У золота все еще есть потенциал роста, поскольку ФРС пока не планирует поднимать ставки

Шантель Шивен, руководитель исследовательского отдела Capitalight Research, сказала, что цена на золото может оставаться на нейтральной территории ниже $2.000 долларов за унцию в течение лета; однако она добавила, что текущая позиция Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики продолжает оказывать давление на мировые финансовые рынки.

Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в июне, но сохранит свою ястребиную позицию с потенциальным повышением ставок в июле. Однако Шивен сказала, что пауза центрального банка, скорее всего, ознаменует конец цикла ужесточения.

Прямо сейчас из-за растущего долгового бремени мировая экономика не может позволить себе эти более высокие ставки. Рост процентных ставок увеличивает стоимость обслуживания всего этого долга. В какой-то момент весь этот долг станет нерешаемой проблемой, и тогда наступит звездный час золота.

Инвесторы должны беспокоиться не только о государственном долге; Шивен отметила, что потребители и корпорации начинают испытывать трудности в условиях более высоких ставок. Она добавила, что экономика не ощутила влияния этого стресса, поскольку у потребителей все еще есть сбережения для осуществления платежей; однако условия начинают ухудшаться.

Прошел всего год с тех пор, как Федеральная резервная система начала агрессивно повышать процентные ставки, и пройдет некоторое время, прежде чем последствия начнут ощущаться. Не имеет значения, если вы еще не закрыли свою ипотеку, пока вы все еще можете внести свой платеж и вам не нужно продавать имущество. Но есть много потребителей с ипотечными кредитами, которые через шесть месяцев уже не смогут их оплачивать. Так же и с коммерческой недвижимостью.

Хотя экономика США была довольно устойчивой в текущих условиях, Шивен сказала, что многие данные, которые отслеживает центральный банк, основаны на ретроспективе.

Данные наверняка покажут, что центральный банк уже давно должен был прекратить повышать ставки. История показывает, что циклы ужесточения обычно заканчиваются, потому что что-то рушится.

Следующим шагом Федеральной резервной системы в денежно-кредитной политике, по мнению аналитика, будет снижение ставок в конце года, поскольку экономика впадает в рецессию. Она добавила, что прогнозирует наступление рецессии до конца года с 70% вероятностью.

Хотя рецессия, как правило, неблагоприятна для золота, попытка Федеральной резервной системы поддержать экономику поможет драгметаллу.

В ближайшей перспективе Шивен ожидает падение цены на золото ниже $1.950 долларов за унцию. По словам аналитика, драгметалл может потенциально протестировать поддержку около $1.900 долларов за унцию, поскольку рынки продолжают реагировать на ястребиный уклон Федеральной резервной системы.

Тем не менее, она рассматривает любую крупную коррекцию как возможность для покупки золота, поскольку Шивен ожидает увидеть рекордные максимумы к концу года. Эксперт отметила, что видит два сценария, при которых золото достигнет рекордных максимумов.

Первый сценарий — если Федеральная резервная система официально завершит цикл ужесточения и начнет готовить рынки и инвесторов к потенциальному снижению ставок.

Во втором сценарии денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы приведет к краху финансовых рынков; она добавила, что продолжит уделять пристальное внимание условиям кредитования на рынках коммерческой недвижимости.

Шивен считает, что центральный банк готов к небольшой паузе, но как только начнется рецессия, они быстро снизят ставки и стимулируют экономику. К концу года она прогнозирует новые максимумы по золоту.