Почему драгоценные металлы должны быть включены в инвестиционный портфель?

Особую роль в этом могут играть драгоценные металлы. Золото, в частности, считается стабилизирующим активом, поскольку оно часто ведет себя иначе, чем акции и облигации. Кроме того, физическое золото не является залогом для банка, компании или государства. Золотая монета или слиток — это материальный актив.

Почему золото может стабилизировать портфель?

На финансовых рынках различные инвестиции иногда движутся в одном направлении. Например, если цены на акции резко падают, другие инвестиции также могут оказаться под давлением. С другой стороны, на золото влияют ряд определенных факторов. В периоды экономической или геополитической неопределенности спрос на драгоценный металл часто возрастает, поскольку инвесторы ищут средство сохранения стоимости, максимально независимое от внешних факторов.

Это не означает, что цена золота автоматически растет при каждом кризисе. Однако многолетний опыт неоднократно показывал, что золото может частично компенсировать потери в других классах активов, тем самым уменьшая колебания всего портфеля. Именно это и является так называемым эффектом диверсификации: важно не только то, как работает отдельная инвестиция, но и то, как взаимодействуют все компоненты портфеля.

Чем физическое золото отличается от других инвестиций?

Акция связана с результатами деятельности компании, облигация — с платежеспособностью ее эмитента. Физическое золото, с другой стороны, не является платежным обещанием третьей стороны. Следовательно, оно не несет в себе риска эмитента или контрагента.

Хотя золото не выплачивает проценты или дивиденды, его стоимость также не зависит от того, выполняет ли должник свои обязательства. Именно эта независимость делает драгоценный металл особой формой резервного актива.

Кроме того, существует его естественная редкость. В то время как денежная масса может быть расширена, а новые ценные бумаги выпущены, объем золота не может быть произвольно увеличен. Его добыча сложна и дорога. В то же время драгоценный металл принимается и торгуется по всему миру. Центральные банки также держат большие золотые резервы для диверсификации своих активов и укрепления доверия.

Как золото защищает покупательную способность?

Бумажные валюты со временем теряют покупательную способность из-за инфляции. Золото, однако, доказало свою эффективность как средство сохранения стоимости на протяжении очень длительных периодов. Хотя краткосрочные колебания цен всегда возможны, драгоценный металл сохраняет свою реальную стоимость на протяжении поколений.

Поэтому золото не следует рассматривать как инструмент для быстрой прибыли. Его важнейшая функция заключается в повышении устойчивости капитала в долгосрочной перспективе и сохранении его части вне традиционной финансовой системы.

Какова роль других драгоценных металлов?

В портфеле драгоценных металлов золото обычно составляет основу. Серебро может дополнять его, но его цена более изменчива и, из-за его значительной промышленной значимости, в большей степени зависит от экономических циклов. Платина и палладий также в основном зависят от промышленного спроса и поэтому больше подходят в качестве дополнительных, ориентированных на возможности инвестиций.

В зависимости от толерантности к риску, инвестиционного горизонта и личных обстоятельств, доля драгоценных металлов в портфеле должна составлять от 5% до 25%, по мнению многих экспертов. Золото составляет основную инвестицию, а серебро может быть добавлено в качестве более перспективного, но и более волатильного дополнения.