Тренд на рынке золота будет нисходящим, пока ФРС не возьмет паузу в повышении ставок

Еще один день, еще одна распродажа. Отскок цен на драгметаллы и акции горнодобывающих компаний в конце июля остался в прошлом. Ралли началось на основе голубиных комментариев Пауэлла на конференции после повышения процентной ставки.

Но все изменилось, когда ФРС подчеркнула, что по-прежнему привержена борьбе с инфляцией и намерена дальше повышать ставку. Пауэлл подтвердил эти намерения в рамках выразительной восьмиминутной речи в Джексон-Хоул. С тех пор драгоценные металлы и добывающие предприятия, похоже, застряли в зыбучих песках.

Помимо политики ФРС были и другие сигналы, которые говорили о том, что ситуация может ухудшиться, прежде чем станет лучше. Впервые я опубликовал этот график в начале июля, когда было неизвестно, где будет пик волны B.

15 июля я написал:

Теперь мы знаем, где волна B достигла пика, и на основе длины волны A смогли предположить, куда волна C приведет цену золота. Целевым значением стала отметка $1.663 доллара. Золото может опуститься чуть ниже, так как в этом случае драгметалл пробьет дно на уровне $1.675 долларов. За этим, вероятно, последует отскок и формирование более низкого минимума ниже линии $1.675 с положительной дивергенцией. Это будет свидетельствовать о том, что дно сформировано и золото готово идти к новым рекордным максимумам. В пользу данного сценария также говорит положение RSI. Пробой бычьего флага оказался ложным, а это медвежий признак, и потому описанный выше сценарий кажется наиболее вероятным.

Еще 19 августа я поделился следующим графиком:

На дневном графике золота дела обстоят не лучше. Золото вырвалось из бычьего флага, но не смогло удержаться над верхней линией тренда и к концу недели упало ниже нее. Ложные пробои считаются очень медвежьими сигналами. Драгметалл уже 5 раз протестировал отметку $1.675, и теперь она служит магнитом для цены. Банки-маркетмейкеры постараются опустить золото ниже этого уровня, чтобы вытеснить с рынка как можно больше игроков перед следующим ралли.

На момент написания этой статьи золото пробило линию $1.700 долларов. Если драгоценный металл опустится ниже значения $1.675, первой линией поддержки станет $1.663. Но, учитывая, что многие из оставшихся игроков в этот момент сдадутся, актив может упасть еще ниже. Следующей остановкой станет область $1.600, а затем $1.570 — 50-процентный откат ралли с $1.045 по $2.089 долларов.

Все это напоминает 2018 год, когда золото продолжало падать месяц за месяцем, несмотря на то, что было перепродано по всем индикаторам и таймфреймам. Вот почему нам нужно дождаться пробоя сопротивления как подтверждения того, что минимум сформирован, то есть пробить тренд вверх.

В настоящее время драгметаллу нужно преодолеть барьер на уровне $1.824 доллара. Если золото окажется выше $1.675, следующим сопротивлением станет уровень $1.700, за которым последует более высокий минимум. Серебро и акции добывающих компаний последуют примеру золотого металла.

Чтобы золото вышло из двухлетней медвежьей тенденции в рамках циклического бычьего рынка, ФРС нужно рассмотреть возможность паузы или замедление повышения ставки, например до 0,50% вместо 0,75%. Остальные факторы уже говорят в пользу мощного движения драгметалла к новым рекордным пикам. Нужен только триггер.