Почему фиатные валюты терпят крах, а золото остается победителем?

В одном из своих видео Майк Мэлони называет это основной причиной, по которой он инвестирует в физические драгоценные металлы. Его доводы основаны на единственном факте, который большинство инвесторов никогда не рассматривали. С 1971 года, впервые в истории человечества, все валюты на земле одновременно стали фиатными — в системе не осталось альтернатив, обеспеченных золотом.

Что такое фиатная валюта?

Фиатная валюта — это выпускаемые правительством деньги без обеспечения каким-либо физическим сырьевым товаром, таким как золото или серебро. Она ценна только потому, что так говорит правительство и люди в это верят. В отличие от золота или серебра, она не имеет внутренней ценности. Слово «fiat» в переводе с латыни означает «да будет, да свершится». Это означает, что деньги создаются по указу и не подкреплены ничем материальным.

Доллар в кошельке нельзя обменять на золото в банке. Его можно обменять на другие доллары. Вся система основана на доверии. И история недвусмысленно говорит о том, что происходит, когда это доверие рушится: валюта терпит крах. Не иногда. Каждый раз.

Действительно ли все фиатные валюты приходят в упадок?

Все известные фиатные валюты либо рухнули, либо были заменены. Анализ 775 валют за всю историю показал, что ни одна из них не просуществовала так уж долго — средний срок службы оценивается всего в 27-35 лет.

Исторические примеры охватывают все эпохи и континенты. Римский динарий был серебряной монетой, а не фиатной валютой, но был обесценен по знакомой схеме. Императоры постоянно снижали содержание серебра в монете, чтобы финансировать расходы, и к третьему веку нашей эры чистота снизилось с почти 100% до менее чем 5%. Немецкая бумажная марка рухнула куда резче: к ноябрю 1923 года, на пике веймарской гиперинфляции, обменный курс достиг 4,2 трлн марок за один доллар США. Совсем недавно, в 2008 году, в Зимбабве был зафиксирован пик инфляции, который, по оценкам, составил 79,6 млрд процентов. В Венесуэле в худший период годовая инфляция превысила 1.000.000 процентов.

Эта закономерность характерна для разных культур, столетий и континентов. Это не вопрос вероятности, это вопрос времени.

Почему 1971 год все изменил?

На протяжении большей части истории денежного обращения фиатные валюты были исключением. Системы надежных денег были привязаны к золоту — физическому металлу, запас которого ограничивал количество денег, которые могли создавать правительства. Все закончилось 15 августа 1971 года. Президент США Никсон положил конец конвертируемости доллара в золото, разорвав последнюю существенную связь между основными валютами и осязаемым средством сбережения.

Последствия были беспрецедентными.

Как упоминалось выше, впервые в истории все основные валюты стали фиатными одновременно. В системе не осталось ни одной альтернативы, обеспеченной золотом. Инвесторы, вкладчики и правительства в равной степени стали вовлечены в один и тот же денежный эксперимент. Этот эксперимент основан на системе, которая на протяжении истории терпела крах со 100%-ной вероятностью.

Это основа аргументации Мэлони — и почему он считает, что этот момент категорически отличается от любой предыдущей эпохи в истории денежно-кредитной системы.

Что это значит для инвесторов в золото и серебро?

История дает четкий ответ: когда фиатные системы рушатся, ценность сохраняют активы вне системы. Золото и серебро выполняют эту роль уже более 5000 лет. Они сохраняли ценность во время падения Рима, гиперинфляции в Веймарской Германии и всех последующих коллапсов. Золото нельзя напечатать или создать по желанию. Его предложение растет медленно за счет добычи, что обусловлено геологическими особенностями, а не политикой правительства. Серебро обладает теми же свойствами и в периоды монетарного кризиса обычно двигалось вместе с золотом.

Для инвесторов, которые понимают эту закономерность, физические драгоценные металлы — не спекуляция, а средство защиты от повторяющегося исторического цикла. Аргумент Мэлони прост: вам не нужно предсказывать, когда текущая система даст сбой. Вам нужно только признать, что так будет, и подготовиться до того, как большинство придут к тому же выводу.