения инвесторов.

Я думаю, это просто продолжение того, что мы наблюдали во время праздников. Я не думаю, что торги возобновились в полном объеме. На прошлой неделе они увеличились по сравнению с тем, что было во время праздников, но иногда они полностью восстанавливаются только ко второй неделе января.

Но на самом деле в данных нет ничего нового, что могло бы навести на мысль о каком-либо замедлении более мягкой политики ФРС. Ничто этому не препятствует.

Ласк сказал, что металлы остаются в центре внимания на рынках.

Вероятно, в первом квартале этого года будет еще один рывок. Во второй половине этого года появится отличная возможность открыть короткие позиции по металлам, поскольку произойдут некоторые изменения в Конгрессе, скорее всего, на промежуточных выборах.

Но до промежуточных выборов еще далеко, отметил он, в то время как основные потрясения в мировом порядке происходят прямо сейчас.

Есть репрессивные режимы, и есть вероятность, что их свергнут один за другим. Никто не будет продавать золото на этой неопределенности, по крайней мере, до конца недели.

Лично я считаю, что многое из этого преувеличено, без сомнения. Думаю, многие так считают. Но это не значит, что нужно стоять перед товарным поездом. Многие также остаются в стороне от этого ралли.

Никто особо не задумывается над тем, куда вкладывают деньги, куда направляются потоки. Мы можем спорить, ныть и жаловаться сколько угодно, но факт остается фактом: индекс S&P находится на отметке 7000, индекс Dow Jones может вскоре достичь 50.000, сейчас он на уровне 49.774. А индекс Nasdaq почти достиг 26.000. Таким образом, золото стоит $4.500 долларов, а серебро — чуть меньше $80 долларов.

Аналитики CPM Group после закрытия торгов в четверг дали рекомендацию продавать, установив первоначальную целевую цену в $4.385 долларов за унцию, стоп-лосс на уровне $4.525 долларов и временной интервал с 9 по 20 января 2026 года.

Золото и другие драгоценные металлы продолжают демонстрировать волатильность торгов и ценовых колебаний. Инвесторы по-прежнему обеспокоены политической и экономической обстановкой. Хотя многие инвесторы и другие участники рынка получили значительную прибыль, занимая длинные позиции в последние несколько месяцев, растет опасение, что краткосрочная фиксация прибыли может ненадолго снизить цены.

В долгосрочной перспективе, до конца января и оставшейся части первого квартала, цены, по всей видимости, будут расти, поскольку риски в политической и экономической обстановке остаются крайне неопределенными. Однако сначала может произойти краткосрочная распродажа.

Аналитик Kitco Джим Вайкофф заявил, что уверенные в себе быки продолжают покупать на спадах на фоне сохраняющейся повышенной склонности к риску на рынке, что в пятницу стимулирует спрос на драгоценные металлы как на активы-убежища.

С технической точки зрения, следующая цель быков по фьючерсам на золото с поставкой в ​​феврале — закрытие выше сильного сопротивления на уровне контракта/рекордного максимума в $4.584,00. Следующая краткосрочная цель медведей — снижение цен фьючерсов ниже сильной технической поддержки на уровне $4.284,30.

Первое сопротивление находится на уровне $4.500,00, а затем на уровне максимума прошлой недели в $4.512,40. Первая поддержка находится на уровне $4.415,00, а затем на уровне $4.400,00.

На момент написания статьи спотовое золото торговалось по $4.510,10 за унцию, показав рост на 4,25% за неделю и на 0,73% за день.