Прогноз по золоту: грядут финансовый кризис и новая Великая депрессия

Социальные выплаты

С 1960-х годов бюджетные расходы на пожилых людей в США резко возросли. Почти 40% всех налогов уходит на пенсионеров, и тенденция только набирает обороты. Через 25 лет этот показатель достигнет 70%.

Сегодня на социальное обеспечение и выплаты США тратят на 600% больше, чем на детей. Текущий долг США в размере $31 трлн долларов не включает будущие расходы. Если учесть необеспеченные обязательства, то он превысит $200 трлн долларов.

Демография

Уровень рождаемости в США достиг пика в 1957 году и заметно снизился к 2020. Поскольку пожилые люди живут намного дольше, процент получающих пособия превышает процент тех, кто выплачивает. Страна вступает в период последствий бэби-бума.

По данным Бюджетного управления Конгресса (CBO), расходы на здравоохранение, социальное обеспечение и проценты по долгам составляют 68% всех налоговых поступлений. К 2040 году этот показатель достигнет 100%, а к 2052 году — 117%. Важно отметить, что эти данные предполагают скромную процентную ставку в 4%.

Дефицит бюджета

Дефицит бюджета, необходимого для финансирования этих программ, составляет 7,7% ВВП. Это означает, что для поддержания уровня расходов правительству придется увеличить налоги на 40% или сократить расходы на 30%. И не на несколько лет, а навсегда.

У Франции дефицит бюджета составляет 2,4%, менее трети от американского, и страна является образцом социального государства. Президент Макрон повысил пенсионный возраст с 62 до 64 лет. Тем временем США ничего не предпринимают, что только усугубляет ситуацию.

Перспектива, озвученная Дракенмиллером, действительно мрачная. Он также считает, что за десять лет индекс Доу-Джонса не особо поднимется. Учитывая его опыт, будет разумно отнестись к его словам серьезно.

Данные по инфляции

Месячный индекс потребительских цен в США в апреле, как и ожидалось, составил 0,4%, в результате чего годовой уровень инфляции упал до 4,9% — самого низкого значения за 2 года. Я ожидаю, что к середине года ИПЦ достигнет 3,7%.

Снижение инфляции наблюдается по всему энергетическому сектору. Прогнозировать спрос на энергоносители с приближением рецессии сложно, но из-за проблем с поставками цены могут оставаться выше, чем ожидалось, что вновь спровоцирует инфляцию во втором полугодии.

Запасы серебра

Общий объем зарегистрированных запасов серебра на Comex опустился ниже 30 млн унций. По оценке Джима Пуплавы, объем торгуемых на Comex бумажных контрактов в 26 раз превышает запасы физического металла. В конечном счете, он считает, что это может привести к короткому сжатию.

Золото

Золото упало и теперь консолидируется. Драгметалл может торговаться вбок с уклоном вниз еще несколько недель. Следующий циклический минимум должен быть достигнут ближе к заседанию ФРС 14 июня.

Серебро

Серебро снизилось на 4,81% и закрылось чуть выше 50-дневной EMA. Я вижу значительную поддержку в районе уровня $24,00 доллара. Цены могут упасть сильнее, но я бы не стал сбрасывать со счетов возможность короткого сжатия по мере сокращения запасов Comex.

Платина

Платине необходимо закрыться выше апрельского максимума $1.148,90, чтобы сигнализировать о потенциальном прорыве. Физическая платина также в дефиците, и я не удивлюсь, если в какой-то момент произойдет короткое сжатие.

С 1997 года (за 26 лет) Монетным двором США было отчеканено всего 880.500 платиновых Американских Орлов весом в 1 унцию. Чтобы сравнить, только в 2021 году Монетный двор отчеканил 1.115.500 золотых Орлов весом в 1 унцию.

Заключение

Рост объема выплат в США неизбежен, и девальвация доллара — наиболее логичный результат. Когда широкие массы это осознают, спрос на твердые активы, такие как драгоценные металлы, резко возрастет. Ожидайте дефицита сырьевых товаров, особенно серебра и, возможно, платины. Подготовленные инвесторы сумеют защитить благосостояние и будут готовы к следующей великой депрессии.