Стратегия США подпитывает рост цен на золото

Каватони сказал, что золото вновь подтверждает свою роль «актива, снижающего риски» в мире, полном торговой напряженности, инфляционной неопределенности и растущего спроса на инструменты хеджирования.

Инициатива, одобренная Национальным управлением финансового регулирования, преследует несколько ключевых целей:

Быстрый рост цен за последний год был весьма показательным. Люди тянутся обратно к золоту, чтобы снижать возросшие уровни риска — будь то геополитические или непосредственно политические.

Драгоценный металл вырос на 15% с начала года — с $2.500 до $3.000 долларов всего за 210 дней — этот шаг поднял его на три стандартных отклонения выше его 200-дневной скользящей средней. Хотя технические аналитики обозначили зону $3.040–$3.050 как краткосрочное сопротивление, Каватони заявил, что базовый спрос остается высоким.

Приток ETF указывает на возрождение западных инвесторов

Согласно данным Всемирного совета по золоту, только на прошлой неделе глобальные золотые ETF получили чистый приток в размере $3 млрд долларов США — примерно 31 тонны золота. Это восьмая неделя притока подряд, при этом большая часть покупок пришлась на Северную Америку. С начала года глобальный чистый приток превысил $19 млрд долларов США (207 тонн) — самый сильный первый квартал с 2022 года.

Риск изобилует, и инвесторы фактически говорят: «Пришло время снова вкладывать деньги в активы, защищающие от риска. Из $19 млрд долларов притока около $12 млрд долларов приходятся на США.

Он добавил, что Европа может ускорить темпы в течение следующих шести месяцев, особенно если макроэкономические перспективы ухудшатся или доллар еще больше ослабнет.

Сейчас люди пытаются оценить, будет ли стратегия, используемая администрацией, хорошей или рискованной для экономики.

Тарифы и золото: стратегическое инвестирование

Обнародование 2 апреля взаимных тарифных планов администрации США может еще больше повысить привлекательность золота. Хотя Каватони заявил, что нет прямых угроз тарифов на золото, он подчеркнул стратегическое мышление, лежащее в основе недавнего включения золота в указ президента Трампа о критически важных минералах.

Золото во многих отношениях является денежным металлом, и оно играет очень важную роль в инвестиционных портфелях. Администрация понимает ценность золота. Оно может быть не «критическим» по определению, но оно стратегическое. Намечается что-то крупное.

Приказ, являющийся частью Закона о производстве оборонной продукции, направлен на стимулирование внутреннего производства минералов, связанных с национальной безопасностью. Упоминание золота сигнализирует о растущем признании Вашингтоном его финансового и геополитического значения.

Физические потоки золота все еще направляются в США

Импорт золота в США остается высоким. Согласно данным швейцарской таможни, на которые ссылается Кришан Гопол из Всемирного совета по золоту, экспорт швейцарского золота в феврале составил 214 тонн, причем США остаются главным пунктом назначения. С начала года экспорт швейцарского золота достиг 449 тонн, что является самым высоким показателем с 2012 года.

Каватони объяснил, что трейдеры продолжают перемещать физическое золото в США для обеспечения фьючерсных контрактов на фоне тарифной неопределенности.

Пока не будет абсолютной ясности относительно того, как будут действовать тарифы, золото продолжит поступать на рынок США.

Официальный и инвестиционный спрос лидируют

Каватони подчеркнул, что ценовая устойчивость золота обусловлена ​​центральными банками и инвесторами, а не потребителями. Спрос на ювелирные изделия в Азии и на Ближнем Востоке замедлился из-за высоких цен, а розничные торговцы сообщают о росте переработки, поскольку потребители обналичивают свои активы.

Инвестиции набирают обороты. Мы видим, как страховые компании в Китае получают одобрение на инвестиции в золото через Шанхайскую биржу золота. Это масштабный сдвиг.

Между тем, спрос центральных банков остается устойчивым, а Китай, Польша, Боливия и другие страны с формирующимся рынком продолжают пополнять свои резервы, подтвердил Каватони.

Некоторые даже используют свои золотые резервы для поддержки внутренних экономических условий.

Что ждет золото дальше?

Хотя Всемирный совет по золоту не публикует целевых цен, Каватони отметил, что некоторые аналитики указывают на $3100 и даже $3.450 долларов как на следующие большие уровни.

По словам эксперта, факторов, которые могли бы оказать понижательное давление, не так много. Условия для золота остаются довольно оптимистичными.