Рыночные модели указывают на цену золота в $30.000 на фоне шока от поставок серебра

Таково предсказание Джоша Фейра, генерального директора монетного двора Скоттсдейла, который утверждает, что беспрецедентный кризис, охвативший в настоящее время рынок физического серебра, является первым крупным сражением в геополитической «войне металлов», которая в конечном итоге приведет к переоценке золота в связи с внешним долгом США.

В обширном интервью ведущему Kitco News Джереми Шафрону Фейр связал воедино хаос, происходящий сегодня, и долгосрочный исход, в котором роль доллара США будет поставлена под сомнение твердыми активами.

Эксперт привел доводы в пользу того, что золото подорожает более чем на 600% по сравнению с текущей ценой, превышающей $4.200 долларов.

Коэффициент справедливого Синклера: золото на уровне $30.000 долларов

Прогноз Фейра основан на показателе, который он называет «коэффициент справедливого Синклера», в честь легендарного трейдера Джима «Мистера Золота» Синклера, который успешно с его помощью предсказал пик бычьего рынка золота в 1980 и 2011 годах. Формула рассчитывает уровень цены, который должно достичь золото, чтобы полностью покрыть ту часть американского долга, которая принадлежит иностранным государствам.

Согласно последним доступным данным Министерства финансов США, иностранные кредиторы владеют американским долгом на сумму около $8,5 триллиона долларов. Если учесть заявленные золотые резервы страны в размере 261,5 миллиона тройских унций, то цена золота составит более $32.500 долларов.

Если взять внешний долг Соединенных Штатов — не внутренний, а внешний долг, заявленные золотые резервы — эта цифра превысит $30.000 долларов. За мою жизнь этот показатель достигался дважды. Почему он не может сделать это снова?

Анатомия краха: вся цепочка поставок под угрозой

Фейр утверждал, что рынок серебра представляет собой наглядное исследование в режиме реального времени того, как начинается эта переоценка: с полного сбоя всей физической цепочки поставок от рудника до монетного двора.

Финансовый кризис

Кризис начался, когда ставки аренды серебра (стоимость заимствования металла) резко выросли с обычных 1-2% до «более 100% годовых», что сделало невозможным хеджирование операций для предприятий.

Закрытие аффинажных заводов

Это немедленно парализовало аффинажную отрасль, которая перерабатывает лом и производит новые слитки инвестиционного класса. Поскольку объемы переработки уже достигли «двух-четырех месяцев», аффинажным заводам не по карману финансирование. Результатом стала полная остановка.

Сжатие для горнодобывающих компаний

Эта остановка создает узкое место для горнодобывающих компаний. Обычно банк покупает у горнодобывающих компаний полуаффинажные слитки Доре и занимается процессом аффинажа. Теперь, когда аффинаж занимает больше времени, банку придется просто пересмотреть эту ставку и, по сути, взимать плату с горнодобывающей компании. Это снижает прибыль горнодобывающих компаний и замедляет поток нового металла.

Стратегическое узкое место

Кризис обнажает критически важную уязвимость: в США всего два аффинажных завода по производству серебра, аккредитованных LBMA и COMEX, и оба принадлежат японцам. Отсутствие внутренней инфраструктуры означает, что любой глобальный сбой окажет огромное влияние на североамериканский рынок.

Логистическое отчаяние

Дефицит в Лондоне вынудил трейдеров пойти на дорогостоящий и нерентабельный путь — перевозить серебро — тяжелый металл по воздуху через Атлантику. Чтобы что-то перевезти на самолете из Нью-Йорка в Лондон, потребуется примерно $75.000 долларов, пишет Фейр. Обычно его просто перевозят на корабле, и это обходится в несколько центов.

Геополитический эндшпиль: раздвоенный мир

Эта физическая свалка, как заявил Фейр, является частью преднамеренного шага стран БРИКС по созданию параллельной финансовой системы вне контроля США. Эта тенденция ускорилась после захвата Западом российских активов.

Я думаю, что страны БРИКС буквально строят хранилища в... разных странах... и будут обеспечивать промежуточный уровень. На мой взгляд, мы увидим раздвоенную торговлю. Будет два мира: ось и союзники.

Розничная торговля пробуждается, подливая масла в огонь

В течение нескольких месяцев рост цен был обусловлен институтами «скрытой руки» и центральными банками. Теперь к борьбе присоединяется и общественность. Об этом свидетельствуют сообщения из Японии, где крупнейший розничный торговец страны Tanaka полностью приостановил продажу небольших золотых слитков из-за того, что он назвал «ажиотажными покупками».

Я сказал, что если правительства, банки, а также… розничная торговля активизируются, и все будут требовать поставку одновременно, мы увидим взрывоопасный рост цен, и именно это мы и наблюдаем сейчас.

Поскольку все столпы спроса теперь активны одновременно — на рынке, цепочка поставок которого фундаментально нарушена, — создаются условия для периода беспрецедентной волатильности.

Посмотрите полное интервью с Джошем Фейром, чтобы узнать о силах, стоящих за металлическими войнами, и о пути золота к $30.000 долларам.