Скоро начнется «Металломания»

Если посмотреть на тренды запросов в Google, то признаков возросшего интереса инвесторов к драгоценным металлам нет. Ниже представлен график, отражающий количество поисковых запросов в Google «цена на золото» за последний год.

Особых изменений на графике не заметно. Другие поисковые запросы, такие как «купить золото онлайн», «золотой ETF», которые могли бы указывать на растущий интерес, также не изменились.

Несмотря на солидные показатели, золото и серебро пока не являются популярными товарами. Опрос Bank of America за 2023 год показал, что 71% финансовых консультантов вложили 0–1% в золото. Только 27% имели показатель инвестиций 1–5%.

Только 2% советников сообщают о 5-10%-ной доле в золоте. Просто безумие.

Так если инвесторы не покупают золото, что же толкает цену вверх?

Центральные банкиры покупают его в массовом порядке. На графике ниже показаны покупки по странам в период с 2024 года по июль.

По данным Всемирного совета по золоту, только в июле центральные банки добавили 37 тонн. Это на 206% больше, чем в предыдущем месяце.

Нет никаких признаков того, что центральные банки замедлят свои покупки в ближайшее время. Также важно отметить, что у нас нет достоверных данных по России или Китаю, которые могут покупать значительно больше, чем сообщается.

Есть ирония в том, что основные золотые быки сегодня — это не индивидуальные инвесторы, а ребята, управляющие фиатными печатными станками. Это инсайдерский сигнал покупки в мировом масштабе. У этих центральных банков новая политика резервирования, и она, похоже, в значительной степени благоприятствует золоту.

Золото вновь становится главным резервным активом

За последние 75 лет доллар стал ведущим международным резервным активом. Он затмил золото в начале 1990-х и остается доминирующим по сей день. Но тенденция наконец изменилась. Сегодня золото как процент международных резервов растет, а доллар падает.

Это монументально важная тенденция. Дедолларизация фактически идет полным ходом. Но центральные банки не переключаются на китайский юань или евро, они возвращаются к классической твердой валюте: золоту.

Эпоха господства фиатных денег, возможно, уже подходит к концу. И скатертью дорога. То, что США являются родиной мировой резервной валюты, подорвало производственную базу страны и привело к тому, что расходы вышли из-под контроля.

«Металломания» начнется на уровне $3.000 долларов

Все это подтверждает мою точку зрения, что мы все еще находимся на ранних стадиях ралли драгоценных металлов. ФРС только начинают возвращаться к печатанию денег. Количественное смягчение в конечном итоге возобновится, и масштабы, вероятно, затмят предыдущие эпизоды в течение нескольких лет. В зависимости от того, кто победит в Белом доме, программа стимулирования также может расшириться.

Золото и серебро являются абсолютно важными аспектами современного портфеля и по-прежнему сильно недооценены инвесторами. В ближайшие 5 лет мы, вероятно, увидим ряд кризисов суверенного долга и/или устойчивую инфляцию выше 10% в ряде стран. Груда государственного долга просто вышла из-под контроля.

Более низкие процентные ставки помогут сократить расходы на обслуживание долга (процентные расходы). Но есть большая вероятность, что это также снова ускорит инфляцию. Независимо от того, какой путь США выберут, за прошлые излишества придется заплатить.

В конце концов, мы испытаем настоящую манию драгоценных металлов. Я подозреваю, что она начнется, когда золото достигнет $3.000 долларов, а серебро превысит $49,45 долларов, исторический максимум 1980 года. Все будут говорить о золоте и серебре. Ваши соседи, друзья и коллеги. И это будет славно.

К счастью, мы еще не достигли этого и у нас еще есть время подготовиться и купить золото. Мы даже можем увидеть откат после впечатляющего роста золота с $2.000 долларов в феврале 2024 года до $2.569 долларов 17 сентября 2024 года. Но с другой стороны, мы можем и не успеть извлечь выгоду из низких цен.