Роль золота в международной системе

Страны владеют золотом по многим из тех же причин, что и инвесторы, в основном потому, что золото не является обязательством какой-либо другой страны и снижает риск контрагента.

Желание стран меньше полагаться на доллар США в международной торговле — тема, которую мы часто обсуждали.

На протяжении многих лет было предпринято немало попыток «дедолларизации» — одной из самых последних было предложение создать новую валюту, чтобы конкурировать с долларом США, выдвинутое Россией, Бразилией, Индией, Китаем и Южной Африкой.

Примерно в то же время, в августе, Россия также начала рассуждать о создании нового международного стандарта торговли драгоценными металлами.

Но разговор о дедолларизации всегда возвращается к роли золота в международной системе. Как указано выше, страны обращаются к золоту по тем же причинам, что и инвесторы, потому что оно не является обязательством какой-либо другой страны.

Гана, золото и нефть

Две страны, фигурирующие в новостях последнее время, вероятно, в наступающем году будут сильно полагаться на золото. Во-первых, это Гана, которая планирует использовать золото для покупки топлива.

Во-вторых, Китай, поскольку протесты против изоляции усиливаются, правительство КПК, вероятно, будет действовать с применением силы в манере, которая вызовет неудовольствие и, возможно, санкции со стороны западных стран.

Итак, Гана объявила о долгосрочном плане оплаты импорта энергии без участия доллара США. Вместо этого страна готова расплачиваться золотом.

В июле Гана запросила кредит у МВФ, чтобы уменьшить крайние экономические трудности, с которыми столкнулась страна.

Экстремальная инфляция (40%+ в октябре), растущий государственный долг и обесценивающаяся местная валюта (одна из самых неэффективных валют, которая упала более чем на 50% в этом году). Более того, протесты и закрытие предприятий — все это наносит ущерб финансам страны.

Гана имеет долгую историю кредитов и финансовой помощи от МВФ, начиная с 1960-х годов. МВФ требует от страны множества встреч и обещаний, прежде чем соглашаться на какой-либо кредит.

В рамках новой бартерной инициативы Гана, крупнейший производитель золота в Африке, приказала горнодобывающим предприятиям продавать 1/5 золота центральному банку, начиная с нового года. В июле прошлого года Гана объявила о своей первой программе покупки внутреннего золота, направленной на удвоение золотых резервов страны.

Идея состоит в том, что правительство будет покупать золото у добытчиков по установленной спотовой цене, после чего они смогут покупать топливо за золото, а не за доллары США.

Цель инициативы — обуздать инфляцию и остановить ступенчатую девальвацию ганского седи. Это также поможет увеличить истощающиеся валютные резервы и укрепить платежный баланс страны.

Протесты в Китае

Что касается Китая, то массовые протесты в крупных городах в последние дни против политики по борьбе с COVID-19 и жестких ограничений представляют собой настоящий вызов для коммунистической партии.

Протесты начались в Урумчи после того, как были установлены заграждения в рамках политики нулевого распространения Covid, из-за чего погибло 10 человек вследствие задержки спасательных работ по тушению пожара.

С тех пор протесты распространились на другие крупные города. Сюда входят Пекин и Шанхай, где демонстранты используют возможность призвать к политическим переменам.

Хотя небольшие локальные протесты в Китае — обычное дело. Правительственные цензоры работают над тем, чтобы они оставались вне поля зрения СМИ и о них не сообщалось. Массовые протесты не являются обычным явлением, и правительство быстро реагирует, чтобы их остановить.

Протесты на этой неделе не исключение. Кроме того, в Пекине и Шанхае было задействовано большое количество полиции, чтобы остановить протестующих.

В Китае действует одна из самых сложных систем цензуры, и полиция часто проверяет телефоны на наличие иностранных приложений для социальных сетей, таких как Instagram и Twitter. Также используются камеры в общественных местах, чтобы потом задерживать протестующих. Кроме того, цензоры удаляют из интернета любые упоминания о протестах или несогласии с политикой нулевого распространения Covid.

Западный мир очень внимательно следит за реакцией китайского правительства на протесты. Пресс-секретарь президента США Байдена сообщил журналистам, что президент следит за ситуацией. Он также заявил, что люди во всем мире должны иметь право на мирные протесты, в том числе и в Китае.

Более того, аналогичное мнение выразил премьер-министр Канады Джастин Трюдо.

Протесты и реакция китайского правительства, вероятно, обострят и без того напряженные отношения с Китаем и Западом. Недавняя конфронтация между Си и Трюдо на саммите G20 в середине ноября из-за заявления Си о том, что Трюдо слил информацию с их частной неофициальной встречи, является лишь последним примером.

Си счел неуместным заявление Трюдо прессе, когда тот выразил «серьезную озабоченность по поводу предполагаемого шпионажа и вмешательства Китая в выборы в Канаде». Зафиксированное противостояние является лишь одним из примеров того, что Китай не видит смысла идти на открытое общение и правила западного мира.

Золото придает Китаю уверенность

США и их международные союзники объявили санкции против Китая за нарушения прав человека еще в прошлом году. Именно тогда они объявили санкции против правительственных чиновников за их обращение с мусульманами.

Если Запад действительно введет санкции против Китая за его реакцию на протестующих, Китай, скорее всего, ответит санкциями против США. Это может превратиться в полномасштабную торговую войну.

Давняя попытка Китая избавиться от долларовой зависимости и создать огромные золотые запасы, безусловно, поможет стране — как минимум, дольше смягчать негативное влияние санкций.

Схема 2022 года по дедолларизации перед совершением действий, которые заслуживают санкции Америки, была первой протестирована Россией, которая до начала спецоперации в Украине владела большим количеством экспортных товаров.

Китай узнал из санкций против России, что США и другие страны будут конфисковывать активы и отказывать в доступе для денежных переводов.

Следовательно, хранение золота имеет смысл, поскольку оно может выступать в качестве залога в транзакциях, которые не проходят через западную банковскую систему, контролируемую США.

Какими бы ни были ваши взгляды на Китай и его политику, факт остается фактом: его золотые запасы служат защитой от санкций. Это связано с тем, что физическое золото имеет нулевой риск контрагента.

Каждый, кто владеет им, получает выгоду от этого преимущества. Может быть, поэтому сами США не продавали золото ни разу с 1971 года.