Серебро теряет инвестиционный блеск и может не продержаться долго

Кевин Грейди, президент Phoenix Futures and Options, сказал, что долгое время серебро рассматривалось как очевидное спекулирование на цене золота с использованием заемных средств. Теперь же эксперт наблюдает отход от серебра со стороны инвесторов.

Серебро просто не так популярно, и я не думаю, что люди обращают на него особое внимание из-за его стоимости в магазине. К тому же, если вы хотите взять, я не знаю, $2 миллиарда долларов и вложить их в золото, подумайте о том, сколько это золота, сколько вам нужно для его хранения.

Теперь подумайте о том, сколько вы получите серебра на $2 миллиарда долларов. Это много. Просто перевозить это намного сложнее, приходится грузить все на корабль. Это просто более громоздкая инвестиция.

На самом деле этот не тот актив, куда бегут люди. Серебро всегда просто дорожало в связи с ростом золота. Но серебро никогда по-настоящему не было в моде; серебро просто торгуется рядом с золотом, но золото играет главную роль.

Грейди считает, что, поскольку промышленный спрос на серебро неуклонно растет в связи с электрификацией и развитием солнечной энергетики, серый металл частично утратил свои инвестиционные преимущества и в процентном выражении значительно отстает от золота.

Я думаю, что именно это и происходит на самом деле. Если вы посмотрите внимательно, то увидите, что по мере того, как золото растет, растет и серебро, но дело не в самом серебре.

Кроме того, торговля серебром по сравнению с торговлей золотом сопряжена с другими ограничениями и недостатками.

Раньше я торговал спредами по серебру, и это стоило $5 долларов за тик, то есть комиссия за торговлю спредами была в два раза выше. Таким образом, вы рискуете, но платите вдвое больше комиссионных, чем при покупке золота, а это $10 долларов.

Прямо сейчас ставка делается на золото, и я думаю, что именно там находится множество спекулянтов.

Но даже в промышленном секторе, по словам Грейди, серебро не обязательно является наиболее эффективным металлом для учета изменений цен в зависимости от изменения спроса.

Я думаю, что события в промышленном секторе движут платиной и палладием. Когда Россия начала СВО, стоимость палладия подскочила до $3.000 долларов. Но сейчас, я думаю, люди просто смотрят на графики. Куда идут деньги? Куда движется рынок? Если я собираюсь инвестировать в этот проект и займу в нем определенную позицию, процентное соотношение будет выражено в золоте.

Шон Ласк, содиректор по коммерческому хеджированию в Walsh Trading, рассказал, что он также увидел большую дивергенцию между золотом и серебром.

Я не вижу, чтобы какие-либо центральные банки покупали серебро в качестве безопасного актива. Это скорее спекулятивная инвестиция, в сектор вливается больше денежных потоков. Но если золото сильно упадет, я не думаю, что серебро останется на высоком уровне надолго.

Ласк признал, что, хотя серебро не достигало новых максимумов, когда золото было на подъеме, оно также не обрушилось.

Оно устойчиво. И после падения в начале апреля, когда серебро упало ниже $30 долларов, а затем и ниже $28 долларов, оно снова поднялось, но не продержалось там долго.

Эксперт предупредил, что дни, когда серебро могло противостоять общей слабости в металлургическом секторе, могут быть сочтены.

Мы наблюдали восходящий тренд, технически у серебра все еще есть некоторая сила. Но мы подходим к тому моменту, когда, несмотря на то, что акции снова растут и от этого есть польза, я думаю, что это всего лишь вопрос времени. Если золото не сможет восстановить свою силу и откатится еще ниже, я не думаю, что серебро останется на этом уровне. Какой в этом смысл? Вы не используете его как инструмент защиты.

Золото подорожало до $3.500 долларов, серебро не может пробить отметку в $35 долларов, это говорит о многом. Если цена падает ниже $32 долларов, значит, она была куплена. Но серебро не росло, когда золото достигало рекордных значений.

Ласк отметил, что динамика рынка в секторе металлов со временем менялась.

Инвестиционные менеджеры сейчас активно работают в этом направлении. Некоторые инвесторы вкладывают деньги в золото, но диверсифицируют портфель небольшой долей серебра. При этом другие драгметаллы особо не выросли.

В начале месяца платина достигает $1.000 долларов, а затем снижается. Медь не претерпела серьезных изменений. Если вы посмотрите на июльский график фьючерсных контрактов на платину, то увидите, что она похожа на серебро. Цена начинает колебаться, не повышаясь и не снижаясь, между $950 и $1.000 долларами. Мы просто находимся на ограниченном рынке.

Аналитик думает, что существует достаточная неопределенность в отношении того, что золото потеряет свою привлекательность и откатится от диапазона $3.400-$3.500 долларов.

Рынок должен вернуться к уровню между $3.180 и $3.200 долларами, это большая область на графике. Серебро будет привязано к золоту, потому что управляющие фондами работают по всему сектору и покупают и то, и другое. Очевидно, что золото — это якорь, серебро просто следует за ним в обоих направлениях. Рынок, по сути, говорит вам, что он не заинтересован в том, чтобы цена на золото превышала $3.500 долларов.

По словам Ласка, медь, платина и серебро начинают проседать. Сначала они направились вверх, потом произошла глубокая коррекция, драгметаллы немного восстановились. Теперь все заняли выжидательную позицию.