Обзор рынка золота: рынок реагирует на балансирование ФРС, ожидая возможного разворота

В этом году инвесторы делали ставку только на еще одно повышение на четверть пункта, но в последние дни они не исключают возможности еще двух повышений до конца 2023 года. Эти шансы немного снизились после пятничного отчета. Рынки в целом приветствовали свежие данные, что помогло поднять фондовый индекс S&P 500 более чем на 1% в пятницу.

Аналитик Бостанчич сказала, что, по ее мнению, ФРС, скорее всего, повысит процентные ставки в июле, но пятничные данные о потребительских расходах могут — по крайней мере, в незначительной степени — «ослабить давление» в отношении дальнейших изменений, выходящих за рамки этого.

Джером Пауэлл, председатель ФРС, подчеркнул на этой неделе на мероприятии в Мадриде, что перспективы того, насколько еще ставки могут измениться в этом году, неясны.

Инфляция постоянно была «более устойчивой и сильной, чем ожидалось», сказал Пауэлл.

В какой-то момент это может измениться. И я думаю, что мы должны следить за данными и проявить терпение.

Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам часто оказывают значительное влияние на цену золота, а пауза в цикле ужесточения может иметь особенно интересный эффект.

Золото является беспроцентным активом, то есть владельцы этого драгметалла не получают проценты или дивиденды с этого актива. Когда процентные ставки высоки, инвесторы, скорее всего, предпочтут активы, приносящие доход, такие как облигации или сберегательные счета. Поэтому рост процентных ставок часто приводит к снижению спроса на золото и, следовательно, к снижению цены на золото.

И наоборот, когда Федеральная резервная система решает приостановить или снизить процентные ставки, золото становится более привлекательным. Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом, что может привести к увеличению спроса и, следовательно, к повышению цены на золото.

Однако эта связь не всегда прямолинейна. Другие факторы, такие как инфляция, геополитические риски и общее состояние экономики, также влияют на цену золота. Например, даже если повышение процентных ставок приостановлено, но инфляция высока (что подрывает ценность денег), инвесторы все равно могут устремиться к золоту как активу-убежищу, подталкивая его цену вверх.

Таким образом, если ФРС решит приостановить повышение ставок, мы можем увидеть рост цены на золото при прочих равных условиях. Но реальное влияние будет зависеть от сложного сочетания других факторов в экономике.

По мере того, как ФРС продолжает балансировать с точки зрения дальнейшего повышения ставок, рынок золота, похоже, мог проигнорировать эту новость — драгметалл попытался пробить уровень $1.900 долларов и отскочил обратно к закрытию, почти не изменившись на прошлой неделе. Отметка $1.900 долларов была максимально ниже среднего месячного значения или стандартного отклонения. Это похоже на месячный ключевой разворот.

Подтверждением этого дна является месячное закрытие выше $1.943 долларов.

Давайте изучим отчет о стандартном отклонении на следующей неделе и посмотрим, какие месячные торговые возможности мы можем определить.

Ежемесячный отчет о стандартном отклонении

Месячный импульс тренда

Давайте поговорим о месячном импульсе тренда для фьючерсов на золото. Мы видим, что контракт закрывается на уровне $1.929,4 доллара, что выше 9-дневной простой скользящей средней (SMA) $1.907. Это хороший знак для быков. Но не слишком расслабляйтесь — если золото опустится ниже 9-дневной SMA, мы можем ожидать переключение настроения с бычьего на нейтральное.

Месячный импульс цены

Когда мы смотрим на месячный ценовой импульс, мы видим другую картину. Рынок закрылся ниже месячного индикатора ценового импульса VC $1.943 доллара, так что все это время царит медвежий настрой. Но не теряйте надежды — если золоту удастся закрыться выше индикатора VC, медвежий сигнал может переключиться на нейтральный.

Недельный ценовой индикатор

Что касается месячного ценового индикатора, то, если вы подумываете о закрытии позиций, рассмотрите возможность фиксации прибыли на коррекциях на уровнях $1.886 и $1.843. И если вы собираетесь открывать длинные позиции, используйте уровень $1.843 в качестве месячного стопа только для закрытия и действуйте до отмены ордера. Кроме того, возможно, вы захотите заработать на этих длинных позициях, когда золото достигнет уровней с $1.987 по $2.044 долларов в этом месяце.

Отказ от ответственности: информация была получена из источников, которые считаются надежными, но мы не гарантируем ее точность. Ни информация, ни какое-либо мнение, выраженное здесь, не являются предложением о покупке или продаже каких-либо фьючерсных или опционных контрактов. Это только для образовательных целей.