Положит ли конец ралли золота Трамп 2.0?

Бычий послужной список золота при Трампе

Первый срок Трампа дает явный прецедент для оценки показателей золота под его руководством. С 2017 по 2020 год цены на золото взлетели более чем на 54%, что подчеркивает сильный бычий тренд металла во время его первого президентства.

Даже при сильной экономике на протяжении большей части его срока Трамп все равно добился роста цен на золото на 54%.

При Трампе 2.0 спотовая цена на золото уже выросла на 12% с начала года, показав впечатляющий рост на 9% только за первый месяц. Это один из самых сильных январей за многие годы для драгоценных металлов. Эксперты прогнозируют, что угрозы тарифов, торговые войны, геополитические потрясения и инфляционное давление могут способствовать дальнейшему росту золота при Трампе. Но произойдет ли это?

Ценовой потолок золота пробит

В течение многих лет крупные банки маркет-мейкеры искусственно подавляли цены на золото и серебро, продавая фьючерсные контракты, чтобы держать цены под контролем. Около восьми самых влиятельных банков сыграли ключевую роль в этой стратегии, хотя их точные мотивы остаются неясными. Однако аресты и крупные штрафы раскрыли масштабы манипуляций рынком.

Важно то, что эта стратегия зависит от доступа к драгметаллам, которые становятся все более дефицитными. Центральные банки, особенно на развивающихся рынках, накапливали золото рекордными темпами, выталкивая цены за пределы искусственных барьеров, установленных рыночными манипуляциями.

На протяжении многих лет рынок золота сдерживался определенными банками. Золото внезапно взлетело, потому что центральные банки начали покупать физическое золото.

Тим Мерфи, советник по драгоценным металлам

Институциональные инвесторы на фьючерсном рынке принимают поставки, что еще больше истощает имеющиеся запасы. Теперь LBMA и другие банки, занимающиеся драгметаллами, изо всех сил пытаются удовлетворить спрос инвесторов, сталкиваясь с задержками, поскольку растущий спрос сталкивается с сокращающимся предложением.

Сложно представить, что бы произошло, если бы цена на золото торговалась свободно.

Стив Рэнд, старший консультант по драгоценным металлам

Розничные инвесторы пока держатся в стороне

Пока центральные банки повышают цены на золото и сокращают предложение, розничные инвесторы в основном остаются в стороне. Некоторые следуют примеру институциональных инвесторов, в то время как другие колеблются из-за растущих цен на золото. Однако это только вопрос времени, когда индивидуальные инвесторы поймут, что движет рекордным ростом цен на золото.

Публика пока еще не в восторге от золота. Каждый раз, когда золото попадает на бычий рынок, публика в конечном итоге подключается и поднимает цены еще выше.

Тим Мерфи, консультант по драгоценным металлам

Аудит Форт-Нокса: это наконец-то происходит?

Департамент эффективности правительства Илона Маска (DOGE) выразил заинтересованность в аудите Форт-Нокса, чтобы убедиться, что золотые запасы страны все еще нетронуты.

С 2011 года сенатор Рон Пол призывал провести еще один аудит Форт-Нокса. Специальная оценка (аудит) состоялась 24 сентября 1974 года, но последний официальный аудит проводился более 70 лет назад при президенте Дуайте Д. Эйзенхауэре.

Хотя министр финансов Стив Мнучин посетил объект в 2017 году и подтвердил, что золото там есть, с тех пор комплексного аудита не проводилось. Пока неизвестно, выявит ли проверка DOGE что-то новое, но цены на золото могут резко вырасти, если обнаружатся несоответствия.