Почему цены на золото достигают новых исторических максимумов?

В среду цены на золото выросли на 250 рупий до рекордного максимума в 78.900 рупий за 10 граммов по сравнению с предыдущим закрытием в 78.650 рупий.

По мнению аналитиков рынка, этот устойчивый рост цен на золото может быть обусловлен сочетанием факторов, включая геополитическую напряженность, изменения процентных ставок и устойчивый спрос со стороны ключевых рынков, таких как Индия.

Текущая мировая обстановка, отмеченная неопределенностью из-за таких событий, как нападение Ирана на Израиль, способствовала росту цен на золото, поскольку инвесторы искали активы-убежища. Хотя эта напряженность обычно толкает цены вверх, сильный доллар, подкрепленный осторожным подходом Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок, сдержал восходящий импульс золота, предотвратив еще больший рост.

Эксперты отметили, что снижение импортной пошлины в Индии с 15% до 6% привело к значительному росту импорта золота, который более чем утроился до 140 тонн в августе этого года. Ожидается, что этот рост поставок в сочетании с сильным сезонным спросом во время таких фестивалей, как Дивали и Дашахра, а также свадебного сезона, будет поддерживать внутренние цены на золото на высоком уровне.

Только свадьбы составляют почти половину потребления золота в Индии, и с ростом располагаемых доходов, особенно среди фермеров после благоприятного сезона муссонов, спрос на ювелирные изделия остается устойчивым. Заглядывая вперед, можно сказать, что, хотя золото может испытывать некоторые краткосрочные колебания из-за волатильности мирового рынка, более широкие перспективы остаются позитивными.

Продолжающаяся геополитическая напряженность и неопределенность на финансовых рынках, вероятно, поддержат позицию золота как безопасного актива. Кроме того, поскольку Индия вступает в пиковый сезон покупки золота, а тенденции урбанизации стимулируют долгосрочный спрос на ювелирные изделия, цены могут оставаться высокими. Однако сила доллара и мировые тенденции процентных ставок будут ключевыми факторами, определяющими, насколько еще может вырасти золото в ближайшем будущем.

Алекс Волков, аналитик рынка VT Markets

Золото сохранило незначительный прирост на фоне израильского конфликта и изменения глобальной денежно-кредитной политики, поскольку основные центральные банки приступили к снижению ставок. Аналитики отметили, что с учетом напряженной президентской гонки между Дональдом Трампом и Камалой Харрис в США, рынки становятся менее склонными к риску. Все эти факторы возродили привлекательность золота как безопасного актива.

Хотя Китай приостановил закупки золота во втором квартале, он не показывал никаких признаков продажи резервов в последующие месяцы, в то время как другие центральные банки продолжали накапливать резервы, включая центробанк Индии.

Уровень в $2.550 долларов является ключевой точкой для потенциальных откатов. Если цены вернутся к этому уровню, трейдеры могут найти возможности для покупки для среднесрочных бычьих позиций. Ожидается, что эти уровни поддержки сохранятся, особенно с учетом того, что четвертый квартал представляет собой идеальный геополитический рецепт для показателей золота.

Риск заключается в том, что технические индикаторы указывают на значительную перекупленность цен на золото, при этом как еженедельный, так и месячный индекс относительной силы (RSI) находится выше 80 или около того — история показала, что эти уровни RSI приводят к резкому развороту цен на золото.

Несмотря на это, мы остаемся оптимистичными и размещаем стоп на уровне около $2.602 долларов. Движение индекса доллара США (DXY), который вырос за последнюю неделю, остается критическим признаком грядущих времен для драгоценных металлов — его рост негативен для золота.

Сандип Райчура, исполнительный директор и генеральный директор Prabhudas Lilladher Pvt Ltd

Ювелиры предположили, что новый максимум цен на золото на внутреннем рынке был в основном обусловлен устойчивым праздничным спросом со стороны ювелиров и торговцев в преддверии Дхантераса и Дивали. Золото имеет сентиментальную и культурную ценность в Индии, и покупка золота считается благоприятной во время фестивалей, особенно в праздничный сезон.

Поскольку праздничный сезон уже начался, с точки зрения цен Колин Шах, основатель и управляющий директор Kama Jewelry, ожидает, что восходящее движение продолжится, хотя и более медленными темпами и с приступами волатильности.

В глобальном масштабе геополитическая напряженность и постоянное снижение процентных ставок, вероятно, подтолкнут цены на золото вверх. По словам эксперта, внутренние цены на золото достигнут уровня 80.000 рупий в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В то время как в глобальном масштабе ожидается, что драгметалл достигнет уровня в $2.900-$3.000 долларов США.