Создание идеальных денег (и почему все пути ведут к золоту)

Вы когда-нибудь замечали что объединяет наши любимые вымышленные миры? «Властелин колец», «Игра престолов», «Гарри Поттер», даже «Братья Супер Марио» — везде в качестве денег используют золотые монеты.

Не потому, что авторы сотрудничали, а потому, что мы инстинктивно воспринимаем золото как реальную ценность. Оно по умолчанию считается ценным даже в воображаемых экономиках.

В связи с этим Алан Хиббард и задал свой вопрос: можем ли мы создать что-то лучше золота?

Таким решением обещали стать криптовалюты. Но ни одна из них пока не превзошла стойкости золота. Почему?

Трилемма идеальных денег: выберете два (но никак не три) варианта

По словам Хиббарда, разработка денег вынуждает решать фундаментальный вопрос, называемый Трилеммой идеальных денег.

Любая денежная система может обладать двумя из этих трех свойств:

• Масштабируемость (быстрые и простые транзакции)
• Безопасность (отсутствие подделок и мошенничества)
• Децентрализация (отсутствие центрального органа, который мог бы навредить системе)

Вы можете выбрать любые два варианта, но не все три.

Это как в старой поговорке: «Хорошо, дешево, быстро — выберите два варианта». Хотите, чтобы что-то было сделано хорошо и дешево? Это не будет быстро. Хотите, чтобы сделали быстро и хорошо? Это не будет дешево. Та же логика применима и к деньгам.

В случае золота, серебра и биткойна выбор сделан в пользу безопасности и децентрализации. Масштабируемостью пришлось пожертвовать, чтобы можно было по максимуму использовать два других преимущества. Вот почему вы не можете купить кофе за золотой слиток, но именно поэтому золото сохраняет свою ценность на протяжении тысячелетий.

Почему большинство криптовалют на самом деле не децентрализованы

Вот тут-то и начинается самое интересное.

Утверждается, что многие криптовалюты этой трилеммы избежали. Мол, они безопасны, децентрализованы и масштабируемы. Но исследование Хиббардом десятков проектов выявило, что они переосмысливают значение слова «децентрализованный».

Децентрализация означает, что ни у кого нет специальных разрешений в сети. Все равны. Это справедливо в отношении золота (любой может добывать его и перерабатывать) и биткойна (ни у одного пользователя нет каких-то специальных разрешений).

Но что насчет большинства криптовалют? У них есть группа пользователей со специальными правами проверки подлинности. Это распределение, а не децентрализация.

В чем разница?

Прекрасный пример — ФРС США. У нее 12 региональных банков, разбросанных по всей стране. Это распределение. Но это все равно централизованная система — небольшая группа людей имеет привилегии, которых нет у остальных.

Большинство криптовалют работают так же. Они просто распределили обязанности между несколькими узлами, сохраняя при этом централизованное управление.

Если криптопроект утверждает, что со временем он «станет более децентрализованным», Хиббард советует не верить. Чтобы сделать это, им придется пожертвовать либо безопасностью, либо масштабируемостью — и они не откажутся ни от того, ни от другого.

Решения второго уровня не устраняют основной проблемы

Некоторые люди утверждают, что решения второго уровня развенчивают трилемму. Но Хиббард считает, это не соответствует сути.

Первый уровень — это основа: золото, серебро, биткойн. Они не несут риска контрагента. Никаких обещаний.

Каждый следующий уровень является обещанием оплатить предыдущий:

• Кредитные карты (уровень 4) — обещание оплатить банковские депозиты (уровень 3);
• Банковские депозиты обещают оплатить банкноты (уровень 2);
• Когда-то банкноты были обещанием выплаты в золоте (уровень 1).

На каждом уровне существуют свои компромиссы. На первом уровне приоритетными являются безопасность и децентрализация. На более высоких уровнях приоритетом является масштабируемость.

Проблема в том, что с 15 августа 1971 года доллар США больше не обеспечен золотом. База американской экономической пирамиды была разрушена. И, по словам Хиббарда, именно поэтому экономика США в течение 50 лет в замедленном действии теряет силу. Без прочного фундамента все, что построено выше, становится неустойчивым.

Как вернуть фундамент?

По словам Хиббарда, если вы чувствуете, что застряли на финансовой беговой дорожке — работаете усерднее, но остаетесь на месте, — это может быть связано с тем, что ваша энергия рассеивается через валюту. Решение? Верните деньги первого уровня в свою экономическую пирамиду.

Используйте золото, серебро или биткойн как абсолютную основу всего, на чем строите свою финансовую жизнь. Не как способ купить кофе. А как способ сохранить ценность, который со временем не приведет к потере энергии. Потому что, говорим мы о Средиземье или о реальном мире, закономерность очевидна: все ведет обратно к надежным деньгам.