UBS подтвердил оптимистичный прогноз для золота на 2025 год

Недавно я подчеркнул две вещи, которые, по моему мнению, важно учитывать. Во-первых, рост биткойна до $100.000 долларов был обусловлен главным образом инфляцией, как официальными отчетами по индексу потребительских цен в США, так и ростом стоимости жизни в реальном мире.

Во-вторых, нужно быть готовыми к тому, что официальная норма для уровня инфляции станет выше (будто 2% изначально были нормой!). Инфляция в 2% станет приятным воспоминанием.

Биткойн поддерживают все активнее, и тот факт, что инфляция толкает криптовалюту к новым максимумам, благоприятно влияет на цену золота.

В новостях постоянно говорят о сильном долларе США, хотя очевидно, что на деле все не так. Что-то надвигается, и золото, возможно, уже подает тревожные сигналы. Очевидно, это будет долговой кризис, но мы подозреваем, что в ближайшие несколько лет может произойти больше экономических потрясений.

Что касается более краткосрочной перспективы, UBS поделился интересной информацией о своем оптимистичном прогнозе для золота. Они были одними из первых среди крупных банков, кто предсказал, что золото будет стоить $3.000 долларов за унцию.

«Подкрутив» свой прогноз на будущий год до $2.950 долларов, UBS заявил, что инфляция в этом году, по оценке, достигнет 3%. Это одновременно странно и не очень. Предполагается, что инфляция повышается во время циклов снижения процентных ставок. Но это не обычный цикл. Инфляция достигла самых высоких значений за последние 50 лет, и цикл повышения процентных ставок был крайне агрессивным.

Федеральная резервная система не смогла вернуть инфляцию к ее целевому показателю в 2% и уже несколько раз снизила ставки в этом году. Поговаривают даже, что ФРС изменит курс и, возможно, снова повысит ставки в ближайшем будущем. Цикл сокращения-то хоть начался?

UBS прогнозирует, что в 2025 году инфляция будет составлять 2,6%, а до 2027 года — 2,5%. Но что должно снизить уровень инфляции с 3%? Если ФРС снизит ставки, инфляция поднимется, судя по опыту этого года. Высокие процентные ставки сдерживают инфляцию. Если они падают, инфляция растет.

И все же, похоже, в течение нескольких лет уровень инфляции выше 2% станет нормой.

Чем больше человек изучает деньги, бедность и все прилагающееся, тем больше он понимает, что вопрос лишь в том, как заставить население принять любые условия. Если ФРС увидит, что инфляция в 2,5% или даже 3% будет сходить ей с рук, вряд ли она почувствует необходимость снижать ее, тем более что у нее нет для этого средств. Нет, средство есть, оно называется золотой стандарт, но не многие в официальном секторе любят говорить об этом.

Еще одна очевидная проблема в том, что уровень в 2% неприемлем для многих, если не для большинства, но американцам его все равно навязывают. Так почему бы не 2,5% и не 3%? Некоторые эксперты считают, что к 2030 году стандартный уровень инфляции составит 4%, так что это еще оптимистичные цифры.

Вот так, дорогие инвесторы в золото, доллару США и придет конец. Без какой-либо помпезной узурпации со стороны валюты БРИКС, обеспеченной золотом.

На подъем доллара ушло много времени; путь вниз тоже будет долгим. И болезненным. В какой-то момент владельцы долларов просто заметят, что их сбережения исчезли.

Что касается других факторов, влияющих на золото, UBS практически позволяет выбрать, какие нам больше нравятся. Они перечислили растущие дефициты бюджета, деглобализацию и протекционизм, а также переход на экологически чистую энергетику.

Они также порекомендовали инвесторам золото, отметив множество фундаментальных факторов, которые привели к тому, что цены на драгметалл превысили $2.800 долларов.

Несмотря на все вышесказанное, мы советуем внимательно следить за этим циклом сокращения ставок и, возможно, обратить внимание на альтернативные показатели инфляции, поскольку структурная слабость доллара уже не шутка.

