Почему стоит держать накопления в надежных деньгах

1964 год стал последним годом, когда в американских четвертаках и десятицентовиках содержалось серебро. Содержание серебра в пятидесятицентовиках было снижено с 90% до 40% в период с 1964 по 1970 год, но в конечном итоге даже эти 40% поддерживать стало невозможно.

Одним из факторов, побудивших правительство убрать серебро из монет, стало то, что стоимость серебра в них начала опережать номинальную стоимость.

Ловкие спекулянты начали накапливать серебряные монеты, что привело к дефициту разменной монеты по всей стране. Растущее использование серебра в фотографии и других промышленных целях усугубило проблему.

Но корень проблемы лежал глубже — стремление правительства тратить средства без ограничений, накладываемых твердыми деньгами.

Прелюдия к никсоновскому шоку

Изъятие серебра из американских монет в 1965 году было предвестником того, что должно было произойти в 1971 году, когда Ричард Никсон отменил золотой стандарт.

Из-за непомерных государственных расходов эти два шага были практически неизбежны. Одновременное расширение Джонсоном системы социального обеспечения и война во Вьетнаме, по сути, закрепили сделку. Вот уж точно, «пушки с маслом».

Пока действовал золотой стандарт, иностранные центральные банки могли выкупать золото по $35 долларов за унцию. Золотые резервы Америки истощались.

Результат можно увидеть на графике ниже, где показана кумулятивная инфляция с 1913 по 2022 год.

Красная стрелка указывает на 1971 год, когда была разорвана последняя официальная привязка доллара к золоту.

Но, как видите, еще до 71-го года инфляция росла с каждой крупной войной. Первая и Вторая мировые войны, война в Корее и Вьетнаме. Огромные расходы и заимствования, которые требовались для увеличения денежной массы, а следовательно, и инфляции.

Конец золотого стандарта и чеканки серебряных монет стал результатом многих десятилетий чрезмерных расходов федерального правительства.

После того, как плотина прорвалась в 1971 году, государственные расходы перестали даже частично ограничиваться привязкой к драгоценным металлам. И мы ясно видим результат на графике выше.

В первой половине XX века в Америке инфляция была периодической проблемой. Но, начиная с 1960-х годов и достигнув кульминации в 1971 году, она превратилась в разрушительную проблему.

Правительство пыталось скрыть разрушительные последствия инфляции, фальсифицируя данные по ИПЦ. Проблема, конечно, в том, что государственная инфляция — ужасно некорректный показатель цен.

Например, если посмотреть на данные ИПЦ по новым автомобилям, Бюро статистики труда сообщает нам, что цена нового автомобиля выросла примерно в 2 раза с 1980 года.

Однако средняя цена нового автомобиля в США в 1980 году составляла около $7.600 долларов. Сегодня она составляет около $48.000 долларов, то есть примерно в 6 раз выше.

Но ИПЦ показывает, что цены на новые автомобили выросли всего в 2 раза с 1980 года. Как же так получается, что реальная цена выросла в 6 раз?

Это отличный пример того, как Бюро статистики труда фальсифицирует данные об инфляции (ИПЦ). Они утверждают, что, поскольку современные автомобили оснащены электронными стеклоподъемниками, подушками безопасности и более экономичными двигателями, цена, по сути, не имеет значения. Вы получаете гораздо больше за свои деньги, поэтому реальный рост цены не должен иметь значения.

Введение личного стандарта твердых денег

Быстрого и простого решения этих проблем не существует. В конечном итоге мы можем вернуться к золотому или серебряному стандарту, но если это произойдет, то, вероятно, не раньше, чем через десять лет.

И единственная причина, которая заставила бы правительство в отчаянии вновь ввести золотой стандарт, — это гиперинфляция или что-то близкое к ней.

На данный момент лучшее, что мы можем сделать, — это создать личный «золотосеребряный» стандарт.

Другими словами, вместо того, чтобы сберегать только в фиатных деньгах, сберегайте в золоте и/или серебре. Серебряные и золотые монеты и слитки — отличный вариант, но если вы ищете что-то более ликвидное и без транзакционных издержек, вам подойдут ETF.

Лично я считаю, что в таких условиях вполне допустимо держать до 25% портфеля в золоте и серебре (включая акции горнодобывающих компаний).

В конечном итоге придет время перераспределить часть этих акций в драгоценные металлы в акции компаний с долгосрочным ростом. Но мы пока даже близко не подошли к этому моменту. Акции роста остаются смехотворно переоцененными, а золото и серебро, по моим оценкам, еще как минимум 5 лет будут расти.

Пока что держитесь крепче за свои инвестиции в драгоценные металлы. Путь будет тернистым, но прибыльным.