Центральные банки стимулируют бум на рынке драгоценных металлов

В выпуске подкаста «Ask Andrew» Эндрю Слей рассказал о последних экономических изменениях и их непосредственном влиянии на золото, серебро и поведение рынка в целом. Обсуждение совпало по времени с заседанием Федеральной резервной системы и недавним снижением процентной ставки Банком Канады. В условиях, когда спот цена на золото стабильно держится выше $3.500 долларов, а мировые валюты испытывают трудности, финансовая система, по словам эксперта, находится на грани краха.

Снижение ставок ФРС и влияние на золото

Рынки прогнозировали снижение на 25 базисных пунктов, тогда как Эндрю Слей ожидал сокращения на полпроцента. Однако он подчеркнул, что независимо от степени снижения процентной ставки, цена на золото будет расти, вопрос только в темпах роста.

Слей отметил, что ФРС оказалась в безвыходном положении: сократит слишком сильно, и доверие к финансовой системе пошатнется; сократит несущественно, и система начнет разваливаться. Это шаткое положение привело к устойчивому повышению цен на золото.

На фоне глобальных событий, оказывающих давление на фиатные валюты, особенно на доллар США, Слей предвидит повышенную волатильность на рынке драгметаллов.

Что бы ни произошло с серебром и золотом в ближайшие недели, я не буду удивлен.

Спрос центральных банков и прогноз спот цен на серебро

Особенно впечатляет прогноз Слея для серебра. Учитывая, что спот цена на серебро превышает $40 долларов, вероятность резкого роста выглядит все выше. Данные свидетельствуют о заметном изменении в поведении банков-маркетмейкеров.

Банки-маркетмейкеры на рынке драгоценных металлов сократили свои короткие позиции на 50% по сравнению с предыдущим месяцем.

Это, по словам Слея, поворотный момент: банки прекращают сдерживать цены на серебро из-за растущего финансового риска:

Каждый раз, когда серебро растет на доллар, это обходится им в миллиарды долларов.

Он подчеркнул, что серебро традиционно отстает от золота в периоды бычьего рынка, а затем резко наверстывает упущенное.

В прошлом году золото заметно выросло за четыре или пять месяцев. Серебро добилось тех же успехов за три недели.

Учитывая ослабление манипуляций и рост спроса, резкий скачок цен не за горами, считает Слей:

Когда махинации наконец закончатся, я не удивлюсь, если мы проснемся, а цена серебра будет выше на $200 долларов.

Технический фон тоже обнадеживает. Слей указал на бычью графическую модель «Чашка с ручкой», которая формировалась 60 лет. Это, по словам эксперта, означает, что у серебра есть топливо для масштабного движения вверх. С поправкой даже на манипулируемые правительством данные по инфляции, цена серебра должна составлять около $209 долларов США, что говорит об огромном потенциале роста.

Глобальная девальвация валют и опасения по поводу гиперинфляции

Эндрю Слей считает, что фиатные валюты по всему миру, а не только доллар, переживают крах. Говоря про Канаду, он сказал:

У нас и так непомерный долг, и технически мы уже неплатежеспособная нация.

Он сравнил сегодняшний сценарий с тем, что произошло в Венесуэле, где магазины начали устанавливать цены на товары в граммах золота.

По словам Слея, такой сценарий для Северной Америки не просто теоретический. Поскольку все больше людей осознают снижение покупательной способности бумажных денег, переход к твердым активам, таким как золото и серебро, может стать неизбежным. Когда все думают, что валюта мертва, сказал Слей, начинается гиперинфляция.

Он также обратил внимание на стратегический шаг Китая по конвертации слабеющего юаня в золото. Слей советует последовать этому примеру хеджирования и обменивать валюты на ценные физические активы.

Это лучше делать сейчас. Покупайте золото и серебро,.. потому что в следующем году цены могут стать вдвое выше.

Соотношение золота и серебра: долгосрочные тенденции в пользу серебра

За последние годы соотношение золота и серебра достигло рекордно высокого уровня. 125 к 1 был самым высоким показателем за всю историю. В настоящее время соотношение составляет от 85 до 90, и Слей считает, что оно будет снижаться.

Судя по циклам, тенденция к снижению сохранится.

Исторически сложилось так, что во времена депрессии это соотношение падало до 15:1, и Слей считает, что в этот раз оно может упасть еще сильнее из-за растущего спроса на серебро в промышленности и технологиях. Цена на серебро, по его мнению, должна быть выше, так как сейчас этот металл используется повсюду, чего не было сто лет назад. Он также указал на дисбаланс в предложении:

На каждого человека приходится одна унция серебра и две с половиной унции золота. Исходя из спроса и предложения, цена на серебро должна быть выше.

При сегодняшних ценах такая динамика делает серебро еще привлекательнее. Это потенциально недооцененный актив с растущим спросом и сокращающимся предложением. Долгосрочный бычий паттерн на графике в сочетании с промышленным спросом намекают, что время серебра наконец пришло.

Спот цена на серебро: ограничения предложения и промышленный спрос

Слей ответил на другой часто задаваемый вопрос: что происходит с ценами на серебро во время экономического спада?

50% всего добываемого серебра является побочным продуктом на других рудниках.

Имеются в виду медные, свинцовые и цинковые рудники. Если экономический спад снизит активность в этих секторах, производство серебра сократится, тогда как промышленный спрос на серебро останется высоким. Он подчеркнул, что даже в периоды экономического спада развитие «зеленой» энергетики и расходы на оборону не замедлятся, и то, и другое в значительной степени зависит от серебра.

По мнению Слея, сбои в цепочках поставок и постоянный промышленный спрос компенсируют любое падение потребительского спроса во время рецессии. Поскольку производство солнечных батарей, электромобилей, смартфонов и военной техники все больше зависит от серебра, его ценность только возрастет.