Термин «фиатные валюты» может показаться неясным, даже мистическим, но на самом деле он прост. «Fiat» в переводе с латыни означает «пусть будет сделано». Таким образом, валюта — это «деньги», потому что правительство говорит, что это деньги. Купюра любой валюты в вашем кошельке — это деньги по указу правительства.
Кроме того, эта форма «денег» ничем не обеспечена — например, золотом. Если в стране установлен золотой (или серебряный) стандарт, правительство может иметь в обращении только то количество валюты, которое непосредственно соответствует количеству золота в запасах.
Связь золото/валюта не всегда была взаимно однозначной. Например, в какой-то момент в США был 40% золотой стандарт, что означало, что 40% их денежной массы «обеспечено» золотом, а остальные 60% — нет. США также использовали биметаллический стандарт в своей ранней истории, когда и золото, и серебро поддерживали предложение валюты.
В любом случае, дело в том, что правительство ограничено в обращении только той суммой валюты, которая соответствует стоимости сырьевого товара, обеспечивающего ее. Они не могут печатать больше денег, что ограничивает государственные расходы.
Следовательно, если у них нет золотого стандарта или других ограничений, они могут создавать больше валюты по своему усмотрению. Это позволяет им тратить больше «денег» (а современная система настроена на то, чтобы поощрять все большие траты). Любое превышение просто добавляется к государственному долгу.
Фиатные валюты = дефект
Проблема со способностью правительства тратить больше, чем оно получает в качестве дохода, заключается в том, что оно в конечном итоге именно это и делает. Потребность может быть законной, но по мере того, как печатается все больше валюты — будь то бумажные банкноты или цифровые — стоимость этой валюты начинает снижаться.
Именно это формирует основу инфляции: как потребители, мы в конечном итоге вынуждены тратить больше единиц валюты, чтобы купить такое же количество товаров и услуг. Даже «низкая» инфляция со временем накапливается. Хотите верьте, хотите нет, но индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 50% только с 2000 года (по состоянию на сентябрь 2018 года), в результате чего автомобиль, который можно было раньше купить за $20.000 долларов, теперь стоит $30.000 долларов. При высокой инфляции или даже гиперинфляции последствия такие же, только они наступают быстрее.
Этот эффект «эрозии» неизбежно происходит, когда страна использует фиатную валюту. Медленное обесценивание валюты в конечном итоге приводит к повышению цен, потому что лидеры в конце концов поддаются искушению создавать все больше валюты для решения своих финансовых проблем.
Какой-то товарный стандарт ограничил бы это обесценивание. Но история говорит нам, что фиатные валюты в конечном итоге терпят неудачу. Единственные оставшиеся в истории валюты, которые все еще используются сегодня, — это британский фунт и доллар США, и даже они претерпели многочисленные изменения на протяжении многих лет.
Таким образом, даже если вы усердно откладываете деньги в своей собственной валюте, покупательная способность этих сбережений со временем снижается. Иногда медленно, иногда быстро, но в долгосрочной перспективе покупательная способность бумажной валюты ослабевает.
Есть ли способ сохранить ее?
Золото против фиатных валют
Одно из важнейших качеств денег заключается в том, что они служат долгосрочным средством сбережения. Фиатная валюта постоянно демонстрировала неспособность сохранить покупательную способность, в конечном итоге обесцениваясь, в то время как золото всегда справлялось с этой задачей.
Посмотрите, насколько снизилась покупательная способность всех основных государственных валют по сравнению с золотом с 1900 года.
Таким образом, золото выступало лучшим долгосрочным средством сбережения, чем все основные фиатные валюты. Были краткосрочные периоды, когда валюта росла в цене сильнее, чем золото, но в долгосрочной перспективе этот график показывает, как фиатные валюты со временем теряют покупательную способность.
Пугающая траектория
Такого еще не происходило в истории человечества — все сегодняшние валюты являются фиатными.
Ни одна из сегодняшних валют не обеспечена никаким товарным стандартом. Ни одно правительство официально не ограничено в количестве денег, которое они могут пустить в обращение.
Исследования показывают, что фиатные валюты со временем часто обесцениваются в ноль. Сюда входят даже резервные валюты мира, такие как доллар США сегодня.
Независимо от того, что ждет глобальную валютную систему в будущем, вам не обязательно быть привязанным к фиатной валютной системе. Вы можете начать свой собственный золотой стандарт. Это единственная форма денег, которая сохранилась с давних времен, не потеряв своей ценности.