Сейчас подходящее время для инвестиций в золото?

Золото было востребованным товаром на протяжении веков. С тех пор как в шестом веке до нашей эры была отчеканена первая золотая монета, драгоценный металл стал средством сохранения благосостояния, которое можно перемещать и продавать по надобности. В наши дни это скорее актив-убежище для инвесторов, ищущих защиты от волатильности рынка и экономической нестабильности.

Однако золото привлекает не всех. Известный инвестор-миллиардер Уоррен Баффет ранее заявлял, что этот металл бесполезен, так как не является доходным активом, как акции или облигации. По его словам, пусть пройдет вечность, но унция золота останется лишь унцией золота.

Тем не менее, золото находится на пути к достижению самой высокой годовой доходности с 1979 года. Цена на драгметалл выросла примерно с $2.623 долларов за унцию 1 января 2025 года до рекордно высокого уровня в $4.381 доллар 17 октября. Ралли закончилось через четыре дня, когда золото продемонстрировало самое резкое дневное падение с 2013 года и 28 октября опустилось ниже порога в $4.000 долларов. Несмотря на это, на момент написания цена выросла более чем на 52% с начала года, что делает золото одним из самых прибыльных активов 2025 года.

Состоятельные инвесторы, оставшиеся в стороне, возможно, задаются вопросом, подходящее ли сейчас время для покупки золота или недавнее падение цен является признаком того, что спрос на драгметалл ослабевает?

Почему цены на золото растут в 2025 году?

Привлекательность золота как актива безопасности в последние месяцы усилилась из-за геополитического шторма и неопределенности, вызванной торговой войной президента США Трампа. Между тем, опасения по поводу состояния американской экономики и охлаждения рынка труда вынуждают правительство США снижать процентные ставки, что негативно сказывается на долларе. Это делает активы, деноминированные в долларах, менее привлекательными.

Ускоренный рост цен на золото отражает возросшую неопределенность инвесторов. Закрытие правительства США также усугубляет и без того негативную экономическую ситуацию.

Рикардо Евангелиста, аналитик ActivTrades

Вдобавок ко всему, центральные банки увеличивают свои резервы золота, чтобы защитить себя от ослабления доллара и любых колебаний валютных курсов, причем Китай, по-видимому, является движущей силой. Согласно недавнему исследованию Apollo Global Management, вскоре центральные банки будут хранить больше золота, чем долларов, которые являются мировой резервной валютой. Все это, добавляет Евангелиста, привело к спекуляциям, поскольку рынки делают ставку на то, что цена на драгоценный металл продолжит расти.

Что стоит за недавней распродажей?

Снижение цен в октябре было вызвано главным образом ослаблением торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином после того, как Трамп пригрозил ввести дополнительные 100-процентные пошлины на весь импорт из Китая. В свою очередь, это укрепило доллар, что внезапно сделало золото более дорогим и менее привлекательным.

Евангелиста отмечает, что «с точки зрения краткосрочного технического анализа, цены на золото в настоящее время находятся на территории перекупленности», поэтому инвесторы и трейдеры использовали это как возможность продать и зафиксировать прибыль.

Хотя «технический импульс ослабевает», признает Джейсон Лори из Dillon Gage Metals, «это просто нормальная реакция рынка после мощного скачка».

Способно ли золото подняться до новых максимумов?

Золото, возможно, временно утратило импульс, но его привлекательность в качестве средства сбережения и хеджирования волатильности остается неизменной. Центральные банки, вероятно, продолжат накапливать драгметалл в условиях глобальной экономической и геополитической нестабильности. Кроме того, по словам Евангелисты, любое будущее сокращение процентных ставок правительством США, скорее всего, только ослабит доллар.

Инвесторам следует сосредоточиться на долгосрочных выгодах от инвестирования в золото. Краткосрочные колебания цен, подобные распродаже 21 октября, не влияют на фундаментальные показатели актива.

Питер Рейган, Birch Gold Group

Аналитики инвестиционных банков уверены, что в ближайшие месяцы и годы золото достигнет новых рекордных значений. Например, Goldman Sachs прогнозирует, что цена на золото достигнет $4.440 долларов к концу марта и $5.055 долларов в конце 2026 года; JPMorgan тоже ожидает, что цена достигнет $5.055 долларов к концу следующего года и $6.000 долларов в 2028 году.

Как лучше всего инвестировать в золото?

Идеального времени для покупки золота не бывает, но Лори предостерегает от трейдинга. Вместо этого состоятельным инвесторам следует рассмотреть стратегию «купи и держи».

Драгоценные металлы доказывали свою силу десятилетиями, а не днями. Попытки предугадать каждое движение часто приносят больше вреда, чем пользы.

Есть целый ряд способов инвестировать в золото: физическое золото, биржевые товары (ETC) и биржевые фонды (ETF). Можно приобрести физический металл в виде монет и слитков. В таком случае их нужно будет либо хранить самостоятельно, либо платить хранилищу.

ETC — это тип фондов, предлагаемых брокерскими фирмами, которые ежедневно отслеживают динамику цен на такой товар, как золото, без необходимости покупать его напрямую. В то время как ETF предоставляют возможность инвестировать в ряд компаний, работающих в определенной отрасли, например, в золотодобывающей, без необходимости покупать акции отдельных компаний. Цены на акции горнодобывающих компаний волатильнее, но могут опередить по прибыльности золото во время повышения цен. Как ETC, так и ETF обычно взимают небольшие комиссии для покрытия расходов на управление фондами.

Независимо от варианта инвестирования, по словам Лори, «если вы верите в долгосрочную ценность золота, то текущее краткосрочное падение — возможность укрепить убежденность».