Путь серебра к $200 долларов за унцию

Примечательно, что в разгар первого скачка фьючерсная биржа CME полностью закрылась. По всей видимости, это было связано с проблемой охлаждения в центре обработки данных, но совпадение действительно кажется странным.

Многие инвесторы в драгоценные металлы заподозрили, что это может быть попыткой охладить перегретый рынок серебра.

Мы ранее писали о слухах о том, что крупные банки занимают огромные короткие позиции по серебру, исчисляя их миллиардами. Сложно определить, насколько это правда, но я подозреваю, что в этих слухах есть доля правды.

Это всего лишь предположение. Но если некоторые крупные игроки и застряли в коротких позициях, и у них достаточно сил, чтобы закрыть COMEX в попытке остановить ралли, их миссия, тем не менее, провалилась.

Потому что к сегодняшнему дню серебро подскочило еще на $4 доллара, достигнув $59 долларов, что стало новым максимумом. Короткое сжатие, несомненно, играет свою роль в этом росте, но есть и более конкретные фундаментальные факторы.

Солнечная энергия истощает запасы серебра

Серебро — лучший проводник электричества в мире. Даже медь меркнет по сравнению с ним. Поэтому, когда эффективность действительно важна, серебро — идеальный выбор.

Когда речь идет о таких областях, как солнечные панели и электромобили, серебро — незаменимый продукт.

И хотя оба сектора в последнее время процветают, солнечная энергетика стала прорывным источником спроса на серебро.

Солнечная энергия уже является огромным источником спроса на серебро, и в ближайшие годы этот спрос будет только расти. Китай вводит в эксплуатацию огромное количество новых солнечных электростанций, поглощая все большую долю новых поставок серебра.

А здесь, в США, солнечная энергетика оказывается одним из немногих вариантов быстрого обеспечения энергией новых центров обработки данных, которые появляются как на дрожжах.

Восстановление инвестиционного спроса

С февраля по сентябрь в серебряные ETF, такие как SLV и PSLV, наблюдался рост притока средств от инвесторов.

Но в октябре ситуация изменилась, поскольку мы столкнулись с первой за долгое время существенной коррекцией.

Как видно на графике выше, Bloomberg прогнозировал, что в ноябре ожидается значительный отскок спроса на серебряные ETF. Это хороший знак, поскольку мы знаем, что даже небольшой дополнительный инвестиционный спрос в сочетании с резким ростом промышленного потребления может вызвать взрывное движение цен. И мы уже начинаем это наблюдать.

По мере роста цены серебро будет привлекать больше внимания и покупателей, подпитывая новый инвестиционный цикл. Это также должно усугубить ситуацию с коротким сжатием. Скоро ситуация может стать очень интересной.

Соотношение золота и серебра — падение еще не закончено

В апреле мы наблюдали первую в этом году серьезную коррекцию цен на золото и серебро. 4 апреля я призывал читателей покупать на спаде.

Тогда соотношение золота и серебра составляло смехотворные 102. Серебро стоило около $29,65 долларов, а золото – $3.024 доллара.

За последующие месяцы соотношение золота и серебра упало до 73 ($59 долларов за серебро против $4.300 долларов за золото). Но это все еще намного выше исторических показателей.

В 2011 году соотношение золота и серебра упало до 30 ($50 долларов за серебро против $1.500 долларов за золото). Я уверен, что в течение этого цикла будет достигнут, по крайней мере, этот уровень. И, возможно, соотношение даже упадет до 20.

Если при текущих ценах на золото это соотношение вернется к 30, цена серебра должна будет достичь $143 долларов за унцию.

Если золото вырастет до $6.000 долларов, а соотношение вернется к 30, цена серебра достигнет $200 долларов.

Так что нет, я пока не продаю ни свое серебро, ни свои серебряные акции. Я считаю, что бычий рынок драгоценных металлов, особенно серебра, еще долго будет развиваться.

Эта попытка защититься от обесценивания валют только набирает обороты.

Похоже, президент Трамп назначит нового председателя Федеральной резервной системы в начале следующего года, а это должно означать значительное снижение процентных ставок и значительное увеличение объемов печатания денег.

К сожалению, новая волна инфляции кажется неизбежной. Серебро остается одним из лучших способов к ней подготовиться.