После отмены золотого стандарта доходность золота составляет 8% в год

Всемирный совет по золоту (WGC), ведущий авторитет на рынке, проанализировал показатели золота за последние 54 года, чтобы лучше понять, что оно предлагает в экономической системе без формальной основы из драгоценных металлов. Результаты показывают, что золото не только помогает сохранить богатство, но и обладает потенциалом для существенной прибыли.

Золото сияет с 1971 года

Аналитики WGC изучили данные за более чем пять десятилетий по спектру активов, и результаты заставляют инвесторов пересмотреть свое отношение к золоту.

Золото против инфляции

Впечатляющая годовая доходность золота в 8% значительно выше стандартного ожидания, что оно будет идти в ногу с инфляцией. Для справки, средний уровень инфляции с 1971 года составил 3,95%. Это означает, что золото выросло вдвое быстрее уровня инфляции, что обеспечивает инвесторам значительный защитный барьер от разрушительных аспектов девальвации валюты.

Золото против облигаций

Более того, доходность золота намного превышает среднюю доходность облигаций, которая колеблется между 4% и 6%. Например, 3-месячные казначейские векселя США приносили в среднем 4,41% годовых с 1971 года, а 10-летние казначейские облигации США — 6,38% за тот же период. Таким образом, золото превосходит то, что инвесторы часто считают наиболее стабильными выпущенными государством активами, на 2%-4%.

Золото против фондового рынка

Возможно, самое удивительное, что годовая доходность золота после отмены золотого стандарта осталась на уровне S&P 500. С 1971 года S&P 500 показал годовую доходность 12,42% — чуть более чем на 4% выше, чем у золота. Это важно, учитывая, что золото традиционно рассматривается как актив-убежище, в то время как S&P 500 считается основным двигателем роста страны.

Двойная функция = двойной спрос

Показатели золота часто рассматриваются как одномерные. Его стоимость растет в первую очередь, когда традиционные активы, такие как фондовый рынок и доллар, снижаются. Хотя он давно зарекомендовал себя как актив-убежище, WGC подчеркивает еще одну важную роль — ту, которая поддерживается его годовой доходностью 8%.

Помимо инвестиционного спроса, цены на золото также выигрывают от промышленного и потребительского спроса, обусловленного технологическим и ювелирным секторами. Такое разнообразное потребление помогает поддерживать цены на золото независимо от экономических условий, объясняя, как желтый металл может в среднем расти на 8% в год на медвежьих и бычьих рынках.

Спрос на золото неуклонно растет

Конец золотого стандарта мог стать похоронным звоном для золота как сырьевого товара. Однако со временем недостатки системы необеспеченной фиатной валюты подпитывали современную золотую лихорадку, поскольку национальные, институциональные и розничные инвесторы стремятся обезопасить свое богатство.

В 2024 году спрос на золото со стороны центральных банков превысил 1000 тонн третий год подряд, что подчеркивает динамику этих массовых закупок. Следствием этого устойчивого, рекордного спроса являются более высокие цены на золото. Эксперты высказали оптимистичные прогнозы цен на золото на 2025 год, и многие ожидают, что желтый металл достигнет $3.000 долларов и выше, в первую очередь из-за устойчивого спроса.