Цены на золото и серебро готовятся к эпическому росту

Фундаментальные факторы золота остаются сильными

Золото продолжает попадать в центр внимания, поскольку оно бьет все новые рекорды, а эксперты предсказывают более высокие движения в будущем. Однако на самом деле для желтого металла мало что изменилось фундаментально. За последние несколько месяцев цены на золото уверенно установили десятки новых максимумов.

Беспрецедентный всплеск был в значительной степени обусловлен устойчивым спросом на золото со стороны центральных банков. Другие оптимистичные факторы, такие как снижение процентных ставок, геополитическая напряженность и политические потрясения, помогли разжечь это пламя.

Тем не менее, общий восходящий импульс металла поддерживается центральными банками — крупнейшими покупателями на рынке. В период с 2010 по 2022 год национальные закупки составляли в среднем около 550 тонн в год. С тех пор правительства почти удвоили этот средний показатель, потребляя в среднем более 1000 тонн в год.

Манипуляции золотом и серебром — это не новость

Инвесторы всегда предполагали, что крупные игроки манипулируют рынком золота и серебра, но неопровержимые доказательства так и не были найдены до недавнего времени. Осуждение двух трейдеров J.P. Morgan, занимающихся сырьевыми товарами, раскрыло масштабную тактику манипуляции, которая произвольно удерживала цены на золото и серебро на низком уровне. Большинство инвесторов не знают, что эта практика существует уже четверть века.

США и Англия объединились, чтобы перегрузить рынок физическим золотом, чтобы снизить его стоимость. Цель состояла в том, чтобы заставить американскую и британскую экономику и валюты казаться сильнее. В конце концов, эту тактику подхватили крупные финансовые институты, которые устраивают распродажи на бумажном рынке, чтобы ограничить цены.

Азиатские центральные банки извлекают выгоду

Китай всегда играет в долгую игру, когда дело касается экономических решений. Хотя большинство центральных банков не увеличивали свои закупки золота до недавнего времени, Народный банк Китая (НБК) пополнял резервы еще 25 лет назад. Руководство страны предвидело нисходящую траекторию доллара США и решило поддержать экономику и местную валюту золотыми и серебряными слитками.

Многие другие азиатские страны последовали примеру Китая. В последнее время переход Восточного полушария на золото только усилился. Китай ввел квоты на закупку золота. Со своей стороны, Россия увеличила свои ежедневные закупки золота на 700%, как раз перед тем, как ее золотые резервы превысили 25-летние максимумы.

Дисбаланс спроса и предложения

Поскольку все больше центральных банков, особенно в странах с развивающейся экономикой, увеличивали спрос на золото, предложение начало иссякать. К тому времени, как наступил 2022 год, и покупки центральных банков резко возросли, физического золота уже не хватало. Цены на золото были потрясены этим дисбалансом спроса и предложения в начале этого года. На данный момент в 2024 году желтый металл показал рекордный рост на 33%.

Манипуляторы теряют контроль

Манипуляторы драгоценных металлов начинают терять контроль над рынками, поскольку спрос становится слишком сильным, чтобы удерживать цены под контролем. Золото уже пробило потолок, который крупные банки пытались удержать годами, войдя на неизведанную территорию. Серебро — это небольшой рынок, который легче контролировать, но этот блестящий металл демонстрирует признаки прорыва. Цены на серебро достигли самого высокого уровня за 12 лет на фоне ралли золота, и Россия недавно добавила этот металл в свои резервы.

Бычий рынок, который мы сейчас наблюдаем по золоту и серебру, продлится гораздо дольше и пойдет гораздо выше, чем кто-либо мог себе представить.

Тим Мерфи, консультант по драгоценным металлам

Золото и серебро готовятся к «эпическому» всплеску

Экономический климат сегодня пугающе похож на тот, что был в 1970-х: инфляция устойчивая, экономика показывает признаки замедления, а рынок труда не так надежен, как ожидалось. Эти факторы в совокупности вызвали трагическую стагфляцию, которая опустошила экономику 1970-х.

Мы в том же положении. Однако на этот раз долг резко увеличился, и азиатские центральные банки скупают золото так, будто завтра не наступит. Это будут 1970-е на стероидах.

Серебряная (и золотая) защита заключается в том, что драгоценные металлы лучше всего работают в стагфляционной среде. Цены на золото взлетели в годы во время и после катастрофической экономики 70-х. Сейчас самое время защитить свои активы, прежде чем грянет шторм, и цены взлетят еще сильнее.