Цена на золото превысила $4.700 долларов на фоне ослабления доллара США

Накануне открытия североамериканских торгов спотовая цена на золото поднялась выше $4.700 долларов, продемонстрировав рост более чем на 3% за сутки. Серебро тоже показало уверенный рост: его стоимость закрепилась выше $77 долларов, увеличившись на 6,5% в течение дня.

По оценкам аналитиков, подъем цен на драгоценные металлы связан с ослаблением доллара США — валюта торгуется на минимуме за последние 10 недель. Причиной стало заявление президента Дональда Трампа о приостановке сопровождения судов американскими военными через Ормузский пролив. Глава государства объяснил это «значительным прогрессом» на пути к «полному и окончательному соглашению» с представителями Ирана.

Ослабление доллара и позитивные известия с Ближнего Востока одновременно привели к снижению цен на нефть. На фоне уменьшения инфляционных рисков центральные банки стали придерживаться более жесткой денежно‑кредитной политики.

Дэвид Моррисон, старший аналитик рынка в Trade Nation, в своей записке в среду отметил: несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг мирных переговоров, любые шаги, снижающие уровень неопределенности, будут играть на пользу финансовых рынков.

Содержание будущего соглашения пока остается неясным — в частности, нет ясности относительно дальнейшей работы Ормузского пролива. Однако инвесторы склоняются к мнению, что после десяти недель конфликта завершение боевых действий может оказаться не за горами.

Вместе с тем Моррисон подчеркнул, что продолжающийся конфликт оказал существенное влияние на мировую экономику и уровень инфляции. Это означает, что снижение процентных ставок в текущем году вовсе не гарантировано.

Дополнительно стоит учесть, что, по оценкам инвесторов, вероятность повышения ставки Федеральной резервной системы до конца года составляет 20%. Такой сценарий может сдержать дальнейший рост цен на золото, особенно если доллар возобновит укрепление.

Саймон-Петер Массабни, руководитель отдела развития бизнеса в XS.com, заявил, что он рассматривает новый импульс на рынке золота не только как техническое движение, но и как отражение изменения глобального аппетита к риску.

Такая деэскалация, даже временная, создает двойную среду воздействия: с одной стороны, она поддерживает рисковые активы, а с другой — усиливает спрос на золото как на защитный актив из-за хрупкости стабильности, что объясняет нынешний неустойчивый баланс в динамике цен.

Однако Массабни также отметил, что рост цен на золото может быть ограничен в краткосрочной перспективе, поскольку Федеральная резервная система продолжает балансировать в своей денежно-кредитной политике. Он пояснил, что у центрального банка нет срочной необходимости снижать или повышать ставки в этом году.

Он добавил, что для устойчивого роста цен на золото необходимо дальнейшее ослабление экономики США, особенно ослабление рынка труда.

Предстоящий отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, я считаю, может стать поворотным моментом для краткосрочного направления рынка. Если данные окажутся слабее, чем ожидалось, это укрепит ожидания снижения процентных ставок и напрямую поддержит золото. И наоборот, если данные окажутся сильными, мы можем увидеть некоторое коррекционное давление на драгоценный металл.

Несмотря на краткосрочную волатильность, Массабни заявил, что долгосрочные перспективы золота остаются оптимистичными.

Инвестирование в золото на данном этапе требует глубокого понимания баланса между краткосрочными и долгосрочными факторами. Рынки движутся не на основе одного события, а в результате сложного взаимодействия политики, экономики и психологии инвесторов.

С этой точки зрения, я считаю, что золото сохраняет свою привлекательность как ключевой инструмент хеджирования, и любую текущую волатильность следует рассматривать в более широком контексте, отражающем структурные сдвиги в глобальной финансовой системе, а не просто как краткосрочную реакцию на новости.