Почему вам стоит одновременно инвестировать в золото и нефть

Во-первых, за последние 18 месяцев мы уже наблюдали сильные колебания цен на металлы. Эти отличные результаты заставили тысячи хедж-фондов вложиться в золото и серебро за последние 6 месяцев.

Многие из этих временных «золотых жуков» сейчас покидают рынок. Это нормально. Они все равно никогда и не собирались здесь оставаться.

С золотом и серебром все будет в порядке. А если война обострится, цены на драгоценные металлы должны вырасти.

Я держу свои активы и спокойно сплю по ночам. И даже с учетом того, что акции горнодобывающих компаний упали сильнее, чем цены на драгоценные металлы, есть простой способ компенсировать риск с помощью «парной» сделки с нефтью.

Что насчет горнодобывающих компаний?

Несмотря на недавнее падение, ETF GDX, инвестирующий в золото, по-прежнему вырос на 9% за год. А ETF SILJ, инвестирующий в серебро, вырос на 14% с начала 2026 года.

Но GDX сейчас упал на 19% по сравнению с пиком 27 февраля. А SILJ потерял почти 25% по сравнению с пиком.

Следует отметить, что пик цен на золото и серебро пришелся на день раньше начала войны с Ираном.

Это не совпадение. Скачок цен на нефть означает, что горнодобывающие компании платят больше за добычу металла.

Энергетика составляет значительную часть общих затрат золотодобывающих и серебродобывающих компаний. Дизельное топливо, бензин, электроэнергия. Все эти расходы резко растут.

Цена на нефть выросла с примерно $57 долларов за баррель в начале года до $95 долларов сегодня.

К счастью, скачок цен на нефть не будет длиться вечно. Не поймите меня неправильно, в краткосрочной перспективе она может подняться значительно выше. Как мы уже несколько раз говорили, эта война может обостриться опасным и непредсказуемым образом.

Она может даже затянуться на год, и если Ормузский пролив будет заблокирован все это время, ситуация может на некоторое время стать очень сложной. Это худший сценарий, и я ожидаю, что все закончится гораздо раньше.

Но при текущих ценах на драгоценные металлы горнодобывающие компании все равно будут хорошо зарабатывать, даже если нефть достигнет $150 долларов за баррель.

В сценарии с ценой в $150 долларов за баррель акции золотодобывающих и серебродобывающих компаний, вероятно, упадут еще сильнее. Любое существенное снижение цен станет хорошей возможностью для покупки.

Тем не менее, такой сценарий является одной из причин владеть как акциями горнодобывающих компаний, так и физическим золотом. Цена на золото, скорее всего, останется стабильной или вырастет, в то время как акции горнодобывающих компаний могут упасть.

Физический металл может представлять собой как реальные монеты и слитки, так и качественные физические ETF, такие как PHYS и PSLV. Лично я распределяю свои инвестиции примерно 50/50 между акциями горнодобывающих компаний и физическими ETF.

Возможно, вам больше нравится держать в руках настоящие слитки или монеты, и это тоже нормально. Просто не публикуйте их фотографии в социальных сетях.

Если вы более консервативны, отдавайте предпочтение металлам, а не горнодобывающим компаниям.

Пример 2022 года

Когда в 2022 году произошла эскалация конфликта между Россией и Украиной, США и их союзники быстро ввели санкции против российской нефти.

Россия — крупный экспортер нефти, поэтому это быстро привело к резкому росту цен.

Ниже представлен график, показывающий цены на нефть в 2022 году (светло-голубая линия) и 2023 году (темно-голубая линия).

Как видите, в 2022 году цены на нефть выросли и оставались на высоком уровне около 5 месяцев. Затем они вернулись к норме (до настоящего времени).

В 2022 году, когда цена на нефть подскочила почти до $140 долларов за баррель, золотодобывающие компании сильно пострадали.

Резкий скачок с $80 долларов за баррель до почти $140 долларов резко увеличил стоимость добычи золота и серебра. Barrick, одна из крупнейших золотодобывающих компаний, сообщила о 18-процентном росте совокупных затрат на поддержание производства (AISC) в 2022 году.

В 2022 году ETF GDX, инвестирующий в золотодобывающие компании, упал примерно на 31% от пика до минимума. Частично это было связано с общим обвалом рынка, но более высокие цены на нефть не помогли. Тем не менее, за весь 2022 год GDX упал всего на 9%.

Ниже представлен график GDX за 2022 год.

Падение цен в 2022 году оказалось потрясающей возможностью для покупки.

Инвестируйте в нефть (парная торговля)

Я люблю золото- и серебродобывающие компании. Владение акциями отличных горнодобывающих компаний — самый безопасный способ получить прибыль от роста цен на золото.

В основном я предпочитаю долгосрочную стратегию «покупай и держи». И когда цены на нефть резко растут, горнодобывающие компании часто терпят убытки.

Поэтому мне нравится владеть акциями нефтяных компаний в рамках «парной торговли» с акциями горнодобывающих компаний. Парная торговля — это просто два актива, которые хорошо дополняют друг друга.

Если цены на нефть вырастут, это компенсирует временные потери от акций горнодобывающих компаний. И оба актива выступают в качестве защиты от инфляции.

В любом случае, эта война закончится. Нефть снова будет свободно течь. Вопрос только в том, когда.

Однако долговой пузырь не сдуется в ближайшее время. И это главная причина, по которой мы владеем золотом, серебром и акциями горнодобывающих компаний.