Санкции США подталкивают мировые державы к альтернативам, обеспеченным золотом

В недавней статье Кимберли Донован, директор Инициативы экономического государственного управления, и Майя Николадзе, заместитель директора Атлантического совета, утверждали, что страны, особенно развивающиеся рынки, обращаются к золоту как к мировой валюте, чтобы обойти потенциальные санкции США.

Они также отметили, что правительства, обеспокоенные возможностью спровоцировать США, внедряют технологии, связанные с золотом, для защиты своей экономики.

Страны экспериментируют с цифровыми активами, обеспеченными золотом, и торговыми системами, которые обходят финансовую систему, основанную на долларе. Хотя многие из этих усилий экономически мотивированы, золото также используется противниками США для уклонения от санкций и финансирования деятельности, которая угрожает национальной безопасности США.

Рост обеспеченных золотом валют в сочетании с растущим использованием подсанкционными режимами альтернативных платежных систем может создать серьезные слепые зоны для финансовой разведки США и обеспечения соблюдения санкций.

Их комментарии прозвучали на фоне растущего спроса центральных банков на золото, которые доминировали на рынке в течение последних трех лет. С 2022 года центральные банки добавляли более 1.000 тонн ежегодно в свои резервы. Хотя темпы замедлились в 2025 году, данные Всемирного совета по золоту показывают, что центральные банки приобрели 243,7 тонны в первом квартале — на 24% выше среднего пятилетнего показателя.

Экономисты указали на Россию как на ключевой пример. Под жесткими западными санкциями Россия, похоже, полностью перешла на золото. Хотя официальные резервы центрального банка не росли существенно с 2020 года, считается, что Министерство финансов покупает у отечественных производителей тайно. В 2021 году оно удвоило долю золота в Фонде национального благосостояния до 40%.

Золото также играет важную роль в торговле России. Например, ОАЭ — член БРИКС+ и мировой золотой хаб — и Турция обменяли наличные на российское золото. Lanta Bank и Vitabank, оба базирующиеся в России, получили 21 партию валюты на общую сумму $82 миллиона долларов из ОАЭ и Турции в обмен на золото.

Но не только золото как резервный актив должно беспокоить США и G7. Донован и Николадзе утверждают, что технологические инновации могут усилить роль золота в мировых финансах.

Правительства теперь подражают криптовалютным фирмам. Ранее в этом месяце Министерство финансов Кыргызстана объявило о планах запустить в третьем квартале 2025 года обеспеченный золотом стейблкоин USDKG.

Обеспеченный золотыми резервами на сумму $500 миллионов долларов — с планами увеличения их до $2 миллиардов долларов — USDKG будет привязан к доллару, но полностью обеспечен золотом.

В отличие от стейблкоинов, таких как Paxos Gold или Tether Gold, он не будет отслеживать цену золота. Вместо этого держатели могут обменять его на золото, другие криптоактивы или фиатную валюту.

Цель — упростить трансграничные денежные переводы, которые составляют треть ВВП Кыргызстана.

Действия Кыргызстана происходят на фоне санкций за содействие транзакциям для российского банка «Промсвязьбанк». Донован и Николадзе предупреждают, что USDKG будет работать вне финансового надзора США.

В отличие от долларовых стейблкоинов, обеспеченные золотом криптовалюты не зависят от финансовой системы США.

Учитывая интерес России к использованию финансовой системы Кыргызстана для импорта ограниченных технологий, USDKG, скорее всего, будет обращаться к санкционированным субъектам за его способностью полностью обойти банковскую систему США.

Чтобы сохранить свое влияние на мировые финансы, США должны подтвердить свою роль поставщика стабильности, заключили экономисты.

Это означает снижение зависимости от тарифов и экономического давления, которые подталкивают страны к альтернативам, таким как золото. В то же время США должны способствовать долларизации в уязвимых экономиках, таких как Кыргызстан, посредством финансовой поддержки и более глубоких торговых и инвестиционных связей.