Провал цифровых валют центральных банков?

В октябре 2021 года центральный банк Нигерии представил eNaira, цифровую версию своей валюты, найры, и пока дела идут не очень хорошо. Ну, во-первых, нигерийцы полностью ее игнорируют.

Во-вторых, центральный банк недавно заменил старые банкноты большого номинала новыми, которые сложнее подделать. Как и следовало ожидать, это вызвало хаотический набег на банки. Сообщается, что на данный момент снятие наличных ограничили суммой около $45 долларов в день.

Некоторые люди считают, что кризис был спланирован, чтобы подтолкнуть людей к использованию eNaira. Правда это или нет, но страна не отказывается от валюты.

Согласно сообщению Bloomberg, Нигерия, в которой в прошлые выходные состоялись президентские выборы, на прошлой неделе вступила в переговоры с нью-йоркской технологической фирмой, чтобы помочь ей «сохранить полный контроль» над eNaira.

Я уже писал о плюсах и минусах цифровых валют центральных банков (CBDC), и думаю, что к настоящему времени у большинства людей сложилось собственное мнение о них.

Дело в том, что CBDC предназначены не только для развивающихся стран, таких как Нигерия. Около 90% центральных банков мира находятся в процессе создания собственной цифровой валюты. Швеция, которая уже является одним из самых безналичных обществ в мире (несмотря на то, что это первая страна в истории, которая выпустила бумажные банкноты), может быть близка к внедрению цифровой кроны.

Не все поддерживают идею централизованной цифровой валюты, и несколько стран работают над законодательством, ограничивающим их сферу применения. Швейцария, граждане которой владеют наибольшим количеством физических денег на душу населения, хочет закрепить доступность бумажных банкнот в своей конституции. На прошлой неделе законодатель США внес на рассмотрение законопроект под названием «Закон о государственном надзоре за CBDC», который запрещает Федеральной резервной системе выпускать собственный цифровой доллар.

Все дело в стодолларовых купюрах

Даже среди тех, кто может не поддерживать создание CBDC, призывы запретить определенные банкноты с годами становятся все громче. США отказались от купюр номиналом от 500 до 100.000 долларов, и следующей в очереди на плаху стоит купюра в $100 долларов.

Сторонники этой идеи говорят, что отказ от купюр с портретом Бена Франклина будет иметь большое значение в борьбе с коррупцией, терроризмом и другими незаконными действиями, особенно за рубежом. Хотите верьте, хотите нет, но подавляющее большинство $100-долларовых банкнот находится за границей — примерно 80% из них, по данным Федерального резервного банка Чикаго. Спрос возрастает во времена политического и финансового кризиса.

Поскольку стодолларовые купюры в настоящее время являются самой печатаемой валютой США, обогнав в последние годы как $20, так и $1 банкноты, сумма денег, которая существует за пределами американской финансовой системы, значительна.

Я не знаю, как решить этот вопрос, но отказ от $100 купюры кажется мне крайней мерой. Как это повлияет на стоимость доллара США? Как это повлияет на веру людей в нашу денежную систему? Мы видим, что происходит в Нигерии.

Точно так же я не верю, что CBDC — это решение. В отличие от биткойна, CBDC по определению централизованы. Их также можно отследить и запрограммировать, что может привести к пугающим последствиям.

На золото уповаем

Это только улучшает перспективы инвестирования в золото, серебро, предметы коллекционирования, недвижимость и другие твердые активы. Хотя они и не такие ликвидные или портативные, как наличные деньги, твердые активы выступают привлекательным средством сбережения, поскольку они принадлежат частному лицу, а не выпущены центральным органом власти.

То же самое касается биткойна, цифрового кузена золота. Единственный способ произвести новый биткойн или новую унцию золота — это интенсивная работа, буквальное преобразование времени и энергии. Ни центральный банк, ни министр финансов не могут в одностороннем порядке повлиять на их предложение по щелчку пальцев.

Именно по этой причине центральные банки любят золото. В прошлом году они в совокупности купили почти рекордное количество желтого металла, и некоторые аналитики прогнозируют, что в этом году они купят еще больше.

Может ли биткойн оказаться на балансе банков? Это не такая безумная идея, как кажется. В декабре 2022 года Банк международных расчетов (БМР), который часто называют «центральным банком центральных банков», выпустил руководство по инвестированию банков в криптоактивы. Стандарт, вступающий в силу в 2025 году, ограничивает долю 2%.