Рекордные цены на золото: впереди новые исторические пики или неизбежная коррекция?

Беспрецедентному росту цен на драгметалл способствовало снижение потребительского доверия в США в сентябре до самого низкого уровня с августа 2021 года. Этот спад отражает растущую обеспокоенность по поводу рынка труда и экономических перспектив.

По моему мнению, рыночные данные показывают, что падение потребительского доверия является прямым результатом текущих экономических сложностей, включая опасения по поводу инфляции и рецессии. Здесь возникает важный вопрос: будут ли цены на золото и дальше расти в непростых экономических условиях?

Рост цен на золото совпал со снижением доходности казначейских облигаций США до 3,73% и ослаблением доллара, который упал на 0,42% по отношению к основным валютам. Такое падение доходности повышает интерес к золоту, поскольку его хранение становится менее затратным по сравнению с инвестированием в облигации.

В подобной среде драгоценный металл, вероятно, продолжит расти; однако в долгосрочной перспективе нужно соблюдать осторожность.

Вверх цены на золото также толкает геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Чем выше международная нестабильность, тем более привлекательными становятся активы безопасности, такие как золото. В ближайшее время эта напряженность, похоже, продолжит поддерживать металл. Но остается вопрос: обеспечат ли геополитические события стабильность цен или же приведут к коррекции?

Я также считаю, что на траекторию золота повлияют рыночные ожидания относительно снижения ставки Федеральной резервной системой в ноябре. Сокращение процентных ставок снижает альтернативные издержки владения золотом, тем самым повышая спрос на него. Следует отметить, что растущий спрос на биржевые золотые фонды и устойчивость сектора услуг в экономике США могут способствовать росту цен. Однако и здесь возникает вопрос: хватит ли снижения процентной ставки, чтобы поддержать драгметалл в условиях экономических изменений?

По моей оценке, отчеты указывают на то, что цены на золото продолжат бить рекорды. Последний максимум составил $2.670 долларов, что на $140 долларов выше предыдущего рекорда, установленного всего пять недель назад. Я считаю, что этот рост отражает статус золота как средства сбережения во времена инфляции и неопределенности.

По моему прогнозу, к концу года цена достигнет $2.740 долларов. Также нельзя игнорировать влияние денежно-кредитной политики Китая. Народный банк Китая снизил ставку кредитования, что может поддержать экономику страны и привести к увеличению спроса на золото.

Что в итоге? Индекс потребительского доверия в США демонстрирует значительное снижение, отражая общую тревогу по поводу экономической ситуации. Это может усилить осторожность инвесторов, что потенциально приведет к волатильности цен на золото. Рынки также ждут, что ФРС снизит процентные ставки, и это может оказать дальнейшее давление на доллар, способствуя дальнейшему росту цен на золото.

Напоследок хотелось бы отметить, что, хотя драгметалл демонстрирует высокие показатели в текущих условиях, экономические и политические проблемы остаются. Несмотря на благоприятные факторы, необходимо отслеживать некоторые риски. Инвесторам следует проявлять осторожность и быть в курсе событий, поскольку коррекция может в любой момент вернуть золото к уровням $2.600 и $2.500 долларов.