Питер Шифф: золото заменит доллар

Он связывает проблемы ФРС с повышением долгосрочных процентных ставок, усугублением инфляции в будущем и потенциальной реконфигурацией мировой резервной системы в пользу золота.

Шифф указал на ошибки ФРС в процентной политике и медленное реагирование на кризисы, отметив, что политика центрального банка, заключающаяся в чрезмерном снижении и запоздалом повышении ставок, сделала экономику уязвимой, а доллар ослаб:

Я думаю, что снижение процентных ставок — это ошибка. ФРС совершает ошибку за ошибкой. Ей ни при каких обстоятельствах не следовало снижать процентные ставки до нуля. Не следовало снижать ставки до 1%, когда лопнул пузырь доткомов, и до нуля, когда лопнул пузырь на рынке жилья, и не нужно было сокращать до нуля во время эпидемии COVID. И повышала ставки она слишком медленно.

Исходя из этого, Шифф считает перераспределение резервов неизбежным: центральные банки и частные инвесторы отказываются от доллара и используют в качестве средства сбережения и хеджирования портфелей золото и серебро:

То, что происходит сейчас — возможно, всего лишь пересмотр цен на золото и серебро в соответствии с новым денежно-кредитным порядком, при котором доллар США больше не является резервной валютой, и вместо него центральные банки в качестве резерва для своих валют используют золото. И в этом мире цена на золото должна быть намного выше.

По его словам, ФРС уже теряет контроль над ставками по долгосрочным казначейским облигациям, что привело к появлению политического давления с целью подавления этих ставок путем усиления инфляции в системе — что еще больше подорвет покупательную способность:

Но я думаю, что ФРС теряет контроль над долгосрочными ставками. И я ожидаю, что долгосрочные ставки продолжат расти, и ФРС окажется под политическим давлением снизить их. И все, что они могут сделать для этого, — усилить инфляцию. Так что, если вы считаете, что инфляция сейчас высокая, просто подождите. Будет намного хуже.

Поскольку судьба доллара зависит от того, сколько долларов продолжат печатать политики, Шифф подчеркнул, что справедливую стоимость золота определить сложно, но он настаивает на том, что цена металла вырастет:

Трудно сказать, какой должна быть цена золота, потому что мы не знаем, сколько долларов будет еще напечатано. Но я думаю, что в конечном итоге цены на золото значительно вырастут даже с нынешних уровней. Знаете, когда у нас был золотой стандарт, с момента основания Республики, на самом деле, в соответствии с первым законом о чеканке монет от 1789 года, вплоть до 1933 года, унция золота стоила двадцать долларов. Цена выросла с двадцати долларов до более чем пяти тысяч долларов на настоящий момент. Так что кто знает, насколько выше она поднимется?

Шифф также рассмотрел взаимосвязь драгоценных металлов и современных финансов: если инвесторы настаивают на ответственном хранении и токенизации, токен, обеспеченный золотом, имеет гораздо больше смысла, чем стейблкойн, обеспеченный долларом, потому что золото сохраняет покупательную способность, а доллар — нет:

Если вы собираетесь прибегнуть к услугам хранителя, то с таким же успехом вы могли бы поручить ему ваше золото, а не доллары, потому что золото будет сохранять свою ценность с течением времени. А доллар будет ее терять. И, в конце концов, вы не получаете никаких процентов со стейблкоинов. Так почему бы просто не приобрести стейблкоин, обеспеченный золотом? Таким образом, токенизация золота — гораздо более выгодная сделка для владельца токена, не так ли?