Только биткойн и золото могут остановить правительства от уничтожения валюты

Интервенционистские правительства не беспокоятся о долгах, дефиците или инфляции. Инфляция — это преднамеренная политика, и интервенционистские правительства стремятся национализировать экономику, одновременно устанавливая полный контроль над производственными секторами путем выпуска постоянно обесценивающихся валют.

Государственные расходы — это печатание денег. Политики рады обещать больше бесплатных вещей, бесконечно тратя деньги, потому что знают, что не будут за это платить, и что это сделает граждан и бизнес более зависимыми и покорными политической власти. Ни одно правительство не может по-настоящему сократить долг, не сократив расходы.

Инфляция — это свидетельство потери платежеспособности эмитента денег. Это фактически медленный дефолт. Инфляция служит политикой, которая оправдывает и увековечивает значительные государственные дисбалансы, перекладывая финансовое бремя на реальную заработную плату и сбережения на депозитах.

Ошибочность балансировки бюджета за счет более высоких налогов приводит к экономической стагнации и большему долгу. Высокие налоги не являются инструментом сокращения долга, а оправдывают высокую задолженность. Налоговые поступления цикличны, тогда как государственные расходы консолидируются и пересчитываются на год.

Ни одно интервенционистское правительство не будет добровольно сокращать долг и расходы, потому что они всегда могут обложить народ большими налогами и обвинить других в своих проблемах. Более того, центральные банки перестали играть важную роль в сдерживании фискального избытка, став факторами роста фискального дисбаланса.

Центральные банки играют решающую роль в фиатном мире из-за переплетения денежно-кредитной и фискальной политики. Система постепенно рухнет, если центральные банки не остановят рост фискального дисбаланса правительства.

Однако независимость центральных банков уменьшается с каждым днем, и их политика, как правило, скрывает чрезмерные государственные расходы и долг. Между тем, правительства игнорируют тот факт, что они превысили три предела государственного долга: экономический, фискальный и инфляционный. Больше государственного долга означает более низкий рост, больше налогов генерирует более слабые поступления, а больше государственных расходов увековечивает инфляцию.

Теперь, когда центральные банки перестали быть основным ограничением государственного избытка, есть только две альтернативы: золото и биткойн.

Золото уже обогнало евро и стало вторым по величине активом после доллара США в мировых центральных банках. Через несколько месяцев оно станет крупнейшим активом. Глобальные центральные банки утратили доверие к суверенному долгу развитых стран как к резервному активу. Таким образом, доходность долгосрочных облигаций развитых стран превышает ожидания инфляции.

С другой стороны, биткойн показал инвесторам и гражданам, что децентрализованная валюта может постепенно стать резервным активом с низкой волатильностью, универсальным средством платежа и единицей измерения. Поскольку граждане мира видят в биткойне все более жизнеспособную альтернативу фиатным деньгам, все больше людей используют его для сохранения стоимости и защиты от инфляции.

Инвесторы не доверяют развитым экономикам в поддержании своей платежеспособности. Золото и биткойн теперь играют роль, от которой отказались центральные банки: напоминая правительствам, что они не могут тратить и печатать валюту вечно. Биткойн может быть еще молод и более волатильным, но мощный сигнал миру ясен: годы неконтролируемых государственных расходов и печатания закончились.

Очевидно, что правительствам это не нравится. А центральные банки, которые перестали быть настолько независимыми, насколько им следовало бы быть, такие как ЕЦБ, стремятся устранить риск того, что независимые валюты лишат их монополии на деньги, путем выпуска законной цифровой валюты центрального банка (CBDC). Интересно, что администрация США поступает прямо противоположным образом, запрещая CBDC и рассматривая криптовалюту как следующую денежную революцию.

ЕЦБ признает колоссальную потерю евро в использовании в глобальных транзакциях и паникует, выпуская инструмент надзора, замаскированный под деньги, CBDC. Администрация США хочет закрепить резервный статус доллара, привлекая мировые инвестиции в криптовалюту.

Биткойн и золото теперь играют важную роль, которую должны исполнять независимые центральные банки. Центральные банки излишне снисходительны и продолжают скрывать раздутые дисбалансы правительств. Золото и биткойн являются неотъемлемыми частями ответа на инфляционные соблазны правительств. Единственное, что спасет нас от государственных эксцессов, — это децентрализация и независимые деньги.