Слабый отчет по занятости в США за июль вселяет уверенность в золотых инвесторов

Впечатляющее восстановление цен на золото помогло драгметаллу завершить неделю выше краткосрочного сопротивления в $3.350 долларов. На момент написания статьи цена на золото составляла $3.360,25 долларов. Драгоценный металл завершил неделю ростом на 0,7%, однако цены выросли почти на 3% по сравнению с минимумами среды.

Лукман Отунуга, старший рыночный стратег FXTM, отметил впечатляющий рост золота в пятницу, вызванный обвалом доллара.

Судя по графикам, быки в ярости: уровень в $3.400 долларов находится менее чем в 2% от текущих цен.

Недельная свеча становится агрессивно бычьей, цены превышают сопротивление в $3.330. Закрытие недели выше этого уровня может сигнализировать о движении к $3.400. Если цены опустятся ниже $3.330, мы можем увидеть снижение к $3.300 и 100-дневной скользящей средней.

На прошедшей неделе рынок драгоценных металлов испытал существенное падение цен на золото. Это произошло после того, как руководство Федрезерва объявило о сохранении текущего уровня процентных ставок.

Дополнительное негативное влияние на стоимость драгоценного металла оказало неоднозначное заявление главы ФРС Джерома Пауэлла. Он не дал четких прогнозов относительно перспектив снижения процентной ставки в сентябре, оставив этот вопрос открытым. По его словам, на данный момент регулятор не принял окончательного решения по сентябрьскому заседанию.

Опубликованные данные о состоянии рынка труда в США окончательно развеяли сомнения относительно возможного снижения процентной ставки в сентябре. Согласно отчету Бюро статистики труда, в прошлом месяце экономика создала лишь 73 000 новых рабочих мест — существенно меньше ожидаемых показателей.

Ситуация усугубляется тем, что ранее опубликованные данные за май и июнь подверглись существенному пересмотру. Общее количество созданных рабочих мест за эти два месяца было снижено на 258 000. По уточненной информации, в июне появилось всего 14 000 новых вакансий, а в мае — 19 000.

Такие слабые показатели занятости подрывают доверие к экономической стабильности США и оказывают значительное давление на доллар. Рынки все активнее ожидают смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы, которая может пойти на снижение процентных ставок для стимулирования экономического роста.

Аарон Хилл, старший аналитик рынка FP Markets

Неутешительные данные о рынке труда усилили привлекательность золота как инструмента хеджирования рисков. Инвесторы, стремящиеся к стабильности в условиях экономической неопределенности, активно покупают золото, что поддерживает рост его стоимости.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре оценивается рынками в 92%, тогда как всего несколько дней назад этот показатель составлял лишь 38%.

Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group, выразил мнение, что решение ФРС сохранить ставки на прежнем уровне, принятое на прошлой неделе, может оказаться ошибочным. По его словам, сентябрь представляется оптимальным временем для снижения ставки, причем не исключено даже ее снижение на 50 базисных пунктов для компенсации упущенных возможностей.

Наим Аслам, директор по инвестициям Zaye Capital Markets, заявил, что, учитывая резкий рост ожиданий относительно процентной ставки, он видит потенциал для уверенного роста золота до $3.400 долларов.

Если ФРС просигнализирует о своей «голубиной» позиции, спекулятивный приток средств может подтолкнуть цены выше психологической отметки в $3.400 долларов, особенно в условиях, когда инвесторы ищут безопасные активы в условиях экономической неопределенности. Технические индикаторы, такие как бычий тренд в золотых ETF и рост открытого интереса, поддерживают этот потенциальный прорыв.

Мы полагаем, что трейдеры уже готовятся к осеннему ралли, при этом некоторые аналитики указывают на сезонные закономерности, когда золото часто набирает обороты после августа. Хотя волатильность все еще может сдерживать краткосрочный рост, общая тенденция выглядит оптимистичной, и типичное летнее затишье, возможно, уже позади.

На этой неделе календарь экономических данных довольно скромный, и инвесторы продолжат анализировать пятничный отчет по занятости. В то же время некоторые аналитики ожидают, что экономическая неопределенность, вызванная продолжающейся торговой войной президента Дональда Трампа и глобальными пошлинами, еще больше усилит спрос на золото в качестве безопасного актива.

Торговая напряженность добавляет дополнительную поддержку золоту. 1 августа президент Трамп установил крайний срок для заключения торговых соглашений. Несмотря на то, что были достигнуты соглашения с Японией и ЕС, что привело к повышению импортных пошлин на 15%, многие ключевые торговые партнеры по-прежнему сталкиваются с повышенными пошлинами.

В результате экспорт многих стран теперь страдает от значительного роста стоимости. В частности, Канада, второй по величине торговый партнер Америки, на долю которой приходится почти 17% всего экспорта США, сталкивается с повышенными пошлинами в размере 35%. В то же время, индийский импорт повысится на 25%; тайваньский экспорт будет облагаться налогом в размере 20%; южноафриканские товары — 30%-ной пошлиной; а швейцарские товары — 39%-ной пошлиной, и это лишь несколько примеров.

Майкл Браун, рыночный стратег Pepperstone, заявил, что сохраняет оптимистичный настрой в отношении золота, рассматривая неопределенность в мировой торговле как ключевой фактор стоимости металла как денежного актива.

Диверсификация резервов, путем замены долларов золотом, особенно сосредоточенная на развивающихся рынках, будет продолжаться в обозримом будущем. Конечно, потенциальный спрос на активы-убежища, обусловленный опасениями по поводу состояния экономики США, окажет дополнительную поддержку этому бычьему тренду.

В качестве перспективных уровней роста следует рассматривать отметку $3.400, затем максимумы в районе $3.445, а затем потенциальное движение к новым максимумам на уровне $3.500 долларов. Я бы определенно не исключал новых максимумов до конца года.

Крис Веккио, руководитель отдела фьючерсных стратегий и валютного рынка Tastylive.com, отметил, что, по его мнению, золото имеет все шансы выиграть от роста в качестве мировой валюты.

Пошлины означают, что страны будут проводить меньше торговых операций с использованием долларов, поэтому я ожидаю, что золото продолжит демонстрировать хорошие результаты, поскольку мир ищет другой денежный актив.