Шагать в ногу с инфляцией
Любой, кто финансово готовился к дефляции или «дезинфляции», которая предположительно последует за периодом «временной инфляции», упустил прекрасную возможность, заключающуюся в инфляционном всплеске исторического масштаба.
На первом графике показано, что индексы уплаченных цен ISM в производственной сфере и сфере услуг находятся на 10-летних пиках и близки к максимальным значениям за несколько десятилетий.
Согласно следующему графику, процент малых предприятий, повышающих средние отпускные цены, достиг максимума с 1981 года. Другими словами, этот показатель роста цен находится на самом высоком уровне за 40 лет!
Последний график отражает средние уплаченные цены и средние закупочные цены в соответствии с исследованием региональных предприятий ФРС. Оба показателя достигли многолетних максимумов, но линия уплаченных цен выросла в гораздо большей степени. Это означает, что инфляция оказывает давление на рентабельность.
Иметь мнение о том, что произойдет в будущем, совершенно нормально, но важно позиционировать свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы инвестор мог извлечь выгоду из общих тенденций, наблюдающихся в настоящее время.
Со второй половины марта прошлого года и особенно с начала ноября на финансовых рынках преобладают три взаимосвязанные тенденции: рост ожиданий относительно инфляции, рост экономической уверенности и слабость доллара США.
Комбинация этих трендов очень благоприятна для цен на сырьевые товары, как в бумажной валюте, так и в золоте.
Существуют признаки того, что вышеупомянутые тенденции находятся на завершающей стадии, но еще действуют. Следовательно, на данный момент разумно полагать, что то, что работало в течение последних шести месяцев, будет продолжать работать, хотя и с вероятностью того, что некоторые из доминирующих течений могут приближаться к своему завершению. Это также подразумевает увеличение позиций по золоту. Однако, при более четких признаках сдвига тренда важнее всего оставаться гибкими, а не упорно придерживаться позиции, подходящей для предыдущих условий. Другими словами, не совершайте ошибку, которую допускали в течение последних 7-14 месяцев быки по доллару США и казначейским облигациям.
Читайте также
-
Когда «черное золото» угрожает глобальной финансовой стабильности
Помимо запасов обогащенного урана и количества ракет, запущенных каждой стороной, война США И Израиля против Ирана также имеет важнейший финансовый аспект, заслуживающий пристального внимания, пишет Сириль Жубер.
26.05.2026 -
Переоценка золота: пять историй, одна идея
Переоценка золота в институциональной среде больше не является теорией. На той неделе Россия продала часть золотого запаса, монетный двор Перта побил свой рекорд экспорта, а Сенат США впервые с 1970-х годов внес на рассмотрение законопроект о пересмотре системы хранения драгоценных металлов.
25.05.2026 -
Золото не рухнет — оно даже не отреагировало на данные ФРС
Недавно опубликованные ФРС США данные должны были привести к падению цен на золото.
22.05.2026 -
Тед Окли предупреждает о долговой ловушке ИИ и истощении потребительских ресурсов
Поскольку доходность 30-летних казначейских облигаций США достигает уровней, невиданных со времен мирового финансового кризиса, возникает серьезный разрыв между эйфорией Уолл-стрит, вызванной развитием технологий, и ухудшающейся финансовой реальностью среднестатистического американца.
22.05.2026 -
Цены на золото стабилизировались на уровне $4.500 долларов
Цены на золото остаются в пределах $4.500 долларов, но могут привлечь внимание инвесторов, поскольку динамика в производственном и сервисном секторах США остается сдержанной.
22.05.2026 -
Золото испытывает трудности, но надвигающийся кризис на рынке облигаций может все изменить
Рынок золота продолжает испытывать трудности: драгметалл вернулся к отметке в $4500 долларов за унцию, поскольку доходность облигаций растет до критических уровней, чему способствуют растущие опасения по поводу инфляции, но аналитики отмечают, что настроения на рынке драгоценных металлов могут быстро стать бычьими.
21.05.2026 -
Тревога на рынке облигаций: рост доходности, риски стагфляции и потенциал драгметаллов
Резкий скачок доходности государственных облигаций США 15 мая 2026 года привлек внимание трейдеров не случайно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,57%, а 30-летних превысила 5%, наряду с заметным ростом доходности японских облигаций, что свидетельствует о быстрой переоценке экономических ожиданий. Это не просто шум — это сочетание опасений по поводу роста инфляции, изменения политики ФРС и стагфляции, что перекликается с одним из самых сложных периодов в современной экономической истории: 1970-ми годами.
20.05.2026 -
Серебро и индекс Доу-Джонса: как определить переход от бумажных активов к физическим
Цена на серебро упала примерно на 10% 15 мая 2026 года после того, как саммит Трампа и Си Цзиньпина в Пекине завершился без заключения значимого торгового соглашения. Эта распродажа воспринималась как плохая новость. Однако для долгосрочных инвесторов в серебро все было наоборот.
19.05.2026