Стоит ли вкладываться в серебряные ETF? Что должен знать каждый инвестор

Что такое серебряные ETF?

Серебряные биржевые фонды (ETF) — это финансовые инструменты, предназначенные для отслеживания спотовой цены серебра, рыночной цены в реальном времени, по которой серебро может быть продано с немедленной поставкой.

Инвесторы покупают, продают и хранят эти серебряные активы на публичных биржах, аналогично стандартным биржевым фондам акций. Эта структура активов призвана обеспечить инвесторам доступ к динамике цен на серебро без необходимости хранения физических слитков.

Типы серебряных ETF

Как правило, серебряные ETF делятся на три категории в зависимости от распределения активов:

Чистые серебряные ETF

Эти фонды распределяют все или большую часть своих активов в физические серебряные продукты. Слитки серебра являются распространенным выбором из-за низкой премии, больших размеров и простоты хранения.

Эти ETF хранят физические серебряные слитки в качестве своего единственного или основного актива. Их цель — точно отслеживать цену серебра, напрямую владея и храня металл в надежных хранилищах. Инвесторы в ETF получают выгоду от колебаний цен на серебро, не подвергаясь рискам, связанным с горнодобывающими компаниями.

ETF на акции серебряных компаний

Эти серебряные ETF в основном инвестируют в акции компаний, занимающихся разведкой, добычей, производством или переработкой серебра. Показатели деятельности этих компаний, связанных с серебром, зависят от стоимости серебра, а также от успеха (или его отсутствия) отдельных предприятий. Из-за этого риска контрагента эти ETF, как правило, более волатильны, чем те, которые инвестируют преимущественно в драгоценные металлы.

Гибридные серебряные ETF

Другие ETF владеют сочетанием физического серебра и акций компаний, связанных с серебром, предлагая более равномерно распределенный портфель. Благодаря этой гибридной схеме инвесторы получают доступ к материальным серебряным активам, одновременно используя потенциальную прибыль от конкретных предприятий, участвующих на рынке серебра.

Преимущества серебряных ETF

Доступность

Одной из наиболее привлекательных особенностей серебряных ETF является их доступность. Вы можете легко торговать этими ценными бумагами на большинстве виртуальных торговых платформ и приложений, поскольку они котируются всеми основными фондовыми индексами, такими как S&P 500, Dow Jones и NASDAQ.

Приемлемость по цене

Серебро уже известно своей более доступной ценой, чем золото, но серебряные ETF предлагают еще более низкий финансовый барьер входа. Большинство серебряных ETF и торговых платформ не имеют каких-либо минимальных значений, что позволяет инвесторам делать небольшие дополнительные инвестиции в соответствии с их бюджетом или финансовыми целями. Вот почему накопление серебра стало популярной инвестиционной стратегией для тех, кто интересуется драгоценным металлом.

Нет физического хранилища

Хранение не является проблемой для серебряных ETF, поскольку инвесторам не нужно хранить слитки самостоятельно. Подобно владению акциями или хранению денег в банке, ваши активы представлены в цифровом виде. Виртуальная природа серебряных ETF также устраняет многие проблемы безопасности, связанные с самостоятельным хранением.

Выплата дивидендов

Некоторые акции и ETF компаний, занимающихся добычей серебра, предлагают выплату дивидендов, чтобы побудить инвесторов покупать и держать акции в долгосрочной перспективе. Например, ETF Global X Silver Miners (SIL) в настоящее время приносит около 1,6% годовой доходности, в то время как Pan American Silver (PAAS) предлагает примерно 1,05%. Физическое серебро не предлагает никаких дивидендных выплат, поскольку за этим продуктом не стоит компания, которая получает выгоду от инвестиций.

Недостатки серебряных ETF

Конечно, все так радужно, когда речь идет об инвестициях в серебряные ETF. Хотя они и призваны идти в ногу с ценами на серебро, эти нематериальные активы не обеспечивают тех преимуществ, которые присущи физическому серебру.

Есть некоторые распространенные факторы, которые инвесторам следует учитывать, прежде чем вкладываться в серебряные ETF.

Косвенное владение

Даже если серебряный ETF содержит в своем портфеле некоторое количество физического серебра, инвесторы редко могут получить к нему доступ. Фонды просто не хранят достаточно физических слитков, чтобы предложить свопы один к одному для активов инвесторов.

К сожалению, серебряный ETF никогда не предлагает прямого доступа к серебру, независимо от структуры активов. На самом деле, акции и облигации, лежащие в основе этих инструментов, часто более точно отслеживают более широкий фондовый рынок и доллар США, чем серебро — отчасти поэтому понимание того, как серебро классифицируется как товар, важно перед инвестированием.

Отсутствие физического владения

Отсутствие необходимости беспокоиться о хранении может быть преимуществом серебряных ETF, но инвесторы также упускают все преимущества физического владения. Вы фактически владеете распиской, а не реальным активом с внутренней ценностью. Понятно, что многие инвесторы менее уверены в безопасности и стабильности этих бумажных активов.

Риск контрагента

Когда вы покупаете акции серебряного ETF, вы на самом деле не инвестируете в серебро. Вы делаете ставку на успех различных публично торгуемых компаний, входящих в состав фонда, и на эффективность управляющего фондом в выборе прибыльных предприятий.

Такая схема подвергает ваш портфель риску контрагента — угрозе невыполнения управляющими фондами, генеральными директорами компаний, торговыми платформами и другими третьими сторонами своих обязательств или несоответствия вашим ожиданиям.

Волатильность рынка

Серебро заслужило репутацию металла, способного не отставать от инфляции, поэтому инвесторы, как правило, ищут его в периоды экономической нестабильности. Однако серебряные ETF не обеспечивают такой защиты.

Они состоят из обеспеченных бумагой активов, которые подвержены инфляции, изменениям процентных ставок, политической нестабильности и негативным рыночным настроениям. Эта тесная связь с фондовым рынком и экономикой в ​​целом делает серебряные ETF более волатильными, чем физические активы.

Геополитические факторы

Серебро добывается по всему миру, но производство сосредоточено в нескольких развивающихся странах, таких как Мексика, Китай, Перу и Россия. Вместе на эти страны приходится более 50% общего объема производства — риск концентрации, подчеркнутый многолетним дефицитом серебра на более широком рынке.

В этих более нестабильных регионах деятельность подвержена прихотям неэффективности правительства, политической нестабильности и геополитической напряженности, что усиливает волатильность и неопределенность акций компаний, занимающихся добычей серебра. На стоимость физического серебра также влияют глобальные производственные мощности, но в гораздо меньшей степени.

Стоит ли инвестировать в серебряные ETF?

Серебро добывается по всему миру, но производство сосредоточено в нескольких развивающихся странах, таких как Мексика, Китай, Перу и Россия. Вместе на эти страны приходится более 50% общего объема производства — риск концентрации, подчеркнутый многолетним дефицитом серебра на более широком рынке.

Если вы ищете ценовую стабильность, присущую им ценность и конфиденциальность, которые предлагают физические драгоценные металлы, серебряные ETF, вероятно, не оправдают ваших инвестиционных целей. Эти фонды являются несовершенным и косвенным представлением блестящего металла, а не прямыми инвестициями.