Молодежь Южной Кореи хлынула в золото – но почему?

На этой неделе появилась сенсационная новость о введении военного положения в Южной Корее, которое было быстро отменено.

Помимо этого, исследование Korea Economic Daily показало значительный рост частных инвестиций в золото в Южной Корее, начавшийся еще в апреле. Источник связывает это с конфликтом на Ближнем Востоке, что кажется притянутым за уши, учитывая расстояние между Южной Кореей и Израилем. Хотя звучало даже правдоподобно из-за общего настроения в стране.

Южная Корея граничит с Северной Кореей. Южная Корея знаменита своей динамично развивающейся индустрией высоких технологий и музыкальными группами. Северная Корея знаменита коммунизмом, голодом и, конечно же, нынешним лидером. Другими словами, контраст заметен.

Законодательство Южной Кореи предусматривает обязательную подготовку к военной службе, в основном из-за постоянной угрозы вторжения с севера. Сеул, столица Южной Кореи и дом для 25 миллионов граждан, находится в пределах досягаемости почти 5.000 северокорейских артиллерийских установок. В 2006 году ракетные войска стратегического назначения Северной Кореи успешно произвели свой первый ядерный взрыв. Сейчас у них имеется от 30 до 50 единиц ядерного оружия.

Так что, учитывая присутствие подобной угрозы, вполне логично, что жители Южной Кореи могут хлынуть на рынок золота при упоминании вооруженного конфликта.

Но это ли послужило причиной на самом деле? В исследовании, где проанализировали торговые счета, отмечено увеличение количества золотых счетов на 255% в период с января по ноябрь.

Скачок в апреле, похоже, совпадает с нарративом, но в октябре произошел еще один. Снова опасения по поводу Ближнего Востока? Возможно, а может и нет.

Куда правдоподобнее версия, что корейцы устали терять деньги не из-за неудачных инвестиций, а из-за плохой политики своего центрального банка. Уровень инфляции в Южной Корее в 2023 году вырос до 3,60% с 5,09% в 2022. Высокая, но это не та причина, по которой люди в таком количестве покупают золото.

Давайте взглянем на вону, национальную валюту Южной Кореи. Прямо сейчас за $1 доллар можно получить 1.434 воны (минус комиссия за транзакцию, конечно).

Из-за того, что национальная валюта стремительно обесценивается, Южная Корея присоединилась ко многих азиатским соседям — обесценивающиеся валюты приводят к постоянным трудностям в экономике.

Образ Южной Кореи часто приукрашивают, но уровень жизни в ней не такой, как можно было бы ожидать от страны, телевизионное производство которой соперничает с голливудским. Это развитая страна с технологическим сектором мирового уровня. С другой стороны, как показывает стоимость воны, денежно-кредитная политика в стране явно отстает от сектора развлечений.

Иногда ее связывают с Японией в культурном, экономическом, промышленном и даже социальном плане. И сравнение здесь уместно.

Долгое время нам говорили, что при курсе 100 иен за доллар японская валюта является убежищем. Затем мы стали свидетелями одного из крупнейших скачков цен на золото среди развитых стран. Помните, что в Японии их не волнует цена золота в долларах, их волнует, сколько оно стоит в иенах.

Это было и остается верным признаком того, что валюта небезопасна и дела у нее идут неважно. То, что верно в отношении иены, похоже, в равной степени относится и к воне.

К счастью, молодое поколение корейцев, в возрасте до 30 лет, не верит рассказам своих лидеров об экономической мощи и стабильности валюты. Молодежь Южной Кореи составляет самую большую долю инвесторов в золото в стране. Без сомнения, они устали наблюдать за падением своей покупательной способности за последние несколько лет, поняли, что официальная версия — не что иное, как пиар, и нашли альтернативный способ защитить свое благосостояние. Старый добрый способ.

Надеюсь, они также осознают, что единственный актив-убежище — это физическое золото.