Почему серебро способно преодолеть отметку в $50 долларов?

Как только серебро ненадолго превысило $50 долларов в 1980 году, нью-йоркская COMEX фактически подавила импульс. Руководство COMEX решило, что, поскольку братья Хант монополизировали рынок, они ограничат торговлю только ордерами на продажу. И они подняли маржинальные (кредитные) расходы для спекулянтов, что вызвало лавину продаж.

В 2011 году серебро снова приблизилось к $50 долларам, достигнув $49,82 долларов. COMEX снова решила повысить маржинальные требования по серебру, из-за чего трейдерам стало дороже поддерживать длинные позиции.

Перенесемся в сегодняшний день: драгметалл прошел большой путь за короткое время. В начале этого года серебро торговалось на уровне $29,14 долларов.

Это довольно типично для бычьего рынка серебра. Движения могут быть резкими, почти агрессивными.

Некоторые трейдеры предполагают, что серебро снова не закроется выше $50 долларов в течение этого бычьего цикла.

И в ближайшей перспективе нас ожидает откат. И вполне возможно, что COMEX попытается сдержать прорыв, снова повысив маржинальные требования.

Но сегодня я объясню, почему серебро готово проломить стену в $50 долларов.

Другой мир

По сравнению с двумя предыдущими взлетами серебра почти до $50 долларов, этот — совсем другой.

Прежде всего, серебро стало гораздо более редким. На графике ниже отражен годовой избыток или дефицит серебра с 2010 по 2023 год. Это просто разница между годовым спросом и предложением серебра.

Как видите, сегодняшний дефицит серебра огромен по сравнению с 2011 годом, когда он едва достигал 50 миллионов унций. В последнее время дефицит стабильно превышал 100 миллионов унций и достиг впечатляющих 250 миллионов унций в 2022 году.

В 2024 году дефицит составил около 150 миллионов унций. И я ожидаю, что 2025 год станет еще одним годом большого дефицита. Запасы сокращаются по мере роста спроса.

Во время бычьего рынка серебра в 1970-х годах годовой дефицит серебра достигал около 60 миллионов унций.

Лучшие месторождения серебра уже разведаны, и почти все серебро сегодня производится как побочный продукт добычи других металлов.

Тем временем, мир поглощает гораздо больше серебра, чем когда-либо прежде. Основным источником спроса являются солнечные панели, для которых требуется огромное количество чистого серебра.

В августе мы опубликовали следующий график, который показывает масштабное строительство солнечных электростанций в Китае.

По нашим подсчетам, только в мае солнечные электростанции Китая потребили целых 65 миллионов унций чистого серебра! Сложно найти более свежие данные за последующие месяцы, но, судя по всему, что я читал, беспрецедентная солнечная кампания Китая продолжается. К 2030 году объем производства солнечной энергии только в Китае должен превысить объем производства электроэнергии в США.

Китай также является крупным источником инвестиционного спроса на серебро. В 1980 году и даже в 2011 году ситуация была иной. В стране гораздо больше сбережений и инвестиционного капитала, чем во время любого из предыдущих циклов роста цен на серебро, и китайские граждане теперь с удовольствием покупают серебро.

Добавьте к этому бурно растущий инвестиционный спрос

Серебро — удивительный металл. Отчасти это промышленная необходимость, отчасти — денежный актив. В последние годы инвестиционный спрос (серебряные монеты и слитки) отставал от промышленного.

Однако теперь, когда цены на серебро стремительно растут, ситуация должна измениться. Даже ведущие СМИ начинают это понимать. Вчера заголовок Bloomberg гласил: «Золото и биткоин резко выросли на фоне опасений по поводу мирового долга».

Отрадно видеть, что финансовые сети следят за происходящим.

В результате инвесторы-универсалы внезапно осознают, что происходит с драгоценными металлами. Они начинают покупать. И это отличная новость для тех из нас, кто уже открыл свои позиции.

Даже если вы еще не купили, еще не поздно. Есть большая вероятность, что серебро упадет в течение следующей недели после своего невероятного параболического движения.

Любой откат примерно до $43 долларов станет отличной возможностью для покупки. Или, если вы планируете покупать поэтапно (усредняя долларовую стоимость), нет ничего плохого в том, чтобы начать сегодня.

Я ожидаю, что серебро превысит $150 долларов в ближайшие несколько лет. И в зависимости от того, насколько сильной окажется инфляция и валютные войны, оно может достичь $250 долларов.

Если доллар каким-то образом рухнет быстрее, чем ожидалось, или случится крупный банковский кризис, все эти ценовые цели станут не просто достижимыми, но и консервативными.

Просто будьте готовы к некоторой волатильности, если вы новичок в серебре. Владение этим активом — дело непростое, но, несомненно, это один из моих любимых твердых активов.

Следующие 5–10 лет будут бурными. Владение физическим серебром и акциями добытчиков — один из моих любимых способов подготовиться к грядущему хаосу.