Цены на золото поднимутся еще выше, но инвесторам придется набраться терпения

В недавнем интервью Мишель Шнайдер, директор по торговому образованию и исследованиям MarketGauge, сказала, что, хотя она оптимистична в отношении золота и серебра в новом году, на рынке драгоценных металлов может наблюдаться некоторая волатильность и слабость в первой половине года.

Цена золота остается ниже уровня сопротивления $2.050 долларов. Февральские фьючерсы на золото в последний раз торговались на уровне $2.034,10, что на 0,43% выше в дневном выражении.

Хотя ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году, по мнению Шнайдер, рынок золота, похоже, забежал вперед, поскольку заложил в цену агрессивное снижение ставок. Более вероятно, что Федеральная резервная система снизит ставки, возможно, три раза, причем первое снижение произойдет только в июне.

Шнайдер заявила, что Федеральная резервная система по-прежнему сосредоточена на инфляции, поскольку угроза не исчезла — экономическая активность остается достаточно устойчивой, чему способствует стабильный потребительский спрос. В то же время потребители живут не по средствам, тратя деньги в кредит, что может серьезно угрожать будущему экономическому росту.

Она отметила, что инфляция в настоящее время развивается по той же схеме, что и в 1970-е годы. Учитывая историю, эксперт не ожидает, что в экономике США произойдет значительное изменение инфляционного давления.

Сейчас мы наблюдаем скорее коррекцию, чем что-либо еще. Я не думаю, что это радикальное изменение. Вот почему ФРС так двулична в отношении денежно-кредитной политики: есть причины для снижения ставки, и есть причины оставлять ее на высоком уровне дольше.

Шнайдер сказала, что Федеральная резервная система танцует на булавочной головке, надеясь, что инфляция действительно достигла дна, и потребители увидят некоторую нормализацию экономики. Она добавила, что эта неопределенность будет давить на золото.

По словам Шнайдер, цена золота может упасть ниже $2.000 долларов и протестировать первоначальную поддержку около $1.980 долларов, потенциально снизившись до $1.940 долларов в первой половине этого года.

Однако, по мнению эксперта, это станет значительной возможностью для покупки золота, поскольку ослабление экономики вынуждает Федеральную резервную систему снизить процентные ставки, отказываясь от борьбы с инфляцией.

Я не ожидаю массовой распродажи золота, скорее медленное снижение цены.

В первой половине года, когда опасения по поводу рецессии начнут набирать обороты, ФРС без колебаний поддержит экономику. Хотя экономика держится довольно хорошо, есть явные признаки того, что занятость достигла своего пика.

Что касается второго полугодия, 2025 года и последующих лет, Шнайдер ожидает, что любая распродажа сейчас ознаменует нижнюю точку для золота, и тогда станет возможен долгосрочный восходящий тренд с ростом цен до $2.400 долларов.

Я не могу сказать, что мы обязательно увидим жесткую посадку, но в то же время не могу полностью исключить такой сценарий. Если ситуация будет плачевной, я думаю, что ФРС скорее допустит ошибку, поддерживая движение экономики, чем повышая цены, и в такие моменты вам лучше иметь золото в портфеле.

Шнайдер сказала, что наихудшим сценарием ФРС будет стагфляция, среда более высоких цен и замедления экономического роста.

Золото торгуется нестабильно, потому что мы просто не знаем, что произойдет, поэтому инвесторам нужно набраться терпения и подождать. В целом, лучше подготовиться к жесткой посадке, чем предполагать мягкую.