Золото всегда выступало в качестве актива-убежища во время военных конфликтов и геополитических кризисов.
Растущий интерес инвесторов, в свою очередь, подтолкнул цену на золото к рекорду, достигнутому во время пандемии Covid.
Инвесторы бегут в золото
С началом кризиса в Украине продажи многих дилеров золота по всему миру взлетели до небес.
Покупка золота — идеальное решение в подобных условиях. Сейчас спрос на драгметалл со стороны инвесторов просто невероятен.
Стивен Флад, генеральный директор брокерской компании Goldcore
С тех пор, как начался кризис в Украине, мы наблюдаем бум заказов. 50-граммовый золотой слиток от PAMP Suisse и 100-унциевый серебряный слиток без НДС были самыми востребованными товарами.
Алессандро Солдати, директор GOLD AVENUE
Этот растущий спрос со стороны инвесторов появился после и без того успешного года для физического золота. По данным Всемирного совета по золоту, спрос на слитки и монеты в 2021 году достиг 1.124 тонн, что является самым высоким показателем почти за десятилетие.
Геополитические кризисы всегда приводят к бегству инвесторов из рисковых активов, таких как акции и криптовалюты, в безопасные активы, такие как драгоценные металлы.
Итак, каковы самые сильные факторы, которые сегодня подталкивают инвесторов к покупке золота? Давайте рассмотрим каждый из них подробно.
Какие факторы прямо сейчас влияют на спрос инвесторов на золото?
Сегодня геополитическая напряженность, роль золота в качестве страховки от инфляции и, в определенной степени, действия ФРС помогают стимулировать спрос инвесторов на драгоценный металл.
Кризис в Украине
Обострение конфликта между Россией и Украиной потрясло рынки по всему миру: цены на рискованные активы, такие как акции и криптовалюты, упали, в то время как традиционные активы-убежища, такие как золото и драгоценные металлы, выросли.
Как вы, наверное, уже знаете, инвесторы, перемещающие свой капитал в золото или из него, могут влиять на цену золота и создавать импульс на рынке.
Именно это и произошло, когда начался военный конфликт в Украине: инвесторы устремились к золоту и приблизили его цену к своему историческому максимуму, поскольку они искали активы-убежища.
Инвесторы стремятся к нему, потому что он считается безопасным средством сбережения во времена геополитической неопределенности и растущей инфляции.
Ричард Флакс, директор по инвестициям компании Moneyfarm
Иными словами, инвесторов беспокоит геополитическая нестабильность, поскольку она может нанести серьезный удар по мировой экономике и вызвать волатильность на фондовом рынке. Вот почему так много инвесторов предпочитают переводить свои деньги из более рискованных активов в золото и драгоценные металлы.
Почему? Просто потому, что цена на золото обычно имеет тенденцию к росту во время увеличения геополитической напряженности.
А также потому, что многие воспринимают подобные события как хорошую возможность купить золото, а затем заработать, если цена продолжит расти (к вашему сведению, Goldman Sachs прогнозирует, что к концу этого года цена на золото поднимется до $2.500 долларов).
Постоянно высокая инфляция
Инфляция находится в центре внимания уже более года и определенно стала одним из основных факторов, стимулирующих интерес инвесторов к золоту и драгоценным металлам, которые считаются традиционной защитой от роста потребительских цен.
Какой уровень инфляции в ЕС и США?
Инфляция в еврозоне в декабре достигла рекордных 5%, что стало самым высоким уровнем с начала ведения учета в 1997 году.
В США инфляция выросла до 7,9%, подняв ключевой показатель инфляции до уровня, невиданного с января 1982 года.
Что еще хуже, аналитики предупреждают, что затянувшийся конфликт в Украине только усилит инфляционное давление в отношении энергоносителей (особенно нефти и природного газа) и продуктов питания (особенно пшеницы).
Таким образом, на данный момент похоже, что инфляция останется одним из ключевых факторов, побуждающих инвесторов добавлять золото в свои портфели.
Повышение процентных ставок ФРС
Чтобы обуздать безудержную инфляцию, Федеральная резервная система США впервые с 2018 года начала повышать процентные ставки.
Что такое процентные ставки?
Процентные ставки — это ставки, по которым банки или кредитные учреждения ссужают друг другу средства овернайт. Эти ставки устанавливаются ФРС.
Для потребителей повышение ставок может означать три вещи: более высокие ставки по ипотечным кредитам, более высокие процентные ставки по кредитным картам и более высокие ставки по сберегательным счетам.
Аналитики рынка расходятся во мнениях относительно того, как это может повлиять на цену золота и спрос инвесторов на драгоценный металл.
Некоторые утверждают, что повышение процентных ставок снизит привлекательность золота в качестве безопасного убежища.
Реальные ставки в США должны стать положительными к концу 2022 года, и момент «Златовласки» пройдет.
Флоран Пеле, аналитик Societe Generale
Другие, в том числе Ники Шилс, главный стратег по металлам в MKS PAMP GROUP, говорят, что золото сможет «терпеть» повышение процентных ставок ФРС благодаря «более жесткой» («постоянной») инфляции.
Огневая мощь для борьбы с этой [инфляцией] — это «символические» дополнительные повышения на 25 пунктов, которые золото может легко выдержать. Иными словами, цены в среднем составляли $1.804 доллара во время «временной» инфляции и в настоящее время составляют в среднем $1.856 долларов в условиях более жесткой инфляции.
По сути, это означает, что цена на золото может расти, несмотря на повышение процентных ставок ФРС, что увеличивает привлекательность металла в качестве убежища.
Заключение
Венный конфликт между Россией и Украиной вызвал хаос на мировом рынке, подняв цены на сырье и заставив инвесторов искать защиты в таких активах, как золото и драгоценные металлы.
Три основных причины роста интереса инвесторов к золоту:
- Геополитическая напряженность: во время военных конфликтов фактор страха часто заставляет инвесторов выводить свой капитал из более рискованных активов, таких как акции и криптовалюты, и покупать золото в качестве долгосрочной инвестиции-убежища.
- Высокая инфляция: инфляция остается большой проблемой для всех нас. А геополитический кризис почти наверняка усугубит инфляционную ситуацию, вызвав рост цен на энергоносители и продукты питания.
- ФРС и процентные ставки: рыночные аналитики расходятся во мнениях по этому поводу. В то время как одни говорят, что повышение ставок снизит привлекательность золота в качестве убежища, другие считают, что цена на золото может легко «пережить» более высокие ставки просто потому, что инфляция действительно высока.
Поскольку все эти события могут нарушить мировую экономику и рынки, инвесторам стоит внимательно за ними следить, чтобы понять, как они могут повлиять на рынок драгметаллов.