Центральные банки в беде

Мы находимся в начале разворота центральных банков. Центробанки сами загнали себя в ловушку, из которой будет трудно выбраться. Ошеломляющие суммы долгов, которые они накопили, реагируют на повышение ставок, как нитроглицерин на шоки. В какой-то момент боль станет слишком большой, и количественное смягчение в какой-либо форме вернется. Но пока мы видим другую динамику.

Да, есть и другой способ бороться с инфляцией — с помощью рецессии. Это то, что мы наблюдаем в настоящее время. По мере того как облака рецессии становятся все гуще, разрушение спроса идет своим чередом, и потребителям придется идти на жертвы, ужимаясь в расходах. Это снизит инфляцию. Но даже если мы увидели пик этой инфляционной волны, будет трудно избавиться от «инфляционного мышления» у людей.

Золото сделало свою работу

Хотя мы, конечно, ожидали большего от золота, со своей задачей оно справилось превосходно. Во время краха COVID оно стабилизировало ваш портфель. Также, если посмотреть на Японию, можно увидеть, в чем состоит реальная задача золота. Когда валюты терпят неудачу, золото должно защищать. Япония на несколько шагов впереди США. Хотя эта ситуация определенно не является положительной для фиатных валют, она является положительной для золота. Кроме того, основные факторы, определяющие бычий рынок золота, по-прежнему очень сильны.

Прогноз золота и биткойна

В настоящее время биткойн находится в большой просадке. Но эта ситуация не будет длиться вечно. Мы ожидаем, что дно будет достигнуто примерно в начале осени. Кроме того, его цена опустится ниже $10.000 долларов. И тем не менее, даже с таким большим медвежьим рынком, уровень принятия биткойна растет.

Золото также выглядит достаточно позитивно. Мы не знаем, как еврозона будет развиваться в ближайшие годы, и неясно, будет ли евро вообще жить через 5 лет. Его покупательная способность падает все сильнее.

Исторически сложилось так, что золото было лучшей страховкой от этого сценария. Нет причин, по которым оно не сможет выполнить свою работу и на этот раз. Следующее большое движение произойдет, когда доллар США ослабнет и розничные инвесторы вновь бросятся покупать золото.

Налоги и социальные беспорядки

Мы также не должны забывать, что рецессии вредят налогам. Федеральное правительство США потеряет огромные суммы налоговых поступлений, если рецессия продолжится. Это усилит давление не только на них, но и на центральные банки.

Западный мир сейчас очень поляризован. Поскольку прямо сейчас одновременно происходит несколько кризисов, мы должны также учитывать тот факт, что социальные волнения вскоре могут стать более распространенными. Особенно с учетом того, что правительства не готовы отказаться от экстремальных политических идей, что мы можем наблюдать в настоящее время в Нидерландах.