Североамериканские инвесторы заинтересовались золотом

На прошлой неделе в североамериканские фонды, обеспеченные золотом, поступило 48,8 т драгметалла. В последний раз недельный приток такого масштаба наблюдался в апреле 2020 года, когда правительства вводили локдауны из-за пандемии COVID-19.

Старший сырьевой аналитик Bloomberg Intelligence Майк Макглоун отметил, что общие запасы золотых ETF достигли максимума с начала 2024 года.

Вполне нормально ожидать, что в 2025 году в золотых ETF будет наблюдаться приток, особенно если быстро растущий фондовый рынок США и высокие процентные ставки начнут падать.

Увеличение запасов в золотых фондах может существенно повлиять на глобальный рынок золота, повысив общий спрос.

Биржевые фонды поддерживается трастовыми компаниями, которые хранят драгоценный металл. По большей части вложения в такие фонды не означают, что вы владеете неким объемом физического металла. У вас есть только доля в ETF.

Посредством торгуемых на бирже фондов удобно играть на рынке золота, но это нельзя приравнять к владению активом в его физической форме.

Бычий рынок золота набирает обороты

После роста на 26,5% в 2024 году и 40 рекордных максимумов золото продолжает двигаться вверх. Цена превысила $2.950 долларов, побив по пути еще несколько рекордов.

Интересно отметить, что в текущем периоде роста традиционная рыночная динамика нарушилась, и золото растет, несмотря на высокие процентные ставки. Как правило, высокие ставки служат препятствием для желтого металла, поскольку этот актив не приносит дохода.

Издатель Gold Newsletter Брайен Лундин ранее в этом месяце отметил, что золото, похоже, «хочет» расти.

Сильным признаком бычьего рынка является то, что якобы медвежьи новости или данные интерпретируются инвесторами как позитивные. Именно так сейчас и происходит — даже сильный доллар или растущая доходность казначейских облигаций не могут сдержать рост цен на золото.

Первоначально ралли драгметалла способствовал спрос на золото со стороны центробанков и инвесторов на Востоке. До недавнего времени инвесторы на Западе, особенно в США, оставались в стороне. Многие аналитики полагают, что возрождение бычьего настроя на Западе может спровоцировать следующий этап бычьего ралли и поднять цену на золото выше $3.000 долларов за унцию.

Крис Манчини из Gabelli Gold Fund сказал, что западные инвесторы обращаются к золоту, чтобы застраховаться от возможных экономических потрясений из-за пошлин, а также из опасений по поводу инфляции цен и растущего ожидания того, что Федеральная резервная система будет вынуждена удерживать высокие процентные ставки в течение длительного времени.

Золото служит средством защиты от падения покупательной способности доллара и других валют. Пошлины могут ускорить этот процесс, поскольку цены на товары во всем мире растут. Кроме того, если мировые центральные банки (включая ФРС) снизят процентные ставки или начнут выпускать валюту для борьбы с экономической слабостью, цены, скорее всего, вырастут, что повысит привлекательность золота для инвесторов.

Некоторые аналитики полагают, что в связи с быстрым ростом цен на золото ожидается коррекция. Старший рыночный аналитик Trade Nation считает, что золото перекуплено, исходя из MACD.

Однако, по словам Манчини, важно сосредоточиться на долгосрочном тренде.

Цена на золото в $3.000 долларов отражает осознание инвесторами того, что владение физическим активом имеет особую ценность в нестабильные геополитические и экономические времена. Это говорит о том, что геополитическая обстановка и состояние мировой экономики становятся все более неопределенными.