У кого центральные банки покупают золото?
Каждому покупателю свой продавец. Чаще всего центробанки закупают драгметалл на внебиржевом рынке (OTC). Они обращаются напрямую к оптовикам, достаточно крупным, чтобы справиться с объемом подобных заказов. Обычно такими оптовиками выступают банки-маркетмейкеры. Вот несколько нынешних и бывших банков из этого списка:
- BNP Paribas
- Citibank
- Credit Suisse
- Goldman Sachs
- HSBC
- ICBC Standard Bank
- JP Morgan Chase
- Merrill Lynch
- Morgan Stanley
- TD Bank
- UBS
- Standard Chartered Bank
Ведущим из них является JP Morgan Chase. Внебиржевые покупки также можно осуществлять через крупных аффинажеров, таких как MKS PAMP. Второй вариант покупки золота — Банк международных расчетов (БМР). БМР — это банк для центральных банков, расположенный в Базеле, Швейцария. Последний вариант, доступный центральным банкам, — это покупка отечественного золота. Этот способ часто является самым выгодным для стран, добывающих драгоценный металл. Программы покупки отечественного золота существуют в Китае, России, Монголии и на Филиппинах.
Конечно, время от времени продают свои активы и сами центробанки, а также наднациональные организации.
Например, центральный банк Индии, как известно, приобрел 200 метрических тонн золота непосредственно у Международного валютного фонда (МВФ) еще в 2009 году по цене примерно $1.050 долларов за унцию. В то время я публично заявил, что это был конец трехзначных цен на золото (менее $1.000 долларов), и до сих пор считаю, что был прав.
Независимо от источника, центральные банки, как правило, покупают золото со статусом надежных поставок. Такой стандарт устанавливает Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA). Слитки должны иметь чистоту не менее 95,5% и весить от 350 до 430 тройских унций.
Действительно ли центральные банки скупают золото?
Давайте взглянем на представленный ниже график Всемирного совета по золоту.
Последние тринадцать лет центральные банки выступают чистыми покупателями золота. Фактически, в прошлом году объем покупок центральными банками достиг рекордно высокого уровня. Близкого к этому объема закупок не наблюдалось С 1950-х и 1960-х годов. После рекордных покупок прошлого года большинство аналитиков прогнозировали спад в 2023 году. Тем не менее, в первом квартале центробанки купили на 76% больше (228,4 тонны), чем в первом квартале 2022 (82,7 тонны), и на 34% больше предыдущего рекорда за первый квартал, который составлял 170,4 тонны и был достигнут еще в 2013 году. Поезд не замедляет хода. Крупнейшими покупателями являются Сингапур, Китай, Турция, Индия и Чехия.
Почему центральные банки покупают золото и почему это важно?
В последнем опросе, проведенном Всемирным советом по золоту, центральные банки отметили две основные причины для покупки драгметалла.
- Динамика золота в кризисные времена.
- Роль золота как долгосрочного средства сбережения.
Ни одна из этих причин не вызывает удивления в условиях геополитической неопределенности, постоянной инфляции, опасений по поводу рецессии и банковской нестабильности. Кроме того, я абсолютно уверен, что превращение доллара США в оружие заставило многих сократить количество долларов в своих валютных резервах. Место долларов в запасах центральных банков стали занимать золото и другие иностранные валюты, такие как китайский юань.
Почему? Все просто. Либо потому, что они были отрезаны от мировой банковской системы либо потому, что они боятся, что могут быть отрезаны от нее в будущем. Центральные банки отходят от американской валюты, управление которой оставляет желать лучшего. В двух словах, центральные банки покупают золото по тем же причинам, что и розничные инвесторы. Драгметалл защищает благосостояние.
Золото как страхование благосостояния — это средство сбережения покупательной способности с высокой ликвидностью на случай потенциального финансового кризиса, которого, хотелось бы надеяться, никогда не будет.
Вот почему центральные банки приобрели рекордные объемы золота в прошлом году и в первом квартале этого года. Вот почему нужно следовать их примеру.
Они больше знают о состоянии мировой финансовой системы, и, учитывая их интерес к драгоценному металлу, не пора ли тоже обратить на него внимание? Сейчас нет лучшего способа сохранить то, что вам принадлежит, чем инвестировать в золото.