Цена на золото отыграла отметку в $5.000 долларов, но волатильность сохранится

Как золото, так и серебро начали прошлую неделю относительно спокойно, цены колебались вокруг ключевых психологических уровней в $5.000 и $80 долларов соответственно. Однако в четверг оба металла подверглись значительному давлению со стороны продавцов: цены на золото упали на 3%, а на серебро — более чем на 10%.

Очень необычное движение мы наблюдали вчера, не только по золоту, но и по серебру, учитывая, что за ним не стоял какой-либо особенно очевидный катализатор. Поскольку драгметаллы постепенно компенсировали большую часть потерь в течение пятничной сессии, думаю, трудно с уверенностью сказать, что худший период волатильности позади. Я по-прежнему считаю, что золоту и серебру необходим период консолидации, прежде чем они начнут следующий этап роста.

Майкл Браун, старший аналитик рынка в Pepperstone

Несмотря на волатильность, рынку золота удалось отыграть часть утраченных позиций после публикации в пятницу утром данных по инфляции, которые оказались более сдержанными, чем ожидалось.

Бюро статистики труда США сообщило, что годовая инфляция потребительских цен в январе выросла на 2,4%, что значительно ниже показателя в 2,7%, зафиксированного в декабре. Согласно консенсус-прогнозам, экономисты ожидали роста на 2,5% за последние 12 месяцев.

Цена на золото в последний раз составляла $5.021,80 долларов за унцию, что на 2% выше, чем днем ​​ранее, и на 1% выше, чем в прошлую пятницу. Между тем, серебро несколько сбавило обороты, оставаясь ниже $80 долларов за унцию. Цена на серебро в последний раз составляла $77,46 долларов за унцию, что на 3% выше, чем днем ​​ранее, и практически не изменилось за неделю.

Аналитики отмечают, что золото сумело укрепить свои позиции, поскольку данные по инфляции дают Федеральной резервной системе повод снизить процентные ставки. Однако, согласно инструменту CME FedWatch, центральный банк, как ожидается, не предпримет никаких действий до июня.

Цены на золото постепенно растут после публикации данных по инфляции в США, подтвердивших ожидания снижения процентных ставок. Сегодняшние данные по инфляции, похоже, стимулировали ожидания снижения ставок, и теперь трейдеры оценивают вероятность третьего снижения к декабрю 2026 года в 50%.

Однако, возможно, еще рано радоваться, поскольку уровень в $5.000 долларов выступает в качестве значительного психологического сопротивления. Прорыв выше этого ключевого уровня может открыть путь к $5.050 и $5.100 долларам. Слабость ниже $5.000 долларов может привести к падению цен обратно к $4.900 долларам. Вчерашняя внезапная распродажа по-прежнему подчеркивает неустойчивое отношение к золоту, поскольку оно залечивает глубокие раны, нанесенные резкой распродажей в конце января.

Лукман Отунуга, старший аналитик рынка FXTM

Наряду с растущими ожиданиями относительно денежно-кредитной политики США, некоторые аналитики отмечают, что цены на золото могут быть чувствительны к растущему давлению со стороны продавцов на фондовых рынках, поскольку индекс S&P 500 не смог пробить сопротивление на уровне 7000 пунктов. Фондовые рынки чувствительны к растущим опасениям, что продолжающийся бум в сфере технологий искусственного интеллекта, поддерживающий рынок в целом, может оказаться неустойчивым.

Хотя золото традиционно является защитным активом от слабости финансовых рынков, оно также является высоколиквидным активом, который инвесторы используют для поддержания требований к марже.

В дополнение к рискам волатильности, некоторые аналитики отмечают, что золото и серебро могут столкнуться с давлением со стороны продавцов, поскольку на этой неделе закрывается ключевой рынок. Китайские рынки будут закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.

Аналитики отмечают, что китайский спрос оказал значительную поддержку рынку золота даже во время недавних резких колебаний цен.

Барбара Ламбрехт, аналитик по сырьевым товарам в Commerzbank, заявила в пятничной записке, что ожидает спокойной консолидации золота на следующей неделе во время празднования Нового года в Китае.

Канадский и американский рынки будут закрыты в понедельник в связи с Днем семьи и Днем президентов соответственно. Однако некоторые ключевые экономические данные могут вызвать колебания цен на золото и серебро.

Рынки будут с нетерпением ждать данных по производственному сектору США, а также данных по рынку жилья.

Кристофер Льюис, старший аналитик рынка FXEmpire.com, сказал, что, хотя золото по-прежнему хорошо поддерживается бычьими фундаментальными факторами, рынок не знает, куда двигаться дальше.

Вам не нужно слишком усложнять ситуацию, и краткосрочные откаты по-прежнему пользуются спросом. Просто пока нет четкого плана действий. Возможно, некоторое время драгметаллы будут торговаться в боковике. Я думаю, в этом есть определенный смысл, потому что, откровенно говоря, золото и серебро слишком быстро достигли текущих уровней.

Но я думаю, что если мы получим откат на пару сотен долларов, этого будет достаточно, чтобы привлечь еще больше трейдеров. В конце концов, я совсем не удивлюсь, если драгметаллы снова протестируют максимумы.