Почему инвесторы продолжают выбирать инвестиционные монеты «Венская Филармония»?

Что такое «Венская Филармония»?

Австрийская золотая монета «Венская Филармония» — известная в Германии как Wiener Philharmoniker — это суверенная золотая инвестиционная монета, которая ежегодно чеканится на Монетном дворе Австрии в Вене. Впервые выпущенная 10 октября 1989 года по разрешению Национального совета Австрии, эта монета предназначена специально для инвесторов, желающих хранить физическое золото в признанной, ликвидной форме. В отличие от памятных или коллекционных монет, цена каждой стандартной инвестиционной монеты «Филармоникер» определяется исключительно содержанием металла.

Монета отчеканена из золота пробы .9999, что ставит ее в высшую категорию чистоты наряду с небольшим количеством других крупных инвестиционных монет. Версия весом 1 унция имеет номинальную стоимость 100 евро и является законным платежным средством в Австрии, где она поддерживается австрийским правительством в качестве официальной валюты.

Это отличие имеет значение: «Филармоникер» — единственная крупная золотая инвестиционная монета, номинированная в евро, что дает ей преимущество в узнаваемости на континентальных европейских рынках.

Почему Европа выбрала «Филармоникер»?

В 1989 году у европейских инвесторов был ограниченный выбор золотых монет высшего качества, отчеканенных с использованием самых чистых примесей. Южноафриканский Крюгерранд, тогда самая продаваемая монета в мире, содержал золото пробы 0,9167, как и Американские Орлы. Венская Филармония была выпущена в пробе 0,9999 — и эта разница в чистоте оказалась решающей на европейских рынках, где покупатели исторически предпочитали монетные программы без примесей сплавов.

Более того, рынок отреагировал незамедлительно. К 1990 году «Филармоникер» стал самой продаваемой инвестиционной монетой во всей Европе и второй по продажам в мире. В течение трех лет Всемирный совет по золоту объявил ее номером один в мире. Она удерживала этот рейтинг в 1992, 1995, 1996 и 2000 годах.

Во время мирового финансового кризиса 2008 года она превзошла по продажам Американские Орлы и Южноафриканские Крюгерранды в мировом масштабе за тот календарный год.

Более того, за весь период с момента запуска до 2012 года по всему миру было распространено более 14 миллионов монет — примерно 329 тонн золота попало в руки инвесторов на пяти континентах. Эти цифры отражают нечто большее, чем просто маркетинг: они отражают структурные предпочтения значительной части мировых покупателей золота в отношении монеты, обеспечивающей максимальное содержание золота на единицу номинальной стоимости, и поддерживаемой монетным двором с восьмивековой историей работы.

Кто производит австрийскую золотую монету «Венская Филармония»?

Монетный двор Münze Österreich (Австрийский монетный двор) производит филармонию в Вене. История монетного двора восходит к 1194 году, когда герцог Леопольд V Австрийский использовал серебро, полученное в качестве выкупа от короля Англии Ричарда I, для расширения производства монет в городе. Монетный двор непрерывно функционирует с тех пор, пережив империи, республики и валютные союзы, и сегодня является дочерней компанией, полностью принадлежащей Австрийскому национальному банку (OeNB) — центральному банку Австрии.

Эта институциональная структура важна для покупателей. Монеты серии «Филармоникер» поддерживаются не частным аффинажным предприятием, а суверенным монетным двором, принадлежащим центральному банку, который несет полную ответственность за гарантию австрийского правительства в отношении веса и чистоты. Монетный двор ежегодно выпускает около 450 миллионов монет по всем программам, а его серия «Филармоникер» — в золотом, серебряном и платиновом вариантах — является флагманской линейкой продукции.

В отличие от практики Монетного двора США в отношении монет серии «Орел», Австрийский монетный двор не публикует ежегодные данные о производстве золотых монет серии «Филармоникер». Однако, по оценкам экспертов отрасли, годовой объем производства монет весом 1 унция составляет от 300.000 до 800.000 штук, при этом объем производства увеличивается в периоды повышенного спроса, такие как 2008–2009 и 2011–2012 годы.

Как выглядит «Венская Филармония»?

Обе стороны монеты были разработаны Томасом Песендорфером, который занимал должность главного гравера Австрийского монетного двора. Дизайн оставался неизменным с 1989 года, что является намеренным сигналом рынку о том, что это стабильный инвестиционный продукт, а не ежегодно обновляемый коллекционный предмет.

На аверсе изображен Большой органный зал Золотого зала Музикферайна в Вене, концертного зала Венского филармонического оркестра. Орган зала — первоначальная установка которого Фридрихом Ладегастом датируется 1872 годом, хотя инструмент был перестроен в 1907 и 2011 годах — изображен в архитектурных деталях рядом с годом выпуска, номиналом и надписью «REPUBLIK ÖSTERREICH».

На реверсе изображена расстановка оркестровых инструментов: виолончель в центре, четыре скрипки по бокам от нее, а на заднем плане — венская валторна, арфа и фагот. Венский филармонический оркестр примечателен использованием инструментов, которые не встречаются в традиционном классическом оркестре, — в том числе венской валторны, инструмента с естественными клапанами и характерно более темным тембром. В верхней части оборотной стороны монеты нанесена надпись «WIENER PHILHARMONIKER».

Чем отличается «Филармоникер» от американского «Орла»?

Обе монеты являются государственными золотыми монетами, но есть существенные различия в чистоте, номинале и структуре премии.

«Филармоникер» изготовлен ​​из золота 9999 пробы — 24 карата, без примесей сплавов. Американская золотая монета «Орел» изготовлена из золота 9167 пробы с добавлением серебра и меди для повышения прочности. Обе монеты содержат одну тройскую унцию чистого золота в своих версиях весом 1 унция. Примеси сплавов делают «Орла» тяжелее по общему весу (33,9 г против 31,1 г у «Филармоникера»), но «Венская Филармония» на самом деле шире в диаметре: 37 мм против 32,7 мм у «Орла».

На практике «Филармоникер» часто торгуется с меньшей премией по сравнению с рыночной ценой, чем «Орел», для покупателей, чья основная цель — максимальное содержание золота на каждый потраченный доллар. «Орел» имеет установленную законом наценку и выигрывает от более широкого распространения внутри страны и признания в качестве законного платежного средства в Соединенных Штатах. Однако на европейском и азиатском рынках золота «Филармоникер» не имеет серьезных конкурентов в своем классе чистоты.

Что на самом деле означает покупка австрийской инвестиционной монеты?

Приобретая монету «Филармоникер», вы получаете определенный вес золота в форме, которую любой дилер монет, биржа драгоценных металлов или программа покупки центрального банка в любой точке мира мгновенно распознает и оценит. Суверенный статус законного платежного средства монеты устраняет вопросы подлинности, которые возникают в отношении продукции частных монетных дворов.

Стоит понимать более широкий контекст. Денежная система, освободившаяся от твердых денег в 1971 году, постоянно расширяет денежную массу для обслуживания государственного долга. В результате сбережения в наличных приносят доход ниже уровня инфляции, а реальная доходность остается структурно сжатой. «Филармоникер» не обращает этот процесс вспять — монета выходит за его рамки. Унция золота остается унцией золота независимо от того, какое решение примет любой центральный банк в следующем квартале. Золото — это мерило, а не спекулятивная позиция.

Австрийский монетный двор конвертирует металл в надежные деньги уже более 800 лет. Монета, выпускаемая сегодня, воплощает тот же принцип в современной, пригодной для использования в рамках IRA, ликвидной форме, доступной по всему миру